高盛分析截至6月20日的交易數據發現，前一周歐洲股票空頭交易規模創下過去12個月第二大周度紀錄，防務股成獲利了結目標，資金開始重新青睞美股，美股在夏季期間往往比其他地區股票更具韌性。
對衝基金正以近一年最快速度拋售歐洲股票，重新聚焦美國市場。
周三，據高盛和巴克萊最新報告顯示，投資管理公司以近一年來最快速度拋售歐洲資產，在防務股獲利了結的同時將注意力重新轉向美國。
高盛團隊分析截至6月20日的交易數據發現，前一周歐洲股票空頭交易規模創下過去12個月第二大周度紀錄，對衝基金大舉建立個股和宏觀產品的新空頭頭寸，推動了這一趨勢。
這一轉向發生在歐洲市場數月來明顯跑贏美股之後，德國DAX指數今年迄今上漲超17%，而道瓊斯工業平均指數僅上漲1.28%。巴克萊分析師Emmanuel Cau表示，投資者謹慎情緒占上風，“買入美國”成為新口號。
對衝基金繼續買入銀行股，防務股成獲利了結目標
歐洲防務板塊近期表現搶眼，受到該地區北約成員國增加軍事支出提議的推動。德國裝甲車製造商Rheinmetall股價在過去12個月飆升248%，成為明星股。
然而，高盛觀察到，在當前北約會議前，歐洲防務股出現顯著淨賣出。實際上，對衝基金自4月以來一直在淨賣出整個德國市場。
盡管整體拋售歐洲股票，基金仍繼續淨買入歐洲大陸的金融服務和銀行股，以及電信股。投資者對電信板塊的興趣源於對該行業將出現整合的預期。歐洲銀行股指數今年上漲37%。
高盛還指出，基金一直在做多那些對美國經濟敞口更大的歐洲公司，例如持續淨買入奢侈品集團股票。
巴克萊分析師Cau在本周初發布的報告中表示："歐洲年初至今的優異表現開始減弱，歐元走強被視為收益的阻力，揮之不去的關稅不確定性限製了出口商的上行空間。"歐元兌美元今年上漲12%，這一漲幅對歐洲企業盈利構成壓力。
見聞此前文章指出，高盛表示，投資者對歐洲市場的擔憂主要集中在兩個關鍵問題：缺乏近期催化劑和增長動力不足。歐股過去12個月的表現完全依賴於價值重估和股息貢獻。歐股的市盈率已達到14.2倍，接近曆史區間的第70百分位，不再便宜。強勢貨幣、疲弱的經濟增長以及低油價都對每股收益構成拖累。
資金重新青睞美股，美元走弱提振美股吸引力
相反，投資者開始重新轉向美股。
這種重新關注美國市場的轉變，部分基於近期美國經濟衰退擔憂將不會成為現實的希望。
巴克萊分析師Emmanuel Cau也觀察到了這一趨勢。Cau補充說："大型科技股重新受到青睞，投資者認為考慮到地緣政治不確定性和美元走弱的好處，美國股票在夏季期間可能比世界其他地區更具韌性。"
