虛擬貨幣的龐氏真相與三十六計

（溫馨提示：本文不為任何潛在的投資風險負責）

身處二十一世紀，信息不再像以前一樣難以獲取，而變得越來越唾手可得，不出茅廬便可知天下事，我很欣慰。得益於此，早在2010年，我就知道了有虛擬貨幣這麽個東西，雖然當時的比特幣才剛剛誕生。對了，你可能很好奇我有沒有因此而賺得豬籠入水，大發橫財。對此疑問，我隻能低下我那高貴的頭顱，搖頭告訴你並沒有，我很慚愧。

在我第一次聽說比特幣的那年，你也許會笑話，當時的我隻是一個混吃等死坐等天收惶惶不可終日的網絡暴民。在我所有的認知中，虛擬貨幣就是魔獸世界的點卡，而比特幣，可能隻是某個不知名遊戲裏比誰特別傻的幣，我對此置若罔聞，不屑一顧。三年後，新聞中偶見比特幣的身影，這款遊戲的生命力真強！雖然這時的我，依舊是一個混吃等死坐等天收惶惶不可終日的網絡暴民，區別是，我早就不玩魔獸世界了。

我決定找找比特幣的資料，開始關注這個價值超過一千美金的玩意兒。為了徹底弄明白到底什麽是區塊鏈，我決定不恥下問，不知廉恥的，下樓找五金店的老板問。在一周內連續換了三次鎖配了三把鑰匙之後，五金店老板終於感受到了我的熱忱，決定開誠布公，真是黃天不負有心人！他壓低聲音微笑著告訴我，區塊鏈是他們老家一種很難開的鎖，這種鎖的結構隻從他師傅那兒略聞一二，江湖上已失傳很久。總之，得此鏈者，可得五金天下。我將信將疑，又忍不住趁勝追擊，“那比特幣是什麽？”。老板神色慌張地比劃著讓我小聲點，俯身在我耳邊輕輕地說，“你知道，‘尼瑪比’是什麽意思嗎？”。我點頭：“知道，你好像在罵人”。老板大喜，“這就對了小夥子，‘比特比’，是我們老家的罵人話，你出去可別亂說啊”。走出店門，我回頭看了看店老板，記憶中的他微笑地望著我說，“怎麽樣小夥子，還要配鎖嗎？”，不明覺厲。

轉眼過去比特幣已近十年，對於能一直保守著這個秘密，這讓我多少還是覺得很欣慰。直到兩年前的某個夜晚，一個小夥伴突然打電話給我，決定和我聊聊這個世界。末了他告訴我，比特幣就是他心中找尋的象牙塔。我忍俊不禁，微微露出當年店老板的微笑，決定將比特幣這個江湖秘聞告訴我的朋友。半晌，朋友沒有再說話，掛了電話後他在微信上發給了我一些區塊鏈的公眾號，他說，你先看看吧。可是我知道，他已經被這個秘密震驚了。

眼見又要寫成了扯淡，我還是趕緊給各位看官深入淺出得分析一下虛擬貨幣的江湖身份和江湖地位。為了便於理解，暫羅列下列名詞和簡單的定義以供參考。

1. 衍生工具（Derivative），根據金融指標的表現衍生出的金融工具，比如期貨、期權等等。

2. 累計期權（Accumulator），又名“I Kill You Later”，是以合約形式買賣的衍生工具，莊家與投資者對賭的一種場外交易。

3. 交易所買賣基金（Exchange Traded Funds），指數證券化買賣，發展最快，來錢快。

4. 虛擬貨幣（Virtual Currency），在虛擬空間內有交易通道和記賬單位的數字貨幣或是一個一直在發展中的支付交易係統技術領域。有比特幣、火幣、姨太比，尼瑪比等近千種罵街品種。

5. 區塊鏈（Block Chain），一種鎖的結構，也可能是一種戀愛關係。由密碼學保護，罵街後將無法篡改且永久查驗。

6. 去中心化（Decentralization），大家共同參與，享有平等罵街的權限，並可協同罵街。

7. 比特幣（Bitcoin, BTC），基於區塊鏈去中心化的高階罵街詞匯，現已由一句罵街詞匯轉變為有價值的罵街代碼。由中本聰創造，發源地暫列不詳，畢竟五金店老板也長得不像日本人。

8. 大摩（Morgan Stanley），投資銀行，摩根士丹利，八十年老店，口袋裏錢的最終歸宿。

9. 小摩（J.P. Morgan），商業銀行，也稱摩根大通，兩百年老店。

10. 芝商所（CME）：全球最大期貨交易中心，一百五十年老店。

11. 高盛（Goldman Sachs ），也是老店，專注坑人一百五十年。

12. 三十六計（San Shi Liu Ji）：由易經六十四卦中二十二卦推演的兵法，辯證法大成。

比特幣的計策組合（瞞天過海、無中生有、以逸待勞、渾水摸魚）

要說清楚比特幣到底是什麽，很多人對此看法不一。在我看來，比特幣其實是一群極小部分的人（富人）掌握著的玩具，由這群人向我們描繪一副藍圖。他們彼此約定，比特幣協定上限最多是2100萬個，以避免通貨膨脹的問題雲雲。於是他們期待密謀得以成功，瞞天過海。

