滬蘭閣
認知無限，永無止境
上周著文說美股將在兩周內完成本輪調整，轉身向上，目前仍維持這個判斷不變，我並不是要做什麽預測預言大師，預測股市並不是一個好習慣，但是需要在不同時期做出判斷，這是必須的，說出依據，然後檢驗，不模棱兩可，個人風格，對就是對，錯就是錯，錯了很正常。
從內核上來講，始於2009年的牛市，是在2020年結束的，對應的大事件就是新冠疫情，以及中美關係的變局，指數表現上2021年創出的曆史新高，大多是一種資金效應，並不是經濟內力的指數體現，這個資金效應幫助了經濟企穩和維持消費暢旺，負效應就是通貨膨脹，通膨另一個促成的主因也和去中國化有關，產業鏈重置和調整，需要時間，通膨的下降，會有反複，就目前的數據看，應該說是不錯的。
新牛市的起點，應該就是標普的3500點和納指的10000點，對應的事件就是人工智能全麵深度的商業化，相關的幾大核心技術巨大的提升空間，以及產業鏈重置給美國傳統產業帶來的提升機遇，應該說實業基礎是很充分的，這個牛市一定是個長牛市，參照曆史，少不了又要十多年。
現在還在初級階段，常有折騰應該是主基調，所以，經過半年的上漲之後，回調三個月很正常，大家是否注意過，對指數而言，連續三個月實體陰線是不多見的，大級別的熊市才有，當下，三大指數走出來的正是這個樣態，重災區小羅就更厲害了，三個實體大棒，可以算一次中型股災了，這在加息進程進入尾聲，通脹數據逐步向好的背景之下，就市場震蕩調整這個定義而言，顯然是夠重，到位了，中短期的利空因素應該都計入了在這個指數表現上了。
本周一係列經濟數據，可以說是亮瞎眼，對這麽大的經濟體而言，4.9%的GDP增速確有過熱之嫌，引發的擔憂，結合市場調整的末期，讓指數再下一個台階，也能解釋得通，隻是，就累計跌幅和調整的時間看，這所謂的擔憂肯定是過頭了，因為第一這些數據基本上確認了美國經濟不太容易進入衰退，第二，這個增速不可能維持，後麵肯定會逐步降下來的，而當下通脹對應的是4.9%的增速，已經是在收縮向好了，後麵經濟增速下來，通脹數據大概率也跟著降，利率壓力也會下來，股市繼續下行的話，和這個趨勢是相悖的，邏輯上不自洽，股市總是提前現實幾個月的，當下是有些窘境，其實也正在過渡中，還加不加息，何時降息，再過一段時間就會明朗，但股市不會在這件事成為明牌之後才反應的，它也會提前反映。
GDP增速強勁，反應的是整體狀況，然而今年的股市主要靠大科技七子聯手推高，中小型企業尤其是成長類公司走熊，這是第二個邏輯不自洽的地方，當然，股市有它的節律，炒作是輪動的，最近大科技的調整，正好說明這個調整就是進入尾聲了，主角進入調整補跌，也是個比較可靠的判斷信號，依我看他們的業績其實很不錯，對穀歌的雲計算業務不及預期引發的所謂擔憂純粹硬找理由，就算不好是穀歌一個公司競爭不力，這個業務本身的發展是好的，微軟就很好啊！
所以如果本輪調整結束，來一波行情的話，比較打眼的應該是受傷最重的那個群體，大科技股更可能是走震蕩穩健的護盤式走法，至於即來的行情時反轉還是反彈，我認為不會再創新低，那麽不是反彈，但是創曆史新高的概率也不大，這就純粹是個人感覺了，沒什麽可多說道的。
明年是大選之年，又是啟動利率下行的一年，股市注定會表現的，馬上就到年底大消費的節假日集中時段了，今年又是個標準的8/9/10調整，加上最近的超賣，已經形成共振了，要不是所謂的周末擔憂地緣政治情結，UVXY本周連個陽十字星都收不了，也是一個就要頹勢的信號吧。
