楠楠自語
半路出家，不要嫌我老矣，但願還有餘熱發光，秋末涼意已去，寒冬悄悄走來，我喜歡梅花的骨氣，不媚，不豔，不俗，不嬌，一片白雪幾點紅
股市發瘋了
無言
9-30-2024
依靠炒作，股市上漲能夠持續嗎？
上個星期中國股市在政府組合拳出台之後，中國，香港股市全麵上漲，而且是瘋漲，有人統計這三天大漲，中國股民人均獲得財富4.7萬元人民幣。
這真是普天同慶的大喜事。
很多股民都翹首以待，這一波行情會繼續創造曆史。有人樂觀預測，上證指數上一萬點不在話下，也有人謹慎樂觀認為，有可能突破5100點，還有人認為，這波股市行情應該可以掃除過去十年股市陰霾，走出一波中國自己的行情。
不過，在全國股市沸騰的背景下，很少有人願意靜下心來，想一想，政府真得有能力操控股市嗎？
其實，在大家每一天都盯著視頻，看著帳戶裏餘額不斷增長，誰都不願意去想這背後隱藏著什麽？大家都沉浸在歡樂中，沒有人願意去想那不開心的事。所有人都抱著鴕鳥的心態，隻要我不去想它，它就不會發生。
管它的、隻要能夠賺錢，還要什麽理由呢？
同誌們，請用腦子想想，請理性地思考一下。
如果政府能夠操控股市 ，為什麽在過去十多年裏，全球股市漲翻天的時候，中國股市穩定在一個水平，在全球股民都賺錢的時候，中國股民在哭泣呢？
為什麽？難道政府不願意讓老百姓賺錢嗎？
答案當然是否定的。
經濟學家經常告訴股民，股市玩的就是信心，因為股市是對未來經濟前景的具體體現。從創建股市理論來說，這種說法沒有毛病。
早在公元14世紀，世界上第一家股票交易市場就在荷蘭阿姆斯特丹成立。至今800多年。
幾百年來，股市隻做兩件事。第一件事，通過股票市場，現實企業融資，以擴大再生產。第二件事，隨著股市頻繁交易，股市也成為人們投資理財的工具。
說白了，股市隻有這兩個功能，一是融資，二是投資。
現今股市有兩股歪風。一股歪風是企業家造的孽。企業家拚著命擠進股市，目的就是從股市融到可觀的資金之後，依然沒有改變企業性質，仍然以私有企業經營方式在運用資金，任意揮霍資金，甚至搞假賬，欺騙股民，殊不知，融資目的是幫助企業發展生產，不至於因為企業資金缺口，而影響企業正常經營。然而有相當多企業家上市以後，手裏有了錢，根本就不是好好經營企業，也不在乎企業經營狀況。所以，大家會發現很多企業剛剛上市時，股票炒的很高，一兩年之後，股票價格跌倒垃圾股水平。這不是少數，而是，有相當多股票是這樣的。
第二股歪風，股民盲目跟風，炒作股市，很多人削尖了腦袋，到處打聽內部消息，一味跟風炒作，結果呢？不是套牢，就是血本無歸。有多少股民在乎企業的經營狀況呢？幾乎沒有。
由此我們已經看到了，一個健康的股市，必須具備兩個條件，一是健全的股市監管製度，這裏包括上市之前的企業財務審核，經營狀況的評估，更重要是上市以後的資金監管，企業經營狀況的監管。二是對企業違法行為給予嚴厲的懲罰，尤其是把上市公司繼續當作自家私有企業管理，而不是對廣大股東負責。對於那些企業不是把注意力放在經營上，而是惡意炒作自家股票的行為要嚴懲不貸。
那麽健康的股市依靠什麽力量推高股市呢？
在健康的股市裏，企業家注重自家企業經營，把資金投入企業經營，不斷擴大再生產，以創新驅動企業向更高目標邁進。這裏看到的是，健康的股市關鍵在於有健康的企業。有一批具有商業道德水準的企業家，不斷努力的結果。
那麽，政府在股市裏的作用是什麽呢？
前麵已經提到，政府的職責主要是監管上市公司，使得股市健康成長。
