mo談國事
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星期二晚上我發個帖子說逼空GME可能讓散戶見外婆。本來已經寫好昨天該貼出來，結果昨天市場太熱鬧沒來得及。今天補上。
說逼空GME可能讓散戶見外婆有幾點原因，不是大家想象的什麽華爾街陰謀論，是從正常市場操作來分析。首先聲明本人在GME沒有任何多頭或空頭倉位，百分之百吃瓜群眾。同時這裏隻是給大家提醒一種可能的危險，大家不要拿這個作為交易的根據， YMYD，大家就是娛樂娛樂。
這次GME逼空，大家都同意這是一次小散戶們發動的對華爾街大鱷的反擊。重點是以下兩點：1散戶為主力 2 做空方式以Option為主。其實第一點也是第二點的直接原因。因為相比華爾街專業人士，散戶的資金有限，隻能用Option來做杠杆，以最大限度逼空。第二點是根據目前看到的散戶炫耀貼推斷，如果事實上不是以Option為主力，那麽我的推論就不成立，所以大家看看就行，不要太認真。
為什麽逼空主力是Option還是直接購買股票很重要？因為如果你是買Option做多，你隻能等到Option清算日，就是這個周五逼倉。在這一天之前，你做的隻是在媒體社交網站上嚇唬空頭，祈禱他們被Margin Call。但是前兩天我們看見了，空頭們有很多有錢的朋友，暫時可以扛得住Margin Call。 反過來如果逼空的主力是買股票逼空，那麽你就可以打電話給Broker禁止他們把你的股票出借，大家一起打電話，就能直接逼著空頭還股票，那麽空頭就立刻爆倉死定了。所以以Option逼空，給了空頭騰挪的時間。
有人覺得空頭早兩天晚兩天爆倉區別不大，那就錯了，這裏麵關係太大了。首先空頭隻要扛得住Margin Call，隻要是直接空股票而不是賣裸Call，那麽所有的問題就是一個資金問題，沒有被一槍爆頭的危險。按現在網上流行語，所有能用錢解決的問題都不是問題，特別是在華爾街。那麽下麵輪到多頭的一個大問題了，就是靠Option逼空。
這次逼空GME的主力是WSB，WSBer的風格是一幫賭徒，最喜歡的是光著膀子傾家蕩產地上，You only live once，從他們曬出的賬戶基本可以看出，基本不留後路，就是沒有Reserve。平時這個問題不大，但是這次可能變成他們的死穴。到一月26日為止，現有的$115 Call最多，約3萬合約。WSBer喜歡叫他們自己瘋子，那麽我們假設瘋子唐吉柯德老兄（以下簡稱老唐）手握十個$115合約。我們再假設老唐英明神武目光如炬，很早就以$0.20單價買近了10個合約，總花費$200大洋。再假設周五GME收在$230,那麽老唐每個合約淨賺$115 * 100 = $11,500， 10個合約就是$115，000，靠區區兩百大洋就能賺11萬，那麽老唐憑這本事從此就能Live Happily Ever After，對吧？ Hold on, Not So Fast。
注意$115 Option是給你用$115買一股GME的權力，不是給你現錢。所以現在老唐不是賬戶裏有了$115,000，而是了1000GME股票.你想要現錢，還需要把這些股票賣掉變現。而為了拿到這1000GME股票，老唐需要先拿出$115,000把1000GME股票買下來。但是老唐和其它WSBer一樣，要錢沒有，要命有一條，口袋裏隨隨便便要有十幾萬零錢的肯定不是美國人老唐，那是中國人老王。那麽雖然現在老唐有了價值$230,000的1000股GME，但是現金帳上反要欠Broker $115,000。現在輪到老唐被Margin Call了。因為老唐賬戶裏除了GME啥值錢的東西都沒有，那麽周一一早一開盤，Broker會把老唐的GME賣掉一部分償還$115,000欠款，而且是市場價出手，因為Broker生怕賣在別人後麵來不及賣，老唐沒有任何發言權。問題是這不是老唐一個人的毛病，這次是成千上萬的散戶一起逼空，到了周末就是有成千上萬的散戶被Margin Call。所以周一一早，我們會看到排山倒海的GME市場價賣單，而不是我們常見的限價賣單。更糟糕的是全世界都知道周一一早有上百萬GME股票開盤瞬間要市場價出手，那麽買家會老老實實地出價$230一股嗎？到時候GME的價錢就不是打折，而是打骨折，能不能賣到$115都是問題。真要發生這種情況，隻需要也許五秒鍾，老唐不僅沒賺到錢，沒準還倒欠Broker錢。即使開盤十分鍾後GME價格回漲，即使漲到$1000都和老唐沒關係了，老唐要見外婆了。
說到底，發生這一切的關鍵原因是前麵說的兩點原因，1 逼空主力是散戶，2 逼空主要靠Option，如果你有那錢直接把股票買下來就沒有Margin Call的問題了。如果這兩點不成立，比如說有大機構入場逼空，他們不怕Margin Call， 那麽前麵的分析也就不成立了。當然如果有大機構入場，那麽SEC就有理由出手了。都在華爾街混，誰沒有幾個SEC的親戚朋友，到時候就不是錢的交鋒，而是比誰的朋友權力大。這個遊戲畢竟不是由散戶決定。
