閑雲野鶴
個人博客
如果說2022年開年的大事，一件就是RCEP的正式啟動。很多磚家學者都從各個角度來解讀RCEP對於中國的意義，但是多數情緒化較重，數據不足，今天轉發一個數據比較充分的文章，供大家參考。
RCEP簽署意味著全球貿易三足鼎立格局大幕開啟，東盟十國攜手中、日、韓、澳、新五國推動區域內關稅與非關稅壁壘削減，為建立統一市場而簽署自由貿易協定：
1）在結構上，協議基於東盟十國與中日韓澳新的五個“10+1協議”，合並成為一個“10+5”協議，內容不僅涉及貨物貿易，還涉及服務貿易、投資準入、標準和技術、經濟技術合作等領域。
2）RCEP不同於其他貿易協定，在原則上以漸進靈活為主，兼顧東盟地區不同國家發展情況，因此協議可行性較強，但國家間推進難以一蹴而就。總體上，長期戰略意義大於短期影響。
我們認為RCEP簽署的宏觀意義主要有三點：
1）提高區域內貿易、投資增長率，為中國經濟增長的長期動能帶來邊際改善。
2）重構亞洲區域價值鏈，逐步減少中國對美、歐市場的依賴。利於中國通過RCEP區域價值鏈培育新技術、新市場，向製造業上遊移動。
3）基於區域製定共同的原產地規則，以亞洲區域融合的方式加入世界貿易體係重構，幫助中國合理規避其他負麵貿易規則。
基於區域經貿結構特征，我們從關稅角度觀察到RCEP簽署對中國影響主要集中在三個方麵：
1）中國與日本外的成員國多數已經接近零關稅安排，關稅的減讓增量集中在東盟、韓國的少數產品。關稅調整將促進韓國與東盟對中國農產品、汽車和化工品等進口。
2）關稅影響主要集中在中日貿易領域。日本的關稅減讓將利好中國電機、機械設備與零部件、化工品、紡織品的出口，中國對日進口關稅減讓安排以10年左右過渡期為主，因此進口衝擊有限。
3）由於關稅等製度成本的降低，未來製造業將更加受成本優勢的驅動，產業外遷趨勢可能重回加速狀態。
長期角度，“十四五”期間，RCEP對國內出口的核心拉動集中在紡服、輕工、農產品、機械設備、汽車及零部件。
1.RCEP大幕開啟，全球貿易三分天下
11月15日《區域全麵經濟夥伴關係協定》（RCEP）正式簽署。RCEP由東盟10國發起，同時納入了中國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭五國，協議共含20個章節，分為四大板塊，包括貨物貿易協定、投資協定、21世紀新議題和爭端解決機製。
在RCEP簽署之前，全球從洲際合作角度，最大的三個自貿區為北美自貿區（USMCA），歐盟（EU）和中國-東盟自貿區（CAFTA）。RCEP的誕生意味著全球最大自貿區形成，全球貿易格局正式演化為北美、歐盟、亞洲三足鼎立。那麽RCEP的結構框架與原則特點如何？
1.1. 結構框架：以東盟為中心的嵌套模式
RECP的簽署使五個“10+1”自由貿易協定，進化為一個“10+5”協定。RCEP簽署之前，東盟與中國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭等五國簽訂的“東盟10+1”自由貿易協定（FTA）構成了基礎合作的層級，但這種模式帶來了各國協議規則互不相同，並存在一定關稅與非關稅壁壘的現實情況。RCEP的簽署，則宣布以東盟為中心，整合多重FTA，進一步統一區域內規則，削減關稅和非關稅壁壘，推動亞太經濟一體化。
1.2. 原則上漸進推進，兼顧多樣性
