滬蘭閣
認知無限，永無止境
經濟強勢暢旺的背景下走出熊市，該是一個什麽樣的邏輯組合呢？這並非不可能，2021年市場走熊，實體經濟方麵在疫情後得到資金大力扶持，表現是積極的，就業也不錯，但是美股卻是結結實實的熊了一把，因為一有資金大放水之後的估值虛高，二有供應鏈打亂之後迅速走高的通脹，第三，也是最重要的，就是美聯儲開始了近幾十年未見的迅猛加息，地緣政治方麵，俄烏之戰也是一個擾動因素，這幾條加和，足夠兌現一個像樣的熊市了。
當下，各項數據表明，經濟形勢依然很好，就業積極，這是在中短期快速加息的情況下，這樣的經濟熱度，反而讓市場和美聯儲臉色有點不喜，覺得這和抗擊通脹的頭條任務相悖，自八月以來，市場在積累了走出熊市的上漲之後，開始了加息進程是否終止和降息周期何時開啟的拉鋸行情，這麽一折騰，就是三個多月，股指基本上打了9折，羅素和道指，今年至此還是跌的。
地緣政治於美股，自石油格局發生質變以後都不再會是核心，所以俄烏，以巴這些，不是主要矛盾，中心還在美國自己。
美國政界，美聯儲，所做的一切，就是確保美國經濟良性發展，目前看這個主軸服務的是不錯的，就經濟發展的態勢看，美股的估值仍有較大的上升空間，盡管本周有著名基金掌門人危言美股估值過高，美股需暴跌60%才合理，這個麽要說什麽是合理那是沒底線的，跌了60%以後，肯定到處一團糟，美股在經濟發展中如此重要的角色，如此暴跌經濟更沒有未來，跌完60%還是估值過高的，所以發展才是解決問題的王道，估值不斷地合理化隻能通過持續發展來平抑，另外，更重要的一點是，當下的社會生產效率豈是幾十年前能比的，那時候的合理估值放在現代就是不合理的，就比如現在不到6%的利息就能把各方麵卡的舉步維艱，這樣的利息水平，放在過去所謂的股市合理估值的時代，那還算是低息，時移世移，不要刻舟求劍為好。
在加息到頭，降息不遠的當下，經濟活躍，就業良好，全球化合作與供應鏈調整按目標進行良好的情況下，要來個熊市把局麵搞壞嗎？美股現在的漲跌，聽憑鮑威爾或鷹或鴿的態度嗎？小看華爾街了。
今年的所謂牛市，也就是幾個科技大佬和個別行業折騰，離百花盛開的全麵牛市差的很遠，中小盤和很多資金依賴型的新興產業跌的簡直可比曆史上任何一次大崩盤的超級熊市，就如生物製藥產業，怎麽美國打算徹底拋棄不玩了嗎？這種跌法企業沒被融資成本高弄死，被你股市先給擠壓的沒活路了；各種未來產業的創新型公司也一樣，打算未來都讓五大科技股霸台嗎？那美國恐怕才真的要衰了呢。
牛市要深化，整體經濟真的好，大範圍的行業股價活躍向上是標誌，我個人以為現在就是這個局麵的前夜，最近股指的下跌，主要由權重和今年走牛的板塊帶動，這就對了，他們調整到位，這輪調整也就結束了。
綜合看，美國加息就是到頭了，目前隻是一個觀望期，聯儲口風硬些，通脹數據總體趨勢向下，也會有搖擺，供求問題不平衡造成通脹，解決這個問題，產能調整是很快的，原有的國際供應鏈重構，需要時間，不過也都進行的差不多了，現在中國元素已經降低很多了，權重趨勢會越來越低，美日韓，美印太，美歐，美墨加，新的供應鏈體係基本成型，繼續推進就是，俄烏拖得越久，消耗就越厲害，普京就越沒戲，中東問題相比曆史以往，境況要好得多，因為對照之下，哈馬斯的落伍和瘋狂明顯不合時宜，有些文明元素是潤物細無聲的，周邊的很多邪惡國家就這件事的處理態度上看起來也沒以前那麽不堪了，看起來隻有俄羅斯這個所謂的戰鬥民族進化速度跟不上現代化的腳步。
所以地緣政治於美股真不是核心，世界真要太平些的話，老美還是要發揮專長，不斷地創造新產業，把全球經濟帶出來，上一個層級。美股，將是這場新產業運動的主要推進者。
為什麽說在未來兩周內結束本輪調整向上？這完全是個人直覺，我可以模棱兩可，不過既然有這個感覺，那就直白一點吧，這次的牛市領導是納斯達克，不管是標普還是納斯達克，牛市裏12周的調整是夠長久的，10%的跌幅也算到位，加上感恩節前後是傳統上美股調整到底的時期，故有此判斷，給位看官就當圖一個樂子吧！
