滬蘭閣
認知無限，永無止境
證券史上，最令人印象深刻的炒作就是90年代末期，延綿到2000年初的互聯網狂熱吧，一個上市公司，隻要加一個.com，沒幾天就可以翻炒幾倍幾十倍，資本膨脹的速度之快，曾經一度讓很多打工族產生了提前退休的想法，當然，燦爛的煙花一閃念，很快這樣的市場就崩塌了，許多百元股跌到幾分錢，當時亞馬遜都能打1折，慘不忍睹…….
不過後來的事實證明，資本市場的狂熱是有道理的，互聯網確實改變了整個世界，遠遠超過了當時人們的預期，幾個代表性的公司，如今市值加起來，恐怕就是當時整個資本市場的半壁江山了。
過程中的淘汰是殘酷的，可成就是無與倫比的，經過三十多年的發展，計算信息和互聯網產業迎來另一個牽涉全社會全產業的大潮，人工智能產業，相比當年的互聯網炒作，這個大題材的炒作，從目前看，要比當時理性的多，看來能夠被稱得上“FEVER”的炒作，截至目前，隻能是20多年前的互聯網熱了。
不過AI產業的炒作也是很有力量的，因為2023年在高通脹壓力下，美聯儲不斷加息的嚴苛貨幣政策背景下，股市居然走出了牛市，道指創下曆史新高，納斯達克飆漲近40%，這本質上主要拜AI產業的發展所致，而且，炒作依據主要是看成績的，不隻是一個虛妄的預期，這應是是市場越來越成熟的表現，現在，市場上AI概念類股很多，在未來兩年內，他們會按照產業發展的序列，受益期的不同會逐步被市場列入炒作的範圍裏。去年開始的芯片炒作，是引領AI產業的基礎底層業務，大量算力和程序任務的實現，需要這些硬件的加持；接下來，雲計算和大數據產業的熱度也開始上升，因為AI的應用少不了他們的站台，雖然這個板塊在兩年前已經經曆了一輪熱炒，然後也走了一波熊市，麵對AI產業大潮的泛起，他們必定再度活躍，同時，網絡安全服務類板塊也會隨之起舞。
上述幾個類別，都是搭台的，接下來台上的舞者就是各類具體的AI應用了，這方麵的初創公司很多，涉及各行各業，比如主要專注於企業白領工作智能化的UIPATH，麵向保險行業的數據分析和人工智能公司Lemonade，人工智能貸款平台Upstart Holdings，語言學習類手機應用多鄰國Duolingo，機器人倉儲方案解決供應商Symbotic Inc，物聯網龍頭Samsara等等； 類似的企業會不斷增加，隻是他們大多是初創，麵對一片藍海，機會無窮，競爭也會很劇烈，其中不少仍處於概念階段，但也有跨過概念階段，已經開始進入到深度產業布局，並快接近盈虧平衡點的公司了，關注他們，最有可能會接棒，成為炒作熱點。
AI大潮炒作的最高點，應該是全產業受益的時候，與當時的互聯網產業相比，AI對各大產業的效率推升是非常顯著的，比如UIPATH參與一家企業的AI流程提升，一年走下來，居然為企業節省了2.5億美元的相關開支，可算驚豔，而這僅僅是開始，因為生成式AI還會有很多目前不可預測的產出，在表麵上侵蝕現有人工的職業崗位的同時，也會派生出新的需要人力的工作機會，這個不可替代的人力資源，也會為提升效率增添動力。
這樣的效率提升，從斜率上看，可能超過曆史上任何一次，從這裏出發來看資本市場，就可以理解這波牛市必然不簡單，不用擔心暫時的可能性的高估，過幾年，產業效率的提升會讓資本市場的估值變得越來越合理，這個長牛市中，肯定會伴有幾次嚇人的回撤，也不要因此悲觀，那都將是進場的好時機！