由於區域內經濟體發展差異較大，RCEP並沒有采用TPP等高標準協定要求，強行推動知識產權、勞工標準的做法，而是充分兼顧亞洲地區國家發展階段和文化的多樣性，對於開放、市場準入等方麵均基於發展中國家特質，以及東盟最低收入國家的利益而定。協議的靈活性也帶來了協議標準的放鬆，RCEP規定區域零關稅覆蓋達到90%以上，並保持一定的農產品配額，與全麵零關稅、零壁壘、市場完全準入等相聯係的CPTPP、TPP協議標準相比，RCEP標準雖有所下降，但由於包含服務貿易、專業技術、跨境電商等全麵內容，協議高質量不減。同時協議也保持了開放性，在後期可以根據實際情況擴展內容。因此，RCEP的原則使得協議推進具有很強的可行性，但在推行過程中也難以一蹴而就，將是一個動態過程。
RCEP的高質量和全麵性將對成員國經濟增長產生深遠影響，作為貿易格局三足鼎立的一方，RCEP成員國整體實力不容小覷。
2. RCEP成員國經濟與貿易結構現狀如何？
RCEP 15個成員國（未含印度）涵蓋全球約23億人口，GDP總和超過25萬億美元，二者分別占據全球近三分之一的體量。在直接投資方麵，RCEP吸引FDI流入額占全球總額的38.3%。整體來看，協議所包括的區域不僅是全球最大自由貿易區，近40%的資本流入也意味著RECP區域作為全球增長極的地位不可撼動。而中國作為區域龍頭，無論是經濟體量、貿易體量還是對外投資都占據著主要地位（圖1）。
貿易結構角度，從貿易份額來看，RCEP的在全球貿易市場中的成長性最高且以最終品的貿易為主。從貿易的價值結構來看，RCEP成員國的製造業增加值多源於內部，美歐與其他地區貢獻僅占三成左右。整體來看RCEP，生產與市場網絡均以內源化為主，對內依賴性不斷提升。以日本為例，RCEP 區域是其中間產品和最終產品的主要流向目的地，RCEP國家吸收日本中間產品的份額在2017 年達到日本相關總出口的58.3%，RCEP吸收日本最終產品份額達到65.1%。
綜合各項指標，RCEP對外部依賴較弱，內源拉動性較強，且具有很強的貿易、經濟成長性，區域協議在此基礎之上，將進一步釋放區域內的成長空間。區域動力的釋放離不開貿易，以及關稅壁壘的取消，我們核心考察關稅角度的影響。
3. RCEP簽署對國內行業進出口的影響如何？
我們首先評估中國對RCEP成員國的進出口概況。中國出口主要集中在東盟（14.4%），其次是日本（5.7%），韓國（4.4%）、澳大利亞（1.9%）、新西蘭（0.2%）。進口分布近似，主要集中在東盟（13.6%），其次是韓國（8.4%）、日本（8.3%），澳大利亞（5.8%）、新西蘭（0.6%）。東盟內部國家，中國的主要貿易夥伴集中在越南、新加坡、馬來西亞、泰國和印尼。
從出口產品結構來看，中國對RCEP成員出口在電氣設備、化工品、通用設備占比較高。進口則呈現一定的差異性，中國對東盟地區的化工品、資源品進口較多，在電氣設備領域，中國對東盟、韓國主要以零部件為主，對日本則主要以資本品、產成品為主。
在上述貿易關係和產品結構基礎上，RCEP對於區域內90%商品零關稅的設定，貿易影響幾何？我們認為核心邊際增量集中在日本，以及東盟、韓國的少數商品。
由於此前中國與東盟、韓國、澳大利亞、新西蘭等國已經簽署過雙邊自貿協定，因此RCEP的邊際影響有限；而日本是該區域內此前唯一沒有同中國簽署自貿協定的國家，因此中日兩國的關稅減讓安排是RCEP最大的亮點。
