財富捷徑
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一個成功的投資者，85%歸功於正確的資產配置，10%來自於選擇投資目標的功力，5%必須靠上帝的保佑。
--威廉·夏普
在和網友的交流中， 經常遇到一個問題：現在美股已經接近曆史新高了；如果此時進場，是不是風險太大了？
網友舉的最多的例子，就是2000年的互聯網泡沫破裂。那次美股的大跌，的確是史詩級的。標普500指數從2000年8月份的1510點，暴跌到2002年9月份的810點，跌幅為46%。直到2007年5月，該指數才突破7年前的高點，來到1530點。
那次的股市大跌發生時，我還在學校讀書，是個一名不文的窮學生。因此沒有親身體會。
我是2007年初開始投資美國股市的。不過運氣不好，第二年就碰上了下一個大股災！
2008年，全世界爆發了金融海嘯，標普指數從2007年7月的1550點，暴跌到2009年2月份的730點。這次其實比互聯網泡沫破裂時更加慘不忍睹，跌幅居然高達53%。將近6年後的2013年2月份，標普指數才重新創造了新的曆史新高。
那麽，今天我就用權威網站dqydj.com上的 標普500指數計算器，看看如果你從2000年8月的美股高點進場，究竟到何時才能開始盈利。
一、定投策略
我們先分析定投下的情況吧。
這也是絕大部分尚在工作時期的投資者遇到的狀況。就是每半個月、每月或者每季度，投資一定數量的資金進入股市，比如很多人投資於退休賬戶401k/403b那樣。除了退休賬戶，我家的普通應稅賬戶，也基本是每個季度投資一兩次到指數基金裏。
如果你從2000年8月份開始每月定投，比如每月投資1000美元，到2004年1月就開始盈利了，平均年化收益率約為5%。也就是說，你隻需要定投4年時間，就走出了近代美股最長的熊市。到金融海嘯前的2007年7月，你的平均年化收益率已經高達4.9%了！
當然，到了2008年底時，由於金融海嘯導致的股市大跌，你的收益率的確又變成了負數。但是，到2009年10月份，你再次開始獲利，並從此再也回不到虧損狀態了。堅持到2024年3月，你的平均年化收益率為10.6%，累計投資金額為28.3萬，但是你將擁有115萬，為投資額的4倍。
因此，如果你堅持定投的話，就算從2000年的最高點開始，你最多需要9年時間，就成功跨過了近代美股最慘烈的兩次大跌。而且，中間的2004年到2008年，也就是將近一半的時間，你的賬戶是盈利的！
因此，對於絕大部分投資者來說，即使麵對百年一遇的美股長期低迷，隻要堅持投資，我們也能輕鬆涉險，最終取得輝煌的投資成果。
二、一次性全部投入
下麵，我順便分析一下一個極端情況：就是你在2000年8月投入全部資金，比如100萬美元，從此再也不追加投資了。
在這種情況下，到2006年底，也就是6年後，你的賬戶才開始出現盈利，比定投晚了兩年。
到了2008年6月，由於金融海嘯的來臨，你的賬戶將再次出現虧損。直到2011年2月，才徹底走出陰霾，賬戶再次開始盈利，並永遠不會出現虧損了。這也比定投的情況，晚了將近兩年時間。
如果持有這些投資到2024年3月，你的平均年化收益率為6.9%。你投資的100萬美元增長為488萬美元。
那麽，如果你有一大筆錢需要投資，並且擔心現在股市處於最高位，而且你今後也不會有新的追加投資了，那麽你如何避免一次買在最高點而帶來的巨大風險呢？
我的建議是：把資金分成十份或者二十份，每個月投入一份，在十個月或者二十個月完成投資，這樣可以大幅降低碰上股市大跌帶來的衝擊。
