大盤幹貨估算貼：道指超99%概率第二腿，同時超99%的可能性去17409點

大盤幹貨預測貼：道指應該有超過99%的可能性去17409點（首發大千論壇，能煩請版主置頂嗎）

 2020年5月6日 （轉載請注明作者： 我是種花作歌仙）

 

近來關於是否有第二腿，是大眾非常關心的問題。本文試圖回答這個問題。

這裏我們選取道指作為對象，因為道指持續100多年，比其他指數更有曆史價值。

 

1. 缺口理論的統計驗證基礎

根據研究，對道指成分股的30隻個股來說，日線缺口在20年左右被回補的平均概率是90%多一點。對納斯達克最大的100隻股，也就是組成期指NQ的100隻股來說，日線缺口在20年左右被回補的平均概率也是90%多一點。

 

2. 道指的曆史數據

道指從1896年麵世以來，迄今已經有124年曆史。在這124年曆史中，日線跳高缺口沒有回補的情況共計16次。注意我們不討論低開缺口，因為低開缺口100%會回補。

我們以2016年作為分水嶺來劃分為兩部分，其中2016年以前缺口11次，2016年到今天2020年5月6日跳高缺口共計5次。待會會講為什麽以2016年作為分界線。

先來看2016年前的11次日線跳空缺口：

從上表可見，缺口補回的時間周期拉得非常長，絕大多數年份的缺口都會回補，平均7-8年左右才有一個缺口不補。這些不補回的缺口，不少具有一個共同點，就是是從巨大暴跌後開始低位反彈上漲時候形成的低位跳高缺口，比如1933年是從大蕭條中開始恢複的第一年，之前道瓊斯跌去了90%左右。再比如我們最熟悉的最近的2009年，是金融危機道指暴跌50%多後開始反彈。這樣的缺口不回補是可以理解的。

再來看2016年到今天的一共5個缺口，除了最近的兩個，其他3個都發生在2016年。曆史上同一年3個缺口不補的情況從來沒有發生過，並且2016年並不是超低位反彈的特殊年份，更沒有道理一年留下3個缺口。當時的指數其實還不錯，屬於長線牛市區域的15000-18000區間，基本在曆史高點附近徘徊。這三個缺口不回補是沒有道理的。

如果粗略估算概率，假設一個缺口不回補的概率少於10%，那麽兩個缺口不回補的概率少於1%，三個缺口不回補的概率是千分之一。即使我們保留2016年一個缺口，其餘兩個回補，發生概率也是99%。因為保留兩個缺口不補的可能性少於1%

下麵我們來逐一分析這5個缺口。並給出更詳細的概率估計發生的可能性。

 

3. 先簡單說下最近因為疫情暴跌後，向上跳高的兩個缺口。如圖所示：

分別是3月23日的19121點，和4月3日的21447.81點需要回補。其中21447.81的這個缺口，是華爾街製造假消息說紐約疫情數據緩解而跳空上漲故意逼空。

同理估算，這兩個缺口都不回補的概率低於1%，也就是說我們有99%的可能性會回補一個缺口，也就是大盤有超過99%可能性會發生第二腿，並且跌到21447.81點。大盤還有至少90%的可能性會去測試19121點。注意這裏我用的詞是至少90%，而不是接近90%，一個原因是因為這兩個缺口太近了。另一個原因是2016年的缺口太多，需要回補的概率很高。

 

4. 發生在2016年的3個缺口，先說第一個

為方便，我們按照時間最近的順序來分析。

第一個，2016年11月4日，缺口=17986.76

這個缺口的產生，來源於當時發生的大選。

11月4日此前的一周多下跌，原因在於希拉裏電郵泄露事件，遭到調查。彼時的主流民調是預計希拉裏獲勝。

（順便說，我當時的數據預計了川普獲勝，並且還留下了詳細的計算記錄和期指操作記錄作為紀念）

11月5-6日是周末

11月7日是周一，因為希拉裏事件緩解，大盤跳空上漲

11月8日是周二，大盤白天小漲。晚上出大選結果。上麵是道指圖看不出來。當晚期指驚心動魄，因為川普意外勝出，期指晚間熔斷，道指最低跌了800點左右。幸運的是，我當時的數據結果提前一個多小時得到了早於電視projected川普獲勝的結果，抓住了這波期指的暴跌。

熔斷恢複後，期指意外沒有繼續大跌，反而掉頭向上。而根據之前的媒體預測，川普上台會導致市場10-20%的大跌的。但期指轉頭向上，收回所有的失地，並在早晨開盤後繼續暴漲，從此開啟了一波到2018年1月的大牛市。

