幾天前,英偉達財報一聲驚雷,引爆了美國股市。與它並駕齊驅的SMCI超微電腦. ,更是捷足先登,風頭倍兒勁,大顯風騷,妖氣奪人。
是誰呢?超微電腦(SMCI.US)。
由ChatGPT引爆的人工智慧(AI)盛宴已經持續一年有餘,而輝達是這場盛宴中絕對的焦點。而事實上,除了英輝達這場狂歡背後還有一個贏家,即美籍華人梁見後(Charles Liang)創立的超微電腦(Super Micro Computer, NASDAQ:SMCI )。
超微電腦總部位於美國加州聖荷西,主營產品包括伺服器、儲存係統等,是全球前三大伺服器大廠之一,公司在美洲、亞洲和歐洲均設有製造和營運中心,全球員工總數超4000名。輝達、Meta和特斯拉都是超微電腦的客戶。
生成式AI浪潮掀起之後,超微型電腦的股價隨之大漲,到2023年最後一個交易日,其收盤價達到284.26美元,較2022年其股價的最低點(34.11美元,彼時市值為18.93億美元)上漲超過7倍。
時間進入2024年,超微電腦呈現更迅猛的漲勢,其股價一度突破1,000美元大關。截至2月22日,年初至今的漲幅達241.75%,市值達545億美元。若從過去12個月的數據來看,超微電腦的股價漲幅一??度達到980%,甚至超越了美股「七大科技股巨頭」。「最牛AI股」的名號就此打響,梁見後也由此成為繼黃仁勳、蘇姿豐之後,在AI核心圈刻下名字的第三位華人。根據彭博社,截至2024年2月22日,梁見後的個人財富為65億美元。
市場認為,超微電腦今年股價狂飆,是由於市場對超微電腦伺服器的強勁需求,因為AI的發展不僅需要好的晶片、資料庫和演算法,也需要更好的伺服器來整合這些東西。
隨著超微電腦股價的暴漲,許多人也開始好奇其梁見後到底是何許人也。
1993年夏天,梁見後決定自己創業,與妻子劉秋珠攜手在美國矽穀創立超微電腦公司。劉秋珠至今仍擔任公司副總裁及董事會成員。
剛創業時,大家並不看好。當時他在業界的朋友認為,其創業時機、地點和選的行業都不對。他後來在一次採訪中表示,“我就是憑著一股信念,也要讓美夢成真。”
梁見後曾透露,那時大家都是以產品價格取勝,但他認為產品品質才是王道,因此不停改良產品,希望能做出讓矽穀最挑剔的客戶都滿意的產品。
超微電腦創立之初,梁見後就決定開展「一條龍」的服務,1995年推出世界首張可以搭載兩顆CPU的伺服器主機板,且不久後又研製出可搭載四顆CPU的伺服器主機板。相較於早期主機板基本上隻能搭載一顆CPU的做法,這種主機板的創新,對於當時的科技界來說,相當具有前瞻性。
2022年,超微電腦製定全麵轉向AI伺服器的策略,切入高速運算的賽道,2023年,公司又向液冷路線轉型,這項技術可將資料中心營運支出降低40%以上,其推出的液冷伺服器技術也獲得了輝達的青睞。梁見後預計,全球將有20%或以上的資料中心需要液冷架構有效冷卻AI伺服器。
憑藉著在伺服器領域的積累,超微電腦成為了AI產業中上升最快的公司之一。在本週發布的研究中,Rosenblatt證券預計,超微電腦股價還有60%以上的上漲空間。
第三位華人在AI核心圈刻下名字
超微電腦主攻高效能伺服器,產品包括伺服器、儲存係統、網路交換器到軟體,用於網站伺服器、資料儲存和AI訓練等業務,是全球前三大伺服器大廠之一,輝達為其主要客戶。Wedbush分析師近期發布報告表示,超微電腦的銷售額大增主要仰賴大企業對輝達PU需求激增。
過去12個月,超微電腦股價最高飆漲980%,近10倍的漲幅輕鬆超越美股“七大科技股巨頭”,同期,輝達上漲216%,Meta漲169%,AMD上漲105%,微軟漲51% 。「最牛AI股」的名號就此打響,超微電腦創辦人梁見後晉升億萬富豪,與黃仁勳、蘇姿豐一道成為引領本輪AI熱潮的三位華人。
而在AI浪潮掀起之初,超微電腦並不起眼。其股價在2022年的最低點為34.11美元,彼時市值僅18.93億美元,即便是到2023年最後一個交易日,其股價跟隨AI浪潮大漲,收盤價也不過是284.26美元,但今年不到兩個月,其股價首度突破1,000美元大關,創下新高後大跌超20%,年初至今累計漲幅為177.06%。同屬於輝達產業鏈、AI純度很高的廣達也被超車。
市場認為,超微電腦今年股價狂飆,很可能和黃仁勳有關。從股價走勢看,超微電腦與輝達呈現正相關。
“扶我青雲誌我還萬兩金”
1993年的美國矽穀,輝達與超微電腦先後成立,兩公司總部相距約16公裏,僅15分鐘車程,兩個老闆都出生於台灣南部,相差五歲。
