美股在基本麵回調的敘述也圓滿了：缺電、缺數據中心

美股在基本麵回調的敘述也圓滿了：缺電、缺數據中心

微軟CEO納德拉最近在播客裏分享了一件很紮心的事情：微軟算賬囤了一批英偉達AI芯片，但壓根沒法用，不是芯片不夠、也不是力過剩，相反數據中心的無法供電和物理空間已接近極限，導致大量AI芯片隻能滯留在庫存中，納德拉說：「我們目前麵臨的最大問題不是力過剩，而是電力逼迫。如果你無法提供足夠的電力，那麽即使擁有大量芯片，也隻能讓它們閑置在倉庫裏。這就是我今天麵臨的問題不是芯片供應不足，而是缺乏接入器可以的『溫節點』（暖殼），即具備足夠供電和冷卻能力的散熱空間。」

更誇張的是英偉達每一代物流係統的功耗都在暴漲：從安培架構算到下一代Kyber設計，單感熱功耗設計(TDP)預計將飆升100倍。100倍意味著啥？

意味著數據中心的電網、全冷卻係統、物理空間等等，必須重新規劃、重新設計。之前AI行業都在擔心「算力荒」，搶不到芯片、買不起GPU、排隊等英偉達，這些情況也是真實的，但另一方麵是，除了「算力恐慌」，還有「電力恐慌」的存在。