277 答Texas1802關於次貸問題

股壇Texas1802的問題很有力量。我看到的質疑大多出於主觀判斷，隻有這位網友是在認真推理之後提出問題。

Texas1802: 全美國次貸總額為13000億，美國如果有八千萬家庭(3.6人一個家庭)，平均每個家庭借貸(次貸)16250。如果平均房價是35。7萬，那麽平均每二十二戶人家就有一戶是借次貸。大家自己看看左右，親戚朋友，朋友的朋友，聊天中聽到誰是借次貸買房了？應該說我們有工作的人可能所有的朋友同事都是有固定收入的，因此沒有次貸戶。那麽美國這八千萬家庭裏有固定收入的家庭應該是占大多數吧。照上麵數字，1//22，應該有3。6百萬家庭借了次貸，而且平均是三十五萬七千的數額。誰信啊？這些沒固定收入的人銀行也不會貸這麽多，他們也不敢貸這麽多。應該說他們可能會貸十幾二十萬買舊點，小點的房子。這樣，那麽大的次貸額就應該六百萬家庭的次貸額了。全美國老墨老黑沒固定收入的家庭沒這麽多吧，還沒算那些沒固定收入也沒貸次貸的家庭呢。這次貸，俺還真弄不懂。

凸子回答：你的計算基本正確。回答你的疑問，請看下麵的數據：

美國人中FICO score的分布比例：
<500 2%
500-549 5%
550-599 8%
600-649 12%
650-699 15%
700-749 18%
750-799 27%
800+ 13%

那麽，20%的人在550-650之間，即60M，或者說是2M家庭。這些家庭的信用低。

另外，650-700之間，還有15%，即45M，即1.5M家庭。這些家庭信用尚可，但可能有很多情況下無法交齊申請文件，所以也屬於次貸。

還有700-750之間的家庭，如果有LTV比較高，就是說貸款金額超出房值150%，也是次貸。

以上是三種次貸情況。並非所有次貸都是低分的貸戶。而且，貸款額超過房價是次貸的明顯特征。這些貸款，就是因為有飯產的抵押擔保，銀行同意貸戶consolidate其他非房貸的消費貸款近來，從而導致high LTV。

LTV = loan to value ratio.