穆迪公司（MCO）2023年股票分析及估值

資產結構分析

穆迪公司的總資產，在2023財年達到了146億美元。

商譽和無形資產的規模是巨大的， 商譽在約為60億美元，無形資產的金額為20億美元。

流動資產總額的金額是43.4億美元，在流動資產總額中，現金及現金等價物的金額是21.3億美元，應收賬款是16.6億美元。

流動性和償債能力分析

流動負債總額，在2023年達到了25億美元，這個數字是小於流動資產總額的，並且現金及現金等價物的金額（21.3億美元）是略小於流動負債的金額，因此，穆迪公司的流動性是十分充足的。

總負債， 在2023年的金額是111.5億美元，在這總負債當中，長期負債的金額是70億美元，考慮到經營性淨現金的金額是21.15億美元，穆迪公司的償債壓力並不大。

盈利能力分析

穆迪公司的營業收入，在2023、2022、2021年分別達到了59億美元、54.7億美元和62億美元。

營業收入是起伏波動的，但它的利潤率是比較高的。

淨利潤的金額，在2023、2022 和2021年分別是16億美元、13.7億美元和22億美元。

穆迪的淨利潤率，在2023、2022 和2021年分別達到了27.1%，25% 和35.5%。

現金流分析

經營活動提供的淨現金，在2023、2022和2021年分別是21.5億美元、14.7億美元和20億美元。

股票薪酬的金額，在2023、2022和2021年分別達到了1.9億美元、1.7美元和1.75億美元。

股票薪酬將會抵消股票回購的金額，因此，股票薪酬的金額越大，對於公司的估值將會越低。

資本開支增加額，在2023、2022和2021年分別是2.7億美元、2.8億美元和1.4億美元。

庫存股的金額，在2023、2022和2021年分別是4.9億美元、9.8億美元和7.5億美元，這是回購股票的金額。

分紅的金額，在2023、2022 和2021年分別是5.64億美元、5.15億美元和4.63億美元。

我們可以看到，穆迪公司通過回購股票和分紅回報資本給股東，同時，也應該考慮到股票薪酬和資本開支對於公司估值的影響。

穆迪公司的2024年第一季度業績

穆迪公司的收入，在2024年第一季度和2023年第一季度分別是17.9億美元和14.7億美元。

2024年第一季度的收入同比增長了約21.8%。

總結

現在，穆迪公司的股價是445.99美元，相當於814.4億美元。

我們估計穆迪公司的合理估值是300億美元，也就是說，我們認為穆迪公司的股價被嚴重高估了。

免責聲明：內容僅供參考，不構成投資建議。

公司簡介

穆迪是一家全球綜合風險評估公司，幫助組織在風險呈指數級增長的新時代進行預測、適應和發展。穆迪的報告分為兩個部分：MA 和 MIS。

MA 是以下領域的全球提供商：i) 研究和見解；ii) 數據和信息；以及 iii) 決策解決方案，幫助公司做出更好、更快的決策。MA 利用其在信貸、市場、金融犯罪、供應鏈、災難和氣候等多種風險方麵的行業專業知識來提供綜合風險評估解決方案，使企業領導者能夠識別、衡量和管理相互關聯的風險和機遇的影響。

MIS 發布信用評級，並為各種債務、計劃和設施以及在全球市場上發行此類債務的實體提供評估服務，包括各種企業、金融機構和政府債務以及結構性融資證券。

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