25/9 IBIT期權上600萬美元的超長期看漲期權交易量遠超現有未平倉合約

IBIT期權上600萬美元的超長期看漲期權交易量遠超現有未平倉合約

 

 

今日IBIT期權市場出現異常交易活動。2028年1月21日到期的$50看漲期權交易量激增，遠超未平倉合約量。此合約為超長期期權（LEAPS），到期日超過兩年。

 

- **交易量與未平倉合約**：交易日交易了6,518份合約，而未平倉合約僅1,112份，交易量/未平倉合約比率（V/OI）約為5.6，表明為新開倉而非現有倉位調整。包括一筆400份合約的掃單（價值110萬美元）和一筆1,828份合約的分拆單（價值490萬美元），均為以賣方報價（ask）買入，顯示被動買入行為，總計花費超600萬美元保費。

 

- **交易特征**：兩種訂單類型（掃單和分拆單）表明交易具有緊迫性和機構規模，強化了這是對IBIT期權的長期大額押注。

 

- **曆史數據**：9月25日交易量激增（6,518份），而前幾日交易量極低（9月24日2份，9月23日108份），凸顯異常活動。合約價格收於$26.80，較前一日$27.72略降，但隱含波動率穩定在51%，顯示對遠期期權的需求持續。

 

- **市場情緒**：90%的交易量（1020萬美元）以賣方報價執行，10%（110萬美元）以中間價執行，無買方報價交易，表明機構買家願意支付溢價建倉，顯示強烈信心。

 

- **比特幣市場背景**：比特幣價格波動，當前低於$113,000，日跌約2%，周跌約3.6%，原因包括市場避險情緒、大量多頭倉位清算及宏觀經濟不確定性（如利率政策、美國政府可能的停擺）。盡管9月表現疲軟，比特幣當月仍漲4%，但落後於黃金和納斯達克。9月26日將有230億美元的比特幣和以太坊期權到期，可能加劇波動，分析師警告可能跌至$107,000的“最大痛點”水平。鏈上數據顯示交易所比特幣儲備處於多年低點，表明投資者在積累和持有，期待10月反彈。比特幣ETF的機構資金流入依然強勁，顯示大投資者視當前低點為買入機會。

 

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### Explanation of Technical Terms in Chinese

- **期權 (Options)**: 一種金融衍生品，賦予買方在特定日期前以特定價格買入（看漲期權）或賣出（看跌期權）資產的權利，但無義務。

- **LEAPS**: 超長期期權，期限通常超過一年，此處為2028年到期。

- **交易量 (Volume)**: 當天交易的合約數量。

- **未平倉合約 (Open Interest)**: 尚未平倉的合約總數。

- **V/OI比率**: 交易量除以未平倉合約，比率高表示新開倉而非調整舊倉位。

- **掃單 (Sweep Order)**: 大額訂單分拆為小份快速執行，顯示交易緊迫性。

- **分拆單 (Split Order)**: 大額訂單分成小份以減少市場影響。

- **賣方報價 (Ask)**: 賣方願意出售的價格，買方以賣方報價買入表示急於建倉。

- **隱含波動率 (Implied Volatility)**: 反映市場對未來價格波動的預期，51%表示中等波動預期。

- **最大痛點 (Max Pain)**: 期權到期時，多數期權價值歸零的價格水平。