政府還有兩個宏觀調控經濟的工具。一是財政政策，一是貨幣政策。政府可以通過控製財政支出，刺激經濟發展，也可以透過收縮財政政策，減少政府支出，降低市場投資過熱，為市場降溫。後一個功能在貨幣政策上效果比較明顯。而貨幣工具透過加息或減息，影響企業運行成本，從而，影響宏觀經濟發展。
從這簡單介紹中，我們很清楚地看到，企業，股民 政府在股市中扮演中不同的角色，分別起了 不同作用。
回到主題，當今天央媽釋出大招，所謂組合拳，在短短三天裏股市一飛衝天，創業板上漲42%。這是再一次見證了曆史。
相信所有股民都知道，這一波上漲是因為央媽鼓勵，證劵，基金，保險等公司，可以抵押貸款方式，向中央銀行融資，用於炒股。允許企業向銀行貸款 回購自家股票，也就是利用銀行貸款的錢炒作自家股票。降低存量貸款利率，購房貸款者釋出差不多8000億元人民幣，減輕他們負擔，換一句話說，老百姓可以利用少交貸款的錢，用於炒股票。
一句話概括，這是一場由政府主導，全民參與的有組織，有綱領的全民炒股運動。
經濟學早就告訴我們，健康發展的股市，不是炒出來的，而是企業經濟狀況良好，股民對企業未來發展深具信心，對整個宏觀經濟形勢保有信心而投入股市的結果。
既然、健康股市不是炒出來的 那麽，如今用炒的方式拉抬股市，能夠持續嗎？
稍有一點理智的人，應該都想的明白。這波股市行情未來會怎樣？
答案，這是一次不可持續的上漲。
企業主和股民都是逐利的。現在的狀況是企業主不想通過生產來獲利。這是整個金融資本主義的致命傷。
算不上是灌水。
而是利用了資本市場的特點，很小資本或者股份可以撬動巨大的資本和整個股權。具體做法是值得學習的，畢竟是人類第一次。要說中國人比美國人更懂資本主義，這是一個例子。
但實際上企業並沒有花錢這樣做，那麽是怎麽實現降低股票數量的？這是這次股市上漲的關鍵。
具體做法是央行僅僅是發行了五千億人民幣的國債，很小的規模，在不改變金融市場規則的前提下實現了救市，不必擔心類似情況下被國際資本狙擊（比如九十年代亞洲金融危機國際資本狙擊亞洲國家央行就是在這種情況下發生的，因為相應國家不得不改變金融規則）。對比美國2008年在同樣情況下是發行了3.5萬億美元才實現，而且經過幾年時間，很明顯中國是非常成功。
整個過程可以自己去網上找，完全是金融遊戲的概念，對企業來講客觀上等於是白嫖脫困。具體做法智商低了看不懂。
也就是中國實現了花最小的錢辦最多的事，目前已經有建議，如果這次中國成功刺激了股市，發明者有資格獲得諾貝爾經濟學獎，因為這是曆史上第一個這種模式，所謂股權換債權，實現救市。
中國這次麵臨的問題是錢太多，但人們不敢花，而不是沒錢，這是前提。
在銀行抵押股權的方式在美國並不陌生，但一般限於對個人，而且不涉及債權。這次中國的做法，在銀行維持股權的情況下，可以保證股市上升，因為股票客觀上少了。而銀行並不需要為此花錢或者壓錢，因此維持股權沒成本，幹嘛不幹？這是這個模式的最核心的部分，也就是銀行並不增加成本，因此不是危機轉嫁的概念。
具體說起來是央行，商業銀行，企業，股市和債市，加上發債救市之間的合作，完全是金融市場遊戲，同時還不破壞金融市場規則，不僅沒有風險，也是花最少的錢，利用了資本市場上5%的錢就可以撥動100%資本的特點。
客觀結果就是股市上升，從而刺激經濟。而且正趕上美國聯儲會降息，導致一萬億到最多可能30萬億美元從美國市場轉入中國，時機再好不過，中國股市不可能不漲。最終可能影響到房市，但這次調整針對的目標是股市，不是房市。
隻能說中國人太聰明，吃透了馬克思的資本論，利用了資本的最基本特點，杠杆作用。