從TLT走勢分析未來利率預期

來源: 閑來無事事於 2023-10-27 10:56:05 [檔案] [博客] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀：次 (3363 bytes)

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技術分析其實一直被詬病，但是TLT作為債券市場的代表，其技術走勢走出了非常標準而經典的形態，使得我們對其後市的走勢不由得想用技術分析的方法做一個預期。技術走勢在某種形態形成之後，因為心理和情緒預期加上眾多的機器交易就形成了加成效應，比如在頭肩頂形成和確定之後，TLT下跌了和頭部相等的額度，然後試圖做底，這就是標準的技術走勢。在反彈沒有超過38%的位置失敗之後快速下跌到90底部的位置，這個位置跌破確認不會形成雙底，接下來可以預期的底部就是72附近了。TLT目前已經從頂部160附近跌了50%，到72附近需要比目前的位置再跌15%，72附近做底是不是會成功？不知道，但是因為長期的趨勢跌破，90-105附近就會成為第一個強阻力點，72做底反彈50%也隻有108。債市和美聯儲，經濟，通脹，緊密相關，所以很難做更多的預期，但緊緊到此我們已經感到膽戰心驚了。因為跌到72的tlt意味著美債十年期再漲一個百分點，房屋貸款利率9-10%，美國的銀行可能會出現更多的流動性問題，美元指數可能會超過115，日元可能會崩潰到你不可想象的程度，如果日元沒有崩就隻能賣出持有的美國國債救日元或者日本大幅加息，世界大幅加息。。。美元流動性出現世界性的問題。。。。這當然底部也就快到了，經濟衰退或者金融危機來了嘛。你我的機會也就來了，

拿好現金站街觀望，此預測僅為笑談，不可相信

一些朋友對上圖的數據提出疑問，發現上圖的數據是經過矯正的數據，剔除了分紅，下圖是沒有矯正過的原始數據，TLT股價跌幅從低點到高點已經超過了50%，頭肩形態不變，依然是每個點位都在技術點位上，典型的教科書形態。這樣的底部是在74附近，TLT是2000年後才有的，82附近是曆史最低價格，但是這毫無意義不影響對未來的預期判斷，技術上說多少年的底部支撐是以持有和買賣數量為基礎的，超過20年的最低點沒有意義。。而且純技術來說，支撐是哪個淺藍色的籃筐的位置，上一個籃筐支撐後圓形頂反彈到籃筐位置因為已經成為壓力區間，目前我們在這個籃筐支撐的底部，一般來說支撐已經沒有了，隻是在這裏會有一些下跌阻力，這個阻力來自於這些認為這裏是曆史大底的人，實際上這裏是20年的最低點，曆史的底部在1980，所以這裏一些人會有期望，會買進會反彈盤整反複，然後跌下去就是74-72去了。當然還是一句話，這個預測隻能當玩笑看，別信，隻就好。信了可能就錯了。

（這個技術支撐的區間在原型頂的經線也就是上一個低點92附近，想必當時也有很多分析這裏是底部了，支撐到了，然後反彈到壓力位跌下來，目前來說反彈最高就是到90附近，再跌下來就是74了，當然這裏慢慢做底的的話理論上說是會出現對等區間，也就是在82-90之間徘徊2-3年。