與黃仁勳從小便移民美國不同,梁見後是土生土長的台灣人,其畢業於台北工專的電機工程科(台北科技大學的前身)。工專畢業後梁見後赴美深造,再取得德州大學阿靈頓分校電機工程碩士。
共同投身電腦加速運算,將兩人的命運交織在一起。據公開報導,兩家公司已合作超20年。
梁見後曾在訪談中表示,「1993年剛創業時,大家都不看好。我就是憑著一股信念,也要讓美夢成真。」2007年3月初超微電腦在納斯達克上市,當時以每股8美元的價格出售800萬股股票,共籌集6,400萬美元。該發行價格遠低於當時股票承銷商預期的9.50美元至11.50美元。
此後的路依然不好走。2018年,儘管拿下了英特爾的大型資料中心採購訂單,超微電腦卻因交不出當年年報差點退市。這一年,梁見後向弟弟的妻子借了近1300萬美元,用來償還兩筆由超微電腦擔保的保證金貸款,會計員在審核過程中發現其財務報告存在“嚴重缺陷”,這導致該公司在當年8月23日被美國納斯達克交易所發函暫停股市交易,彼時超微電腦表示將啟動下市程序。消息導致其股價大跳水,觸及五年來的最低點。
期間,輝達並沒有放棄與超微電腦的合作。轉機出現於2022年底,ChatGPT橫空出世,生成式AI巨大的算力需求讓晶片供貨商輝達為炙手可熱的AI牛股,輝達不猶豫地展示對超微電腦的重視,多次在公開場合稱讚其產品。
黃仁勳更是多次真情流露,公開感謝梁見後在輝達創業初期的支持,表示兩人交情超15年,早在雲端運算剛發展時,就一起打造伺服器,「當時,除了梁見後之外,沒有人相信加速運算。”
過半收入來自AI 超微電腦接住了“潑天富貴”
商人重利輕別離。超微電腦能長期穩居輝達核心朋友圈,當然不隻是憑藉舊交情。
更關鍵的是,超微電腦定下全麵轉向AI伺服器的策略,接下了生成式AI帶來的「潑天富貴」。
在競爭激烈的伺服器市場,超微電腦很早便切入高速運算的賽道,並以「綠色運算」「模組化伺服器」作為其產品的競爭優勢,近年來其伺服器大力向液冷路線轉型,在2023年推出液冷伺服器,此伺服器技術也獲得輝達的青睞。
梁見後預見,全球將有20%或以上的資料中心需要液冷架構有效冷卻AI伺服器,「我認為液冷(liquid cooling)在不久後會變得更流行,主要是(客戶)節省整體成本與環境意識高漲。」根據超微電腦介紹,從空調轉換到液冷技術後,可將資料中心營運支出降低40%以上。
Rosenblatt Securities分析師Hans Mosesmann在20日將超微電腦的目標價從700美元一口氣上修至1300美元,並維持買入評級。根據FactSet調查,這是華爾街分析師設定的最高目標價,平均值落在745.47美元。
Mosesmann看好的理由便是,超微電腦成長前景看俏的關鍵是採納了液冷伺服器技術,能為高速運轉的AI電腦降溫,「液冷技術對於克服AI雲端運算挑戰非常關鍵,能為超大規模( hyperscale)雲端服務鋪路。”
目前,該公司一半以上的收入與AI有關。超微電腦的2024財年第一財季(對應自然年2023年Q3)財報透露,其超過50%的收入來自AI相關的伺服器。相較而言,其2022年全年,僅20%多的收入來自AI相關業務。巴克萊(Barclays)指出,除了一係列新創公司和雲端運算供應商外,特斯拉和Meta也是超微電腦的客戶。
梁見後去年發出員工內部信,強調AI伺服器訂單接不完。他也指出,市場對AI需求強勁,公司正擴大美國、荷蘭等地產能,公司在馬來西亞及日本也都設有伺服器生產基地,預計年底前要把4000台AI伺服器的月產能提升25%至5000台。這意味著其伺服器年產能可達6萬台。
該公司預估,2024會計年度(截至2024年6月30日為止)的營收將自2023年度破紀錄的71.2億美元升至100億-110億美元,超越市場先前預估的84.2億美元。
美銀分析師近日稱,超微型電腦的潛力巨大,AI伺服器的市場規模遠大於華爾街的預期。在該分析師看來,伺服器市場在過去17年中的歷史年增長率為5.5%,而在未來三年中,年均複合成長率可能達到50%。
吃下AI紅利的同時,超微電腦不免被人詬病過度依賴AI。韋德布希分析師馬特•布賴森(Matt Bryson)就表示,“我們不確定目前有利於超微電腦的一些因素是否可持續,例如,新興人工智能雲需求急劇增長的長期性。”
當然,這也是許多受益於AI熱潮的公司麵臨的問題,尤其是輝達。(科創板日報)
問好喬兄,祝好運連連,春天快樂!
喬大牛!:)
元宵節快樂!