3.1. 除日本外的夥伴國：減讓增量在東盟、韓國，催化國內產業外遷，提升中國原材料出口競爭力，同時為中國企業生產降低成本。
中國和韓國、澳大利亞分別於2015年6月簽署自由貿易協定，當年12月即生效；而中國同東盟、新西蘭自由貿易協定曆史更為悠久，且過渡期均已結束，“中國-東盟”“中國-新西蘭”自由貿易區已基本建成。
1）第一，新西蘭、澳大利亞對中國進口貨物均已實現或承諾在過渡期後實現100%零關稅，進一步減讓空間不大。中新自貿協定到今年為止12年過渡期已結束，按照協議安排已經實現對自中國進口貨物100%零關稅。根據中國澳大利亞自貿協議安排，澳大利亞將在15年過渡期後實現對中國進口貨物100%零關稅。因此，預計RCEP落地後澳新兩國對中國進口關稅已無減讓空間。
2）第二，協議將促進韓國與東盟對中國加大進口農產品、汽車和化工品等。韓國與東盟在與中國簽署自貿協定時，出於對本國產業保護的需要，對自中國進口的農產品、汽車、鋼鐵、建材等產品仍保留一定程度的關稅。因此，預計RCEP落地後，這些出口產業的機遇將進一步增大。
3）第三，長期將促進國內部分勞動密集型產業轉移，短期衝擊非常有限。中國對上述國家和地區進口貨物的關稅保留主要集中在農業、食品飲料化工、木材和紙製品、化工以及紡織、家電、汽車等製造業。RCEP落地後，這些行業將進一步受到來自澳新等農業發達國家、以及東盟等勞動力成本低廉國家進口貨物的衝擊，但時間窗口有所差異。
東盟方麵，RCEP下中國對東盟進口產品關稅減讓的過渡期較短，例如服裝紡織產品均為立即執行零關稅，因此更可能加速低附加值產業向東南亞外遷的進程，但我們認為這也將增加我國紡織品等原材料的競爭力，也為企業生產降低成本帶來利好；韓國與澳大利亞、新西蘭方麵，中國對來自澳大利亞、新西蘭和韓國的農產品進口關稅減讓普遍設置了10年左右的過渡期，或將部分農產品排除在關稅減讓範圍之外，因此農業部門短期衝擊非常有限。
3.2. 與日本關稅減讓：短期利好集中在機電設備、汽車及零部件
此次RCEP落地最大的邊際貢獻是中國與日本達成的關稅減讓安排。日本是所有RCEP夥伴國中，此前唯一沒有和中國簽署自由貿易協定的國家。RCEP的簽署表明中日貿易成功抵禦了中美貿易戰的政治不確定性和新冠肺炎疫情導致產業鏈供應鏈不穩定的雙重衝擊，可謂意義重大。
首先，日本對自中國進口產品關稅稅率仍高於其對世界其他國家和地區的平均水平，RCEP簽署後關稅減讓空間相對較大。2006年至今，日本自中國進口產品加權平均關稅稅率高於進口自世界其他國家和地區產品的加權平均關稅稅率，但近年來這一差距在不斷縮小。截止2018年，日本對中國進口產品關稅水平為2.47%，因此預計RCEP落地後，日本對中國將存在很大關稅減讓空間。
中國對日本出口行業關稅減讓以零關稅安排為主，短期內重點相關行業將迎利好。例如，中國對日出口的電機電器、核反應堆、鍋爐、車輛及其零附件、醫療設備等行業中70%-80%的商品將在RCEP簽署後立即實現零關稅，而服裝紡織、家具、塑料製品等行業幾乎全部產品將在過渡期後實現零關稅。預計短期內能夠立即實現零關稅的行業將迎來利好。
中國自日進口行業關稅安排以過渡期後零關稅為主，短期衝擊不明顯。中國對從日本進口的核反應堆、鍋爐、車輛及其零附件、光學照相和醫療設備以及部分化工產品普遍安排了10到15年關稅線性遞減的過渡期，預計RCEP落地後這些行業能有較為充足的時間進行產業升級迭代，短期衝擊非常有限。