比如，如果你從2000年8月開始，把100萬美元的投資分成20份，每月投資5萬，到2022年4月全部投完。 那時，你的平均年化收益率為-9.4%，賬麵資產僅剩92.6萬美元。不過，到了2004年11月，你的賬戶就開始出現盈利了，這僅僅比第一種定投的情況晚了10個月。
也就是說，采用這種策略，即使碰上了2000年這種史詩級的股市大跌，隻需要4年，你就涉險過關了。
即使經過2008年金融海嘯的衝擊，你的賬戶在2009年底就又開始出現盈利。這比定投情況下還提前了一年多！持有到2024年，你的平均年化收益率為8.0%；你的資產增長為595萬，比一次投入多了22%。
當然，如果你未來還會有新的資金可以追加投資，就更不用擔心了。在這種情況下，我通常的建議是：大道至簡，把資金一次全部入市。如果你比較保守的話，也可以把資金分成十份，每半個月投資一份，五個月完成投資。
其實，除了定投，應付股市大跌的另一個常用策略是就是資產配置。不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裏，而是分散投資以降低風險。
對衝股市大跌的最常用投資產品是國債。對於那些即將退休或者已經退休的人士，應該把一定比例的資產，比如10%到30%，配置在短期國債上。即使碰上長期的股市低迷，我們可以依靠股票基金的分紅、債券的利息、甚至賣出一些債券的股份，來度過股市低迷期。
延伸閱讀：
在我看來，命運在我們出生前就已經寫在每一個人的基因裏了，一個人的人生軌跡，無論是“先天遺傳的部分”還是“後天遭遇的部分”都是命中注定的，無法改變。
我想表達的是，居士所說的“盡人事，聽天命”中的“盡人事”也是寫在基因裏麵了，所有的“運”隻是“天命”的一部分或者表現形式而已。
關於命運，我的看法是：盡人事，聽天命。我總不能就此躺平，任憑命運的擺布吧。哈哈哈。
https://blog.wenxuecity.com/myblog/79511/202202/32114.html
哈哈，這要看我們怎麽定義“命”了。我覺得“命”在出生時就決定了，比如基因、原生家庭和當時所處的社會大環境和曆史背景。而“運氣”則是後天出現的偶發事件，比如碰上了一個好老師、好朋友，或者遇到了一件意外交通事故等等。
—— 矽穀居士
“一命二運三讀書”中的二和三都是由一決定的，而一隻不過是神的創意和設計而已。
—— CBA7
謝謝來訪！我也相信命運的確是極其重要的！一命二運三讀書，我都占全了。哈哈哈。
--威廉·夏普
一個成功的投資者，例如矽穀居士，100%歸功於神的創意和命運的安排。
—— CBA7
哈哈哈，和矽穀居士開個玩笑，借此表達本人的敬佩之意。我直覺，我的玩笑常常是真理的另外一種表達方式 ：）
謝謝居士分享個人體會和經驗總結。
謝謝菲兒光臨！
謝謝分享!長期投資不是賭博，在哪一點開始投資並非是最致命的，即使在股市曆史最高點開始投資，而股市幾天後崩潰，像2000年那樣，但隻要堅持下去，還是會漲回來的。但如果心理承受不了，將股票在低點賣了，那就損失慘重了。
是的，這就是堅持定投的好處。在股市低迷的時候，同樣的資金可以買入更多的股份，從而壓低了整體基金的平均成本。
謝謝支持和轉發我的文章！希望這些文章能夠幫到她。
剛開始時我比較緊張，停止了買進股票基金，開始加大債券基金的投資。好像在2009年5月股市開始反彈後，我賣掉了債券，抄底股市。因此，我的投資表現還不錯。
現在看來，就應該按照以前安排好的股票/債券比例，同時買進股票和債券就行了，沒有必要折騰。
能不能說說說2008年大股災時候你的心情和做法呢？
“我是2007年初開始投資美國股市的。不過運氣不好，第二年就碰上了下一個大股災！”
持有短期國債（比如3個月或者半年），根本不用擔心利息的漲跌，一直持有到期就行了。
黃金不是好的投資品。我不建議持有。