黃奇帆監管內幕 馬雲犯的錯誤和他的騙局

黃奇帆曝光監管內幕：馬雲犯過的荒唐錯誤和他的“騙局”

i.ifeng.com 2020年11月07日 07:08

 

 

來源：大江湖解局（ZhiChangDJH）

最近，全中國人，都在為兩個男人操碎了心。其中一個，是全中國最有錢的男人，那就是馬雲；另外一個，是全世界最有權勢的男人，那就是特朗普。

螞蟻金服上市原本板上釘釘，10月24日，馬雲參加2020第二屆外灘金融峰會，發表了一個演講。炮轟監管部門，馬雲講得解氣，粉絲聽得酸爽，博得了滿堂彩。

沒曾想到，這次演講，成了史上最貴的演講。

馬雲和螞蟻金服的高管一行三人，被人民銀行、銀保監會、證監會和外匯管理局，四部門聯合約談，約談規格之高可謂空前！

隨後，市值2萬億的螞蟻金服，被暫停上市。消息傳出，震驚了整個金融圈。

馬雲的粉絲們則為偶像鳴冤，認為馬雲講的話得罪了人，才招此惡果。這些馬粉們最經常放在嘴邊的一句話是：缺錢的時候，除了借唄，銀行會借給你嗎？

其實，這隻是馬雲的一個騙局，很多馬粉可能不知道，這錢根本就不是螞蟻金服的。

今天，我以通俗易懂的語言，來簡單講一講螞蟻金服的錢的來龍去脈。

搞清楚了這一點，我們就不會被馬雲賣了，還幫著他數錢。

一、

我們都知道，阿裏巴巴的總部在杭州，那你知道螞蟻金服旗下的兩款產品——借唄、花唄，支撐這兩個產品的公司在哪裏嗎？ 很多人隻管借錢、花錢，從來沒有去關注過這個問題。

實際上，支撐花唄的，是重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司。這家公司成立於2011年6月11日，注冊資本40億。而支撐借唄的，是重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司，成立於2013年8月5日，注冊資本120億元。借唄的注冊地址也很有意思，在重慶市江北區的政府大樓裏麵。

 

這是當時重慶的黃奇帆市長特批，三天幫馬雲搞下來的小額貸款公司。

 

那為什麽馬雲不在大本營杭州開設小貸公司，非得不辭辛苦，跑到重慶來開公司呢？

除了當時重慶給小貸公司很多政策支持之外，馬雲最看中的，是在重慶可以做資產證券化（ABS）。

資產證券化是指以基礎資產未來所產生的現金流為償付支持，通過結構化設計進行信用增級，在此基礎上發行資產支持證券（Asset-backed Securities, ABS）的過程。

上麵這段話讀起來很繞口，也不知道講了什麽。那麽，我們就以借唄為例，來講講馬雲是怎麽玩資產證券化，來空手套白狼的。

二、

我們做個假設，馬雲的小貸公司開張了，剛好有1萬人，分別借了1萬元，那麽馬雲就借了1億元出去。

如果這1億元，是馬雲自己的，他等這1萬人到期還了錢，並收到利息，那麽他和其它小貸公司沒有什麽區別。

很多人可能以為馬雲就是這麽幹的，但如果真是這麽幹，螞蟻金服不可能做這麽大。

2019年，螞蟻金服的收入1200億元，利潤170億元。但實際上，馬雲在重慶的兩家小貸公司，目前的總資本金，也不過160億元，還沒有一年利潤多。

那為什麽馬雲能花這麽少的錢，放出這麽巨量的貸款呢？

我們接著上麵那個假設繼續往下講。

馬雲拿著這1億元的債權，就開始玩資產證券化了。假設利息有1千萬，那在未來，馬雲是可以收到1.1億元的。

如果馬雲想現在就拿到現金，而不想再等下去了，該怎麽辦呢？

那他就可以把這1.1億元的未來收入，打包成一個證券（可以是債券，也可以是理財產品），賣給投資者，並給投資者一定的收益就行了。

好了，通過資產證券化，馬雲融回了1億元，隻要分500萬利息給投資者就行了。

如果到期了，馬雲收回1.1億元，然後給出1.05億元，自己一分錢沒有掏，淨賺了500萬。

這算不算是空手套白狼？

但故事還沒有完，融了1個億回來，不能讓他放著對吧，於是這1億元就借了出去，這就形成了1.1億的未來收入。

那麽，馬雲又可以再玩一次資產證券化，繼續再融1億元回來，又可以空手套一次白狼。

理論上來說，所有的小貸公司，都可以無限次資產證券化，不斷地加杠杆。

一般的小貸公司，放貸速度很慢，可能搞一兩輪資產證券化，就要花幾年的時間。

但這事放到馬雲手上，就變了，因為他的用戶體量實在太大，貸款很快就放完了，馬上就可以搞資產證券化。

所以，借唄花唄成立2年之後，30多億的資本金，通過資產證券化，就搞到了3000多億，放大了100倍。

 