我用瞞天過海，也就是說這其實是一個騙局。要理解這個騙局，你必須理解它所包含的組合策略，沒關係，我們不如把這群最初的持有者，當成火星人。2008年金融風暴後，這些火星人看準時機，帶來了一副火星礦產的地圖（反正你看不懂），以及2100萬塊來自火星的石頭，他們告訴你，這玩意兒你們地球人不懂，以後很值錢。眾疑，這玩意兒以後真能當柴火使嗎？。

為了解決這個疑惑，火星人表示，因為他們的太空船壞掉了，回不去火星了，所以這2100萬塊火星石就成了上限。現在火星人告訴你，你去哪裏挖都挖不到這種石頭的，隻有在他那裏挖才能挖到。雖然我們火星人很博愛，希望帶領你們地球人走向下一個文明，但我也不會立刻給你們火星石，你得慢慢挖。至於為什麽嘛，因為我們的文明太牛逼了，在我們火星挖礦就是這個機製，是去中心化的，是用代碼挖的，反正，最後就是2100萬塊火星石頭。此所謂，無中生有。

火星人利用他們的探測技術，找來全世界超級富有的一千個地球人，告訴他們，我們火星人很看好你們這些精英，不如大家一起來做莊，帶領人類共同進步。雖然現在這個火星石還不夠火，但是以後變成網紅了咱們就可以玩對賭了。於是，精英們開始布局撒網，渾水摸魚。慢慢的，越來越多地球人知道了火星石的存在，對火星石頂禮膜拜的人群開始增加。火星人和精英們在靜靜的等待，等待以逸待勞的那一天。

資本遊戲的計策組合（偷梁換柱、笑裏藏刀）

在動物世界，鱷魚咬死鱷魚是很難的，鱷魚要咬死一頭羊就很簡單，所以鱷魚們每天都躲在水裏靜靜參禪，我需要羊群，我怎麽引誘羊群。那麽在資本市場上，大鱷們每天的對賭都是以億來計，隻有輸贏，胃口很大，卻不能互相殘殺。另一麵，散戶投資每天無非幾千一萬，於是華爾街的聰明人，決定要和證監會或者交易所談談，不如大家把一億分拆成一萬份，這樣那些散戶就可以買了，咱就把這個叫作ETF吧。大摩小摩有ETF在手，也順利地推出了一大堆衍生工具，於是散戶投資者們歡天喜地地坐上了賭桌，參與起賭局。這些遊戲，大多見了西瓜，丟了芝麻，又或者贏顆糖，輸間廠，偷梁換柱，笑裏藏刀。

以比特幣為例，它對應的衍生工具市場正在蓬勃發展，由於比特幣本身就是個坑，裏麵自然是陷阱套陷阱。另外，比特幣可以分割到八位數，也就是最小單位是0.00000001 BTC，交易上最小交易單位是0.0 1BTC，聽起來，這個設計聽起來是不是有點兒一億分拆的前瞻性？

大鱷VS比特幣的計策組合（欲擒故縱、調虎離山、暗渡陳倉、借刀殺人）

最早在2014年，美國民主黨參議員開始向國會呼籲封殺比特幣，政府表示不方便表態。眼見比特幣價格飆升，一躍成為國際網紅，世界人民，震驚了。於是小摩CEO終於跳出來大聲疾呼，他說，比特幣是龐氏騙局，建議群眾們保持理性不要參與，翻譯成大白話就是，“你快回火星去吧，地球，是很危險滴”。小摩發聲的背後，站著的是美國政府（政治邏輯），美國政府害怕比特幣的肆虐會嚴重到威脅美金地位，又不方便親自表態，就派代言人小摩出馬，企圖借百年老店的聲譽來粉碎勢頭漸旺的比特幣。

不想，這個聲明非但無用，反倒被火星人和精英們利用來一番炒作，配合一輪大波動的操作，讓更多的人知道了比特幣。可惜我與大摩小摩領導層無緣相識，否則他們興許會受我啟發，預見到這種聲明的失敗是必然的。因為這是老虎拍蒼蠅，高射炮打蚊子，你不正麵交鋒，根本沒卵用。

美國人民陷入了沉思，我們這些大鱷大獅大獵豹，最擅長的就是水邊作戰和平原作戰，讓我們對付躲在森林裏蕩秋千的潑猴，是癡人說夢。總之，要打就要在同一維度打！於是，在經過華爾街大佬們對特幣褒貶不一的熱烈討論後，美國佬決定調虎離山，引蛇出洞。2014年，高盛發布了比特幣的評估報告，為推動虛擬貨幣標準化交了上路費。也就是說，美國佬迅速轉變了風口，默許了比特幣的合理存在，間接否認了大摩小摩對比特幣龐氏騙局的聲明。於是，美國商品期貨交易委員會迅速發聲，芝商所也緊鑼密鼓地開通了比特幣期貨。

