滬蘭閣
認知無限，永無止境
正文
周五PCE數據符合預期，大家鬆了一口氣，三大指數開盤也還可以，不過馬上轉跌，尤其是納指，早盤跌的比較狠，過了中午就開始轉向了，臨近收盤幹脆大拉特拉，消息麵上，並沒什麽特別的事情，純粹是華爾街玩時間遊戲吧，月末最後一天，很多期權期貨什麽的都要過期作廢，這裏麵也有博弈。
單純就股市而言，道指預導的回調已經走出摸樣了，標普和納指會跟的，PCE數據利好也沒能讓納指強者恒強，納指的回調，一是因為大科技已經在過去的8個月中盡情表現了，最強的英偉達也都利好出盡了，跟班的如戴爾電腦和超微電腦，也都在財報後撲街了，而AI的發散效應不僅沒有出現，反而因為都迫於布局硬件升級，沒餘錢為提升各項應用做更多的開支，因此軟件應用，尤其是涉及AI的應用股暴跌，這麽一來，支持大盤漲的幾條腿軟的軟，跪的跪，打折的打折，而吸納就業的重頭，中小企業，過的其實不容易，當初互聯網發展的那個時段裏，被新技術應用提升效率的那種全麵開花的景象，目前還真沒表現出來，也許當下隻是一個孕育期，還需要時間慢慢打磨。
好在通脹有了向好的跡象，不過一個壞消息是歐洲通脹又抬頭了，沒能和美國共振埋下一個隱憂，要再反複的話，那真是要難受了，所以降息這件事，雖然美聯儲也很想做，但是願望不能代替現實，現在咬緊牙關熬過去，真的反複起來麻煩大了，況且當下整體上還挺好，股市漲，GDP也不錯，有什麽理由降息呢？
通脹轉通縮，那是大麻煩，股市非崩了不可，通脹持續溫和，才有降息條件，這最多給你降一次，非得企業運營層麵出點啥問題，才會有相對較大幅度的降息，我覺得會有的，在AI 硬件提升階段，和其能量開始發散之間，可能會有一個短暫的不舒服的時期，也許現在，就是開始。
而這種局麵是因為聯儲會升息，能從資金拆借中賺取高額利息掙快錢，幹嘛要投入實業界等到可能幾年後才能見到成果？
因此如果希望經濟良性循環，就需要有資金注入實業界，脫離股市。
也就是降息迫使資金離開股市。
而如果是在通脹下，降息意味承認美元貶值。
今年以來美國製造業進一步萎縮，計劃的幾個工廠都失敗，包括政府補貼的芯片法案的計劃的工廠，富士康的爛尾不得不被接手，而政府提出的4500億美元的企業投資始終沒出現，都是因為沒錢進入實業界。
美國可以利用美元優勢割所有盟國的韭菜，這是美國經濟看上去比盟國好的原因，理論上美國的經濟衰退會在其他發達國家盟國之後。
但如今所有美國的盟國都是陷入經濟衰退，日本英國麵臨國家破產，美國還能挺多久？
這才是害怕的，否則耶倫為什麽半年內兩次訪華？不就是希望中國可以讓美國割韭菜？
中國的三萬億美元儲備是美國最後的希望，假如願意借給美國花。美國財政的20%不得不用於付利息，已經知道沒能力還本金，美債破產進入倒計時，需要借錢還舊債。
降息是有可能刺激經濟的唯一機會，但前提是美元不能貶值，也就是沒有超過2%的通脹。
這是個早晚要爆的雷，因為美國最近兩次新發的美債在近乎5%的收益率下也賣不出去，也就是借不到錢。目前唯一希望的是拖到11月大選後，政府目前所有努力都是為了這個目標。
大選之後沒人在乎。