當晚在川普的慶功會上，華爾街百億富翁卡爾伊坎提前離場，去抄底了熔斷位置後的籌碼。 在所有人恐慌的時候貪婪，為什麽他敢這麽做？這個問題值得看官們思考。

這裏的上漲角本，原本早已經被華爾街針對希拉裏當選而寫好。當川普勝出後，華爾街驚慌失措，在期指熔斷後發現可能導致此後的市場失控造成巨大損失，華爾街當機立斷，決定繼續按照原劇本演出。也就是繼續拉抬股市。但這種逆反市場規律，靠人為操縱而強行拉升，為股市留下了一個巨大隱患。因為美國的偉大，很大一部分程度在於信奉市場經濟的自由法則。

違背經濟規律的人為幹預，往往會帶來以後更大的惡果。

缺口和實盤操作 （讀者可以跳過這段）

讓我們再次來看這個可能需要補缺的點位，17986.76，不妨記成18000點。

先說今年3月份大盤因為疫情爆發而暴跌，熔斷成為家常便飯，人們嚇得不敢抄底，因為不知道底部在哪裏。這裏BSO一下，我知道，18000這個缺口附近可能是底，至少會有反彈。所以我在這裏連續抄底了多張期指YM，給自己的規定是低於18500就買，最低抄在了18100點。

3月22日晚到淩晨期指YM最低到18086點，而對應的道指23日白天最低是18213點，並沒有去補2016年11月4日的缺口17986.76，高了200多點。

這裏再次說到華爾街的貪婪，華爾街應該是預計會有一些資金會在17986.76附近抄底，因此故意不去補這個缺口。讓這些抄底的資金落空。華爾街這種貪婪，最近十幾年越來越肆意妄為，試圖人為控製各種金融交易標的，甚至違背基本麵也在所不惜。包括期權到期日，包括財報日的各種反常走勢等等。同樣的，這個缺口不補，會是以後的又一個隱患。更惡劣的是，為了不讓這些踏空的資金追補倉，華爾街24日以19722點開盤，再次跳空上漲，留下了23日高點的又一個19121點的缺口等待以後回補。

所以17986.76，和19121點的兩個臨近缺口，現在沒有回補，是道指的極大隱患。關鍵原因這兩個缺口都是不健康缺口，都是違背基本麵人為拉起來的。所以個人認為，這兩個缺口，計算結果以後會有超過99%的幾率補上。

這裏要提大千的一個高手，小番茄。小番茄曾經說他打算在18000點附近抄底，他的分析可能來源於完全不同的係統方法，但殊途同歸，當一個人看到自己的分析能和別人的分析成功印證的時候，是很開心的。因為這意味著正確的可能性大大提高。共同分享有益的討論，會讓參與者更多賺錢，更少觸雷。

小結：上麵關於2016年的17986.76點的缺口，超過99%的概率會回補。也就是大盤第二條腿會跌到18000點附近

 

5. 2016年的第二個，2016年6月28日，缺口=17409.72

這個跳高缺口再次證明了華爾街的違反市場規律，逆勢操作。

這個缺口前麵的兩根暴跌K線，是因為2016年6月24日英國的投票脫歐。

（再次順便BSO一下，讀者可以跳過，當晚我的數據估算同樣早於網上正式的projected結果一個多小時，提前算出英國脫歐投票結果後空了NQ，當晚參與的有5個朋友，我們一共空了400多張NQ，平均每張賺了3000多美元提前平倉，第二天的下跌沒有參與，做得不是很完美。有個朋友還開玩笑，相對收益比索羅斯狙擊英鎊收益高多了，因為索羅斯的成名戰之一狙擊英鎊賺了10億美元，但動用了100億資金，而且風險還很大。）

 脫歐結果也是出乎華爾街預料的，大跌兩天後，華爾街28日強行拉起，然後再次跳空上漲走出了一個上升大波。也就是華爾街把喪事當成喜事辦。再算上前麵提到的大選，最近的疫情爆發，以及每周四的巨大失業人數發布日，華爾街都當成喜事辦，而拉抬上漲，這些一連串的做法，其實都是因為這十年，華爾街嚐到了人為操縱的甜頭，但埋下的隱患越來越多，越來越大。

小結：上麵關於2016年的17409.72點的缺口，同樣超過99%的概率會回補。也就是大盤第二條腿會跌到17400點附近

 

