財富捷徑
計算機博士，矽穀程序員。喜歡理財、讀書、健身。
一個成功的投資者，85%歸功於正確的資產配置，10%來自於選擇投資目標的功力，5%必須靠上帝的保佑。
--威廉·夏普
根據我的觀察，很多朋友對於股市非常陌生、甚至有抵觸情緒。這也不難理解，畢竟中國股市在1990年重新建立以來，隻有區區三十幾年的曆史。我們的父輩、甚至很多朋友本身，對證券市場知之甚少；我們身邊也缺乏在股市上掙到大錢的例子。陌生往往會產生距離感和恐懼感，這是人之常情。
而事實上，在發達國家，證券市場曆史非常悠久。比如，紐約證券交易所成立於1792年，至今已經有230多年的曆史了。
而通過擁有股票和債券進行投資理財，早已經是大部分家庭的主流投資渠道了。正所謂：舊時王謝堂前燕，飛入尋常百姓家。在美國，接近60%的家庭擁有股票產品。與此同時，隻有大約7%的美國家庭擁有出租房。
相比於其它投資渠道，股票和股票基金具有以下明顯優勢：
- 無與倫比的高收益率。比如，過去50年，美國標普500指數的平均年化收益率在11%左右。
- 極佳的高流動性。買賣股票和基金可以在幾秒鍾之內完成。
如果你是一個股市小白，該如何開始進行股市投資呢？
一、哪些資金可以進行投資？
首先，我們需要明白：那些家庭資產可以進行投資？
首先，為了防止突然失去收入而導致家庭經濟狀況出現問題，我們必須留夠足夠的家庭緊急儲備金。
應該留多少緊急儲備金呢？一般的建議是：如果家裏有兩份收入，金額是家庭半年的開支。如果家裏隻有一份收入，金額應該是一年的生活開支。
比如，你家每年的生活開支是10萬元，而你們家有兩份收入。那麽你需要留5萬的家庭緊急儲備金。
由於其特殊的目的，緊急儲備金必須放在非常安全的地方，比如銀行存款或者短期國債。
除了緊急儲備金以外的資金，都可以進行股票或者債券投資了。
二、哪些資金可以進行股票投資？
對於絕大部分家庭來說，我們可以考慮的證券投資產品主要分兩類：
- 股票類產品，包括股票和股票基金。其平均年化收益率在10%左右。
- 固定收益類產品，包括債券、銀行存款和貨幣市場產品。這類產品的平均年化收益率在4%左右。
一個合理的資產配置，就決定了我們資產組合的平均收益率和波動性。
毋庸置疑的是，股票類產品的比例越高，我們投資組合的收益率就越高，而波動性就越高。因此，股票類產品的比例，是我們進行資產配置時最最需要考慮的因素。
我的建議是：如果你有穩定的收入，比如工資或者租金，那麽股票基金的比例可以在90%以上，甚至可以達到100%，就像我家的那樣。如果你已經退休了，那麽股票基金的比例可以隨著年齡的增長而逐漸降低，但是需要保持在70%以上。
三、如何開始股票投資？
首先，我建議普通家庭隻投資指數基金，比如標普500指數基金和納斯達克100指數基金。我反對投資任何個股，因為它們的風險太高。
如果你手裏先前積累了一大筆錢，比如一百萬元，準備進場買指數基金。那麽該如何開始呢？
這裏通常有兩個策略：
- 策略一、分批投資。就是把資金分成若幹份，在一個時期內內分批投資。這就是經典的平均成本法，也叫Dollar Cost Averaging（DCA）。
我通常建議分成10份，每兩個星期或者每月買入一份。我不建議拖得太久，因為我們的目的是緩解剛剛買入就趕上股市大幅下跌的極端風險；當我們把時間窗口擴大到20個星期後，已經把單次大幅下跌帶來的衝擊降低了很多了。
- 策略二：簡單粗暴地一次性全部投入股市。這也是我自己采用的策略。
出人意料的是，多個專業人士根據曆史數據分析而發表的研究結果表明，在超過70%的時間裏，策略二比策略一能夠取得更高的收益率。
背後的原因其實非常簡單：大部分的時間裏，美國股市都是上漲的，所以應該讓資金盡快入市，讓它們盡早幫我們掙錢去！
但是，對於大部分的新手而言，策略一更加穩妥穩健。雖然收益率可能沒有策略一好，但是最壞情況下的表現要好於策略一，比如碰上2000年的大股災。
四、後續資金如何投資？
如果你還沒有退休，那麽每月產生的家庭積蓄，仍然可以按照上麵的策略，進行基金定投。
比如，你的資產配置是90%的股票加10%的債券，而你每個月會存下來一萬元。那麽你就可以在每個月的月底把九千元一次性買入股票指數基金，其餘一千元買入債券基金。
附：標普500指數和納斯達克100指數曆年回報率
延伸閱讀：
謝謝！吃一塹、長一智，吸取教訓，從頭開始就是了。
謝謝！祝你早日實現財務自由！
看來你已經悟出了股市投資的真諦！
謝謝支持！我對股市充滿信心，在上個月股市下跌時還在加倉！