AI“剛開始”，但也別被人忽悠。前麵的500，600，800 target 你可以信；後麵的1400就得注重點

如果用估值方法，既使有現有的預期；兩年後的價值也是800多；我們現在支付了兩年的押金。花街常常給一個不可能的目標，然後在70%的地方出貨。現在FORWARD PE是34到36；有沒有想過如果有一個季度少20%，PE是多少？後麵一連串季度，用重新估值來判斷股價到哪裏？

nvda 現有的卡供不應求，所以有人加價購入；後麵的供應平衡，你覺的現在的76-77%profit margin 能持續嗎？現在nvda已經在說73-75% profit margin, 一個硬件設備公司，有和MSFT一樣的profit margin, 太離譜了吧。

供應產品上，中國占比20%-30%;去年十一月的禁令實行之前；大陸方麵多定產品，從以往經驗看，采購inventory 大約是一年半。美國商業部又針對nvda 作了專門的限製。DR Huang不得不開發低階產品。這樣研發成本升高，利潤率下降；後麵還有可能被斷貨，需要NVDA開發新客戶

隨著revenue 增長，manufacturing 也要擴大，設備投資占比增加，它的輝煌也許隻有一年。

總之，它的挑戰不少。 投資需謹慎，YMYD

所有跟帖： 

• 過把癮就死 -飛天的花無缺- ♂ (154 bytes) () 02/23/2024 postreply 16:03:38

• NVDA 是fabless company, 它的芯片由 TSM 生產，所以不存在 -TTFAN- ♂ (490 bytes) () 02/23/2024 postreply 16:14:12

• TAM英偉達自己去年的估計是$1 Trillion -spookyoldtree- ♂ (93 bytes) () 02/23/2024 postreply 16:30:47

• Fabless manufacturing 不意味著不投設備，TSMC給它作工的是專門廠，需要它投資 -矽穀的魚- ♂ (345 bytes) () 02/23/2024 postreply 16:37:15

• 就算400B margin降到30%，按照現在的PE ratio也值$1350啊。沒看出來被忽悠了。 -spookyoldtree- ♂ (86 bytes) () 02/23/2024 postreply 16:55:11

• 3 -矽穀的魚- ♂ (0 bytes) () 02/23/2024 postreply 17:34:16

• 從沒聽說過這個理論。在現實世界也沒發現這個規律。好吧 -spookyoldtree- ♂ (0 bytes) () 02/23/2024 postreply 17:44:22