你可能很好奇，這個期貨到底是在幹什麽？讓我們再來捋捋，要消滅比特幣背後的邏輯是政治邏輯，是千年大計。大鱷們既然咬不到森林裏的猴子，不如對其進行招安，欲擒故縱，甚至擺明了和你做朋友，承認你在這片草原的江湖地位。大鱷們向猴子發出了正式的組隊邀請，開放了河邊的水源以供嬉戲遊樂。華爾街明白，要建立這個市場需要時間，他們甚至可能會花十年的時間讓森林裏所有的猴子來水上樂園買ETF。期貨市場就是大鱷們開放的水上樂園，可以沽空，這便是借刀殺人。引誘散戶進場，以期一舉殲滅。

所以現在的比特幣，其實就和當年的雷曼一樣，首先是做ETF，然後入期貨市場，接著就是銀行家們開始推銷介紹這些ETF派給散戶。你可能又很好奇，既然這注定是個要落鍘刀的騙局，銀行真的那麽傻嗎？很不幸，銀行家真的就是這麽傻。在三十年前，做銀行的叫Banker，而在十年前，做銀行的隻能叫Seller，本質上來說，他們跟地產經紀股票經紀是一樣的，美國的銀行如此，中國的銀行如此，世界的銀行亦如此。很多時候，連這些銀行自己都不知道自己在買賣什麽，隻要有傭金賺，有何不可？不要懷疑我為什麽知道，因為這就是事實。

新世紀的銀行從業者，早就已經喪失了九十年代那種傳統銀行的尊嚴了，這種喪失有它的曆史背景。有興趣的可以搜下美國九十年代的銀行並購潮高峰，感受一下商業銀行的並購威力（每年四百多其並購），美國害怕日本人和歐洲人過來侵害銀行利益，所以美國把法律給改了改，允許銀行壯大，大家交叉買賣銀行產品給各自的客戶。通過眾多的收購合並，美銀花旗匯豐等銀行集團崛起，這波節奏也帶動了2000年後的銀行並購，締造了像小摩一樣的超級銀行。隨後，低息搞得大家錢也沒地方去，大家都隻好都去賭場玩。這些並購帶來的影響，也是上一次金融海嘯後全球一直研究關注的議題。

你要問咱麽中國也有沒有賭一份，那當然有。那些能夠調動資金的國企，可以拿錢的就去賭。比如石油，那些一把梭哈幾百億期權，輸到老媽都不認識的，都是中油中化的老總，反正贏的是自己輸的就是公家，炒到147美金一桶油，爆掉，隻好坐等被查被抓死翹翹。為什麽放在這裏提？因為這些爆倉，又中了高盛的套路。為什麽是“又”，請檢索“2004年中航油巨虧”，大家隻需要記住，高盛，永遠是中國人民的老朋友。

那麽，以比特幣為首的一眾虛擬貨幣市場，什麽時候會漲會跌呢？我們回頭來看看股票市場，請你現在動身去任何一個證券公司看，或是找找炙手可熱的公眾號，你會看到一批批股神洶湧攢動，每一個股神身邊都有成百上千的擁蹩散戶在圍著他們轉。股神們每天都在告訴散戶，昨天的他們有多們的威猛和精準。這是一種自然的社交交流和潛在文化，無人能阻擋他們出現。當這些人像蒼蠅一樣漫天飛舞，你知道這是市場亢奮的時候，而當這些人消失不見時，不用問你也知道，股票自然就會由熊走牛，這就是人性了。但請別急著看比特幣的笑話，也不用擔心比特幣現在會爆，因為美國的大戶們還未動身參與，傳統企業們還沒有進入，猴群還沒有正式入場。

寫到這裏，我查了查最新的數據，截止2019年3月，虛擬貨幣已經超過2000種，市值或超一萬三千億美元，而我清晰地記得，2018年的1月時還隻有1500種。虛擬貨幣，必將被證明是一場徹頭徹尾的騙局，是貨源歸一的黑市買賣，是資本市場博弈的三十六計，更是地球文明對抗火星文明的一場徹底失敗。李笑來那句“傻逼的共識也是共識”想來也是不嚴謹的，因為投資者投入的資金，到底還是在買一個“幻想”。在十年後，虛擬貨幣將在龐氏殿堂青史留名，也將是一個大笑話。當然，隻要越來越多的地球人看到這篇文章，明白三十六計走為上策這個道理，也許那一天，會來的更快。

很多年過去了，我突然很懷念那個為我指點迷津的店老板，自打搬家以後我就沒見過他了，於是，我再次路過那家五金店。五金店的門上，貼著大大的封條和一封封討債書，地上掛著一把厚厚的大鎖。我不禁駐足停留，蹲下身子端詳把玩，莫不成，這就是傳說中的區塊鏈？出神之際，不覺背後有人推了推我，是店老板，他麵帶微笑卻衣衫襤褸，穿著醒目的保潔標誌。隻見他扔下手中的掃帚，淚眼婆娑滿懷激動地握著我的手，俯身在我耳邊輕輕地說，“小夥子，我草尼瑪比！”。

還是一樣的配方，一樣的味道。