通過關稅角度的觀察，我們認為RCEP的簽署落地將對中日貿易格局帶來顯著影響，對於中國出口電機、機械設備及零部件、塑料等化工品等帶來一定利好。同時，對東盟、韓國出口的汽車、農產品、化工品將進一步受益，而由於關稅遞減安排，進口角度的衝擊相對有限，但產業外遷的趨勢未來會進一步加速。拉長期限來看，考慮關稅遞減安排，整個“十四五”期間對於國內出口拉動上，RCEP的核心利好集中在紡服、輕工、農產品、汽車及零部件、機械設備相關。
最後總結下，關稅角度，RCEP的落地對中日貿易影響最大，利於中國出口日本機械設備及零部件、化工品、紡織品等。同時，中國出口東盟、韓國的汽車（零部件）、農產品、化工品也將受益。進口替代對國內的衝擊相對有限，但產業外遷的趨勢未來會進一步加速。
除了上麵的分析，有幾個很重要的要點沒有被提及。
第一，對於中國的低端製造業會有較大的衝擊，但是同時也是國內低端製造業再投資的機遇，簡單一句話就是資本會外流，產業會轉移，但是利潤會被少數資本把持，最大的受害者是低端製造業的打工人，這個很有可能會真正成為產業轉移的一個新的起點。
第二，中國被迫較大幅度開放市場，尤其是農業和資源產業，這個也是為什麽五眼聯盟中的兩眼見到RCEP都兩眼放光，因為澳新都是農業大國
第三，有個比較小的細節，日本包括新加坡都很重視，就是信息自由化，在通過電子方式跨境傳輸信息方麵，一方麵要求締約方認識到各締約方對於通過電子方式傳輸信息可能有各自的監管要求，要求不得阻止出於商業原因通過電子方式跨境傳輸信息的行為；另一方麵也留下了出於公共利益考量的例外情形。這個對於中國有一定的約束，但是以中國在WTO之後履約的經驗，中國一定會創造性的發明新的信息自由化約束機製。
第四，中國整體很有可能會犧牲掉一部分的低端製造業和農業，資源產業等，但是有個潛在的巨大理想，就是通過中國國內市場的吸引力，來逐步實現人民幣對於美元和歐元的部分替代。
RCEP不會像中國國內自嗨的那樣對於中國是贏兩次，但也不會是一個對於中國有很大不利的組織，相對比較中性，有利有弊，總體還是對於中國利大於弊，但是肯定遠遠達不到當年加入WTO的影響，尤其是不太可能對於中國的經濟出現極大的提升，對於中國的投資資本會有較多的利益，但是對於基層打工人，基本上可以說益處有限，而且有些產業會有較大負麵影響。
沒數據和現實情況。
這人沒活在文革真是虧呀。
相比歐洲和北美洲的成長空間幾乎到頂，沒有什麽互補性。
但另一個容易被人忽視的方麵就是貿易可以更合理分配經濟資源，所有相關的方麵做自己最擅長的東西，成本對市場整體來講最低，效率最高。
當然成本最高的就是脫鉤的概念，因為意味自己什麽都有做，包括不擅長的。
而這就是貿易協議的意義所在，也許其中在某國，某個具體方麵有贏家有輸家，但最終會有一個平衡，達到效率最優。
中國經濟按照可比價格在2014年就超過美國，如今是世界最大消費市場，RCEP這個涉及幾乎三十億人的大市場一旦形成，類似亞洲幣一類的貨幣體係早晚會出現，當然是以其中最大的經濟體為核心和基礎，也就是所謂的人民幣國際化。美元至今還是具有統治地位，盡管早就沒有了經濟基礎，隻能靠沙特石油。
原因是缺乏替代品，而一旦有了替代品。。。。而RCEP的經濟規模超過美國和歐洲總和。
實際上中國在物質形式上是非常非常全盤西化的，根本就不講什麽民族文化雲雲。所謂的中國特色，國學自豪，說穿了就是一個統治權絕不放鬆。反西方反的就是這個。反的就是一個亡國奴比中國奴待遇還好很多的市場競爭。