Nvidia 英偉達還能投嗎

當下的AI之王英偉達股價近年大漲 市值近3萬億，美國第三大， 還能繼續持有或買入嗎？

來看目前英偉達的優勢：

1 先發技術： 從算力看目前英偉達依舊領先，Blackwell平台 Q4發貨沒問題

2 規模： 碾壓競爭對手，Q2營收268億，最近對手AMD還比不上它的零頭。

3 軟硬一體：CUDA生態已經確立，優勢明顯。

4 客戶群：幾乎所有AI玩家都用英偉達芯片，而且不斷有新進買家。

隱憂

１由於利潤太豐厚，競爭加劇。幾大客戶微軟，亞馬遜，穀歌等都在加緊自研，競爭對手AMD，英特爾等磨刀霍霍，新進者也口出狂言。必將侵蝕英偉達利潤和市場份額。

２英偉達不掌握芯片製造，其所有芯片皆由台積電製造。而台積電為所有設計公司開放（出部分大陸企業），英偉達競爭對手AMD，Intel及新進者都可以投片台積電，隻要設計好了，下單台積電，就可以出貨。

３英偉達的CUDA軟體平台是其最大的護城河，但是競爭對手可以使用模擬器，而且現在競爭對手們搞了個聯盟要開發一個新的開源平台替代CUDA，雖說搞個新平台絕非一日之功，但是一旦搞出來，英偉達的護城河就會被填了。

結論：

英偉達的先發優勢在未來３～５年仍然很難被撼動，除非有新的技術路線比如量子計算，但是目前看量子計算５年之內顯然難成氣候。對手聯合搞新軟體平台也需要時間。已有客戶選擇競爭對手的產品也是有風險和成本的，所以就算替代也隻是試探性的小量的漸進式的。而AI技術革命浪潮還在初期階段。　回看曆史在科技領域的先發巨頭一旦形成主導優勢都可以維持相當長的時間，出非新的替代革命性技術出現。所以英偉達在未來3~5年  仍然可以繼續投。

[西坡]

昨天剛發博客說英偉達可以繼續投， 今天就股價大跌，啪啪打臉！
不過這短期趨勢是難以預測的。