監管部門發現這個問題之後，看到其中蘊藏的風險很大，就限製了資產證券化的次數，不能超過五次。

這也就是為什麽借唄和花唄，要不斷增加注冊資本金的原因。

馬雲想要把放貸規模做到幾千億，必須要把注冊資本金提高到200億元以上。

三、

我們借唄、花唄的額度可以不斷提高，好像有花不完的錢，其實這些都不是馬雲的錢，都是通過資產證券化借來的錢。

在這種情況下，螞蟻金服就成了一個比銀行還牛B的存在了。雖然銀行可以吸儲，螞蟻金服不能吸儲，但銀行放貸，都有存款準備金的限製。

現在銀行的存款準備金率是13.5%，這意味著，銀行收到100元存款，隻能放86.5元出去，另外13.5元必須留在銀行。

銀行把這86.5元放出去之後，由於大家都不帶現金，還是把它放在銀行，那相當於銀行又收到了86.5元的存款。

這部分存款，銀行就隻能放74.8元出去。

也就是說，一筆錢存到銀行之後，受限於存款準備金率，銀行每次放出去的金額是在變少的。

但螞蟻金服沒有這個問題，他通過資產證券化借來的錢，都可以完全借出去。

相比之下，受到諸多金融監管的銀行，在政策寬容下的螞蟻金服麵前，不是一個弱勢群體了嗎？

即便如此，馬雲還是在金融峰會上，炮轟銀行還是“當鋪思維”，一定要有抵押物才有貸款。

馬雲之所以站著說話不腰疼，是因為他已經把所有的風險，都轉嫁給了投資者。

無論是借唄、還是花唄，那都是有限責任公司。30個億，搞到3000多億，做一個極端的假設，假如3000億貸款收不回來，馬雲就虧30個億，剩下的全部都是銀行和投資者在兜底。

資本家是逐利的，馬雲肯定是想螞蟻金服的放貸規模越大越好，監管越少越好。哪管借錢的人後麵真的能否還得起，哪管萬一發生暴雷所發生的係統性風險。

馬雲甚至在金融峰會上說：中國金融沒有係統性風險，因為沒有係統。

你看他，為了資本的利益，這種外行話也能公開說出來。

我就想問馬雲一句：沒有係統，沒有係統性風險，房貸是不是可以放開了搞，杠杆是不是可以放開了加？

四、

馬雲以一句“讓天下沒有難做的生意”出道，成為了全民的創業偶像。

但是，這幾年，馬雲的風評也在悄然發生改變。

“讓天下沒有難做的生意”，已經成為了一句空話。

為了做生意，淘寶和天貓商家，都在刷單刷信譽。阿裏說杜絕刷單，但刷單又帶來巨大的手續費，有誰會自斷財路。

商家成為了淘寶和天貓的打工者，微薄的利潤收入，還要全部投進去開直通車，買流量。

商家從消費者手上賺的錢，最終都流到了阿裏手裏。

這次螞蟻金服的股東名單裏麵，也有著諸多瑕疵，出現了很多馬雲的朋友。

馬雲說和她不熟的趙薇，2018年被證監會罰款60萬，禁入證券市場5年。

這次，她以母親魏啟穎作為代表，持有了螞蟻金服5億市值。

 

魏啟穎和趙薇

不熟歸不熟，發財的時候，還不忘記帶上她媽媽。

再說回借唄、花唄，螞蟻金服為了擴大用戶數，變著法子讓你開通。給優惠、免利息，很多人都是被誘惑，莫名其妙地開通了花唄和借唄。

說得難聽一點，很多人花唄、借唄的第一次，都是被騙過來的。

馬雲說借唄和花唄是普惠金融，但實際上卻是普而不惠的高利貸。

 

“借1千元，用1天隻需要0.55元，日利率萬分之5.5。”

看起來利率很低，非常有誘惑力，很多人就借了。

但萬分之5.5乘上365天，年化利率就達到了驚人的20%。

雖然20%是比較極端的情況，但大部分年化利率都是在10%-15%左右，這就是妥妥的高利貸啊。

為什麽不在宣傳界麵上，顯示出年化利率呢？這就是套路，這就是“騙局”，實話告訴你是高利貸，你還會借嗎？

這就是馬雲的“騙局”。

打著高科技公司的旗號，幹著放高利貸的活。以高科技公司，要挾監管部門不要給予金融監管。一邊假裝弱勢，批評銀行，一邊又在打劫銀行。

賺走了最豐厚的利潤，承擔最小的風險，把風險轉嫁給了銀行和投資者。

以最低的蠅頭小利，吸引和鼓勵用戶借貸、超前消費，實際利率卻不敢示人。

馬雲，在這些大大小小的“騙局”裏麵，慢慢失去人心，走下神壇。