6. 2016年的第三個，2016年2月12日，缺口=15974.04

這次的撈底，凸顯了搗亂的深厚功底。

華爾街反而沒啥可吐槽的。

這次的背景，大跌從一月新年後開始，形成底部雙底。當時是國際經濟放緩造成的下跌，美國經濟受到一點拖累，我記得PMI好像是48左右，隻比50稍微低了點。但美國經濟整體健康。由於全球拖累，G20國家財長召開了一個緊急會議，之後大盤就一路上漲。

值得說到的是搗亂，搗亂當時在最低點附近畫了張圖，說這裏是曆史大底，很多人都不敢相信。後來幾年的走勢完全印證了搗亂的說法。所以這是搗亂是高手的又一個有力證據。

這個底部跳空缺口，和2016年同年的後兩個違背基本麵的跳空不同，經濟上美國還是健康的，技術麵上經過雙底也就是還有第二條腿的充分調整，所以這個跳空缺口不回補，是可接受的。

小結：今年的疫情，以及今後的疫情，是否會去補這個缺口呢？個人認為，如果疫情在冬春之際再次爆發，這個15974.04點的缺口，也就是可以認為是16000點的缺口是大概率會回補的。如果沒有重新爆發，這個缺口也可以不補。

 

7. 如果美國發生大蕭條，大盤會跌到那裏呢？

現在可以來回答這個問題了，那就是可能會去回補2009年7月14日的缺口，8361.23點。

也就是道指大盤會跌到一萬點下，8000多點的樣子。

大蕭條是否會發生，最後還是取決於疫情。如果疫情持續一兩年以上，嚴重影響複工和生活，8000多點不是完全沒有可能。不過這個缺口從圖上看，非常小，隻有2點，所以意義也許不是很大。所以這個點位不要太執著。

記得小番茄好像也提到過道指最低可能到八九千點，再次互相印證。

 

8. 如果大蕭條是世界級別的，會怎麽樣？

如果大蕭條是類似於1929-1933級別的，當時道指下跌了90%左右。

這種情況發生的可能很小，如果發生，道指可能會去補1991年的缺口，也就是跌到2525點。

無法想象具體經濟情況會差成什麽樣子，才會跌90%，尤其是現在聯儲和政府會不斷救市的情況下。所以這種情況應該不會發生。

發生這種情況的背景，可能隻有戰爭，甚至核戰才有可能，人們會拋售一切資產，換取食物和黃金，富豪和老人有條件的都會逃離。

從這個意義上來說，我們必須反戰。任何可能導致戰爭對抗的候選人，都不適合當選。

 

9. 現在說說對大盤看好的，也就是看牛的缺口。

上麵說了最可怕的情況，好情況是什麽呢？

由於大盤向下跳空缺口必然回補。所以上麵關於第二腿的下跌預測，讀者也不用太悲觀。即使第二條腿發生，大盤還是會漲上去，去回補3月份下跌的缺口，28892點。

如果疫情控製得當，這個點位可能會在今年或者明年漲回去回補29000點附近。

當然也不排除MM們繼續無腦拉大盤，幾個月內就幹到29000點。但這種做的後患越來越大，最後可能導致美元貶值和通貨膨脹，經濟滯漲失控，那就危險了。所以明智的做法，還是應該遵守經濟規律。

如果最壞的大蕭條情況發生，參考1930年6月9日的下跌缺口，道指重新回到那個缺口，用了21年，一直到1951年才漲回去。

所以結論就是，最後決定經濟和股市的，還是疫情能否控製得力，此外不要有戰爭。

 

總結：

對美股大盤來說，最好的走勢是先去完成第二條腿，先補21447點，此後陸續回補19121點，再回補18000附近的缺口，同時努力控製疫情不再次爆發，這樣不用去補16000點附近的缺口，隨著經濟恢複，道指有序（而不是無腦）返回29000點附近，然後再創新高。這是對美國經濟可能最理想的一種方式了。

但以目前疫情的控製來看，16000點也有可能到。問題不在於16000點本身，而在於16000點意味著疫情再度爆發，也就是會有持續的疫情不斷發生，而16000點之前的缺口是8361點，就有可能去回補。那樣經濟會非常糟糕。大盤想回到29000點或者再創新高，也許要10年時間了。

我們不知道大盤具體怎麽走，但我們可以大概率確定，這些向上，向下的跳空缺口大概率會被補上的可能性。

所以無論漲跌，無論牛熊，我們都應該做好兩手準備。不要一根筋地做牛做熊。

 

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