《你要啥？》 也談長期投資

1.

約20年前，一個很專業的長者，一個菲律賓富豪的後代（華裔美國人），他告訴我與另一個朋友，說投資股票要打敗市場很難的，長期的平均回報幾乎做不過QQQ（也就是拉斯達克NASDAQ的科技百強指數）。

從那以後我就基本用他的策略，但也不是100%的照抄。

把一半的資金放在QQ Q;另一半資金投資於個股，並平衡各個個股股票的比重，比如前些年的蘋果AAPL和現在的英偉達NVDA作為重倉股，主要是看上這些龍頭企業有獨一無二的定價權，所以即使P/E 高了些，也是值得holding.

因為在大浪吹掉海岸上的住房的時，這些大家夥就像鋼筋混凝土的大樓幾乎都會依然挺立著。

在這個長期的投資過程中， QQQ的占比不是固定的50%的，從占比30%到70%不等，如果感覺市場在很牛的月份，有Momentum，會把更多的錢從QQQ裏拿出來以加重個股的比例 。

所以這十幾、20年下來總回報率還是基本超過QQQ的年化收益。

這裏投資的賬戶還包括一些固定，一般不參與投資的現金儲備，或股票分紅（用於支付兩個女兒的大學學費）。

2.

那麽最近在個股上做得最大的動作就是去掉兩個今年前10個月的熱門股。第一個是房屋建築商一哥，DR Horton(DHI), 今年頭10個月已經漲90%了，擔心加了高關稅後，感覺利率會走高現在的30年貸款利率，是6.5%-7%，但有可能更高，從而打擊新的房屋銷售市場。回頭看這兩周這股已經下落20%多了。

第二個剛去掉股票不是"我來"， "Lily"，是禮來, LLY, 它是美國最大的市值的藥公司，也是生產減肥藥與糖尿病藥的專業戶，據說禮來的這兩個藥成分是一樣的，名字不一樣而已（Mounjaro， Zepnound）。都已經賣得差不多斷貨了，不過歐洲丹麥也有個競爭對手，叫洛克，Novo，中國喜劇名星賈玲好像用了Novo的減肥藥。
 

Before:

After:

不過禮來的工廠更多。減肥藥成為這兩年美國和世界的熱門藥，可以從醫生那開到治膽固醇的藥，同時也是減肥藥。對禮來，機會不小，而美國人40%左右有肥胖問題，情況相當嚴重，我們單位有三個月減了50磅的例子不少，不過我看到前九個月我們單位的平均賣(spending)價, 從一千五百刀降到一千二，感覺這個市場不太對了，因為現在市場已經不缺貨了，減肥的藥價似乎降下來了，也可以說前期盈利的估值也許過高了，所以在兩周前把它出了。   

當然，投資也有靠運氣的，比如現在羅伯特.肯尼迪要求為健康衛生部長，他主張限製製藥廠的疫苗開發和增加其上報聯邦藥管局FDC的費用，這會增加政府的收入，肯尼迪更可能限製藥品廣告；同時他有強調美國人要多吃蔬菜，所以最近藥股大後退，慘不忍睹。

OK， 這些隻是個例不代表某種方法，隻是想說明的是投資要長線計劃；同時要注意觀察（市場），盡量買你能理解的公司的股票，根據你的投資目標（or 你要啥）, 不要放棄。

 

《你要啥》 by AP

Artist: Adam Lambert
Hey, slow it down
嘿,等一下
What do you want from me (你要啥)
你想從我這兒得到什麽
What do you want from me
你到底想從我這兒得到什麽
Yeah, I'm afraid
是的,我很窘迫
What do you want from me
你想我為你做什麽
What do you from me
我到底能為你做些什麽
There might have been a time
曾經有一段時間
I would give myself away
我甚至自暴自棄
Ooh once upon a time
哦，要是在從前（你出現之前）
I didn't give a damn
我才不管那麽多
But now here we are
但是現在我有了你
So what do you want from me
所以我能為你做些什麽
What do you want from me
讓我為你做些什麽吧
Just don't give up
千萬不要放棄
I'm workin' it out

我正努力擺脫困境
Please don't give in
請不要屈服
I won't let you down
相信我我不會讓你失望的
It messed me up, 
曾經的我陷入困境
Need a second to breathe
需要一秒鍾呼吸
Just keep coming around
總是陪在我身邊吧
Hey, what do you want from me
嘿,你想從我這兒得到什麽
What do you want from me
我能為你做些什麽
What do you want from me
你想我做些什麽
Yeah, it's plain to see
是的,這是顯而易見的
That baby you're beautiful
寶貝你是如此美麗
And it's nothing wrong with you
是我完美無缺的女神
It's me – I'm a freak
可是我—我是這樣的遭世人唾棄
But thanks for lovin' me
謝謝你愛我
Cause you're doing it perfectly
而且你是如此的愛我
Yeah there might have been a time
好吧，曾經有一段時間
When I would let you step away
我想讓你離開我不再受我牽連
I wouldn't even try but I think
但我永遠都不會這樣去做因為我覺得
You could save my life
隻有你可以拯救我於水深火熱之中
Just don't give up
請你千萬不要放棄
I'm workin' it out
我正努力擺脫困境
Please don't give in
請不要輕易屈服
I won't let you down
我不會讓你失望的
It messed me up, 
過去的我很混亂
Need a second to breathe
需要一秒鍾呼吸
Just keep coming around
總是陪在我身邊吧
Hey, what do you want from me
嘿,你想從我這兒得到什麽
What do you want from me
你想我為你做什麽
What do you want from me
你想我做些什麽
Just don't give up on me
隻要不放棄
I won't let you down
我就不會讓你失望的
N0, I won't let you down一定,我一定不會讓你失望的
So ..
所以…
Just don't give up千萬不要放棄

 

[AP33912]

感恩節快到，寫個東東紀念感謝，老盆友（同事）V君。