傑西的博克
投資理財
這個話題好像是永久性的，所以我才聊，也不算晚。
很多有炒股的人笑話地主說，你們要是2006年做的地主，現在都是全都死翹翹了。
其實不是都這樣的，我有個朋友，2006年的時候，是個資產不到1億的地主，房市崩盤後，他資產火箭式的變成 50億，躋身美國前100名。
炒股可以是投資，也可以是投機；買房子的，也可以是投資，也可以是投機。那些笑話地主的人犯的嚴重錯誤在於他們把自己用於炒股的投機理念，硬是加在投資房子的地主上去。所以他們沒有辦法理解地主。
一個投資房子的地主，根本不在乎房地產的崩潰，為什麽？因為地主在買進每一個出租房的時候，資產的現金流回報，完全可以支撐商業模式的運行，根本不會去在乎房子現行的交易價格，比如我2006年買了一個5萬的房子，一年租金回報1萬，2007年房子跌到2萬，關我屁事，照樣收我的租子。地主靠的是投資，是現金流回報，不是資產本身市場上麵值的投機回報。
所以，區分投資還是投機，即是現金流回報，還是資產市場麵值回報，要比區分買賣股票，還是房子更有意義。
投機並不是壞東西，隻有失敗的投機才是壞東西。成功的投機誰不想要？
所以理想的理財，既要搞投資，也要搞投機。即要搞股票，也要搞房地產。關鍵在於如何把握和分配。
把握和分配好下麵四種類型：
1）投資性證卷；
2）投機性證卷；
3）投資性房地產；
4）投機性房地產；
四類不分好壞，分的隻是使用這些不同類型人的運氣和能力。
從統計上來講，大部分炒股的，基本上都是投機性證卷。中國的現在基本上都是投機性的，不管是證卷還是房子，在中國，沒什麽人能靠租金致富，全是靠房價的突飛猛漲，或者股票的大幅震蕩而致富的。
要做好理財，就要分配好上麵四類，確定好模型，參數，比如什麽條件，什麽參數的變化，應該分配多少到其他類型的資產中。
比如：當資產的麵值過高的時候，投資性肯定是低回報的，所以應當適當進行投機行為，我上門講到的朋友，2006年的時候，房地產泡沫巨大，於是他就把房地產的錢拿出來去購買CDS，就是說他進行了資產從投機性的房地產，突然轉成投機性的證卷。這使他突然暴富，資產增長50倍。
後來他投機性的證卷不好把空，資產縮水，又果斷的把資產轉移到投資性的房地產，在紐約，加州，佛羅裏達買了很多出租房產和酒店。
他年輕的時候是為金融公司做金融的，算是投資性證卷，他預感到房價會大漲，才開始投機房子的，主要是炒房價，所以縱觀他一生，他的主要資產是如下變化的：
投資性證卷==〉投機性房地產==〉投機性證卷==〉投資性房地產
順便說一句，這朋友的爸爸是在佛羅裏達給自動售貨機（vending machines）上架的臨時工，他媽媽是個餐館招待（waitress），他是靠自己努力上了hopkins經濟係, 然後哈佛的MBA，他的錢都是靠理財的聰明賺來的，他沒有幹過其他任何工作，沒有創造過任何實體財富，沒種過糧食，沒製造過工業產品，也沒建過房子，就是玩玩錢。
理財就是玩玩錢，股票也好，房子也好，投機也好，投資也好，一個不要看不起另一個，關鍵是賺到了多少
附錄：
有網友問我什麽是投資？什麽是投機？有什麽區別？我回答如下：
從盈利性看，投資是保本的，資是資本，靠資本盈利的產生現金流。投資不應該有危害本金的危險。而投機是拿本金去博弈，要麽吃了對方，要麽被對方吃掉，總體零和。
從流動性講，投機的資金流動性好，而投資的流動性差。
從安全性講，投資應該有事先的可預見性，回報的可計算性，以及過程的可控製性。而投機就是憑直覺賭一把。
我那個朋友，靠投機房地產發了大財，進入億美元級別，心中總是覺得不踏實，覺得自己不應該怎麽容易發財，所以為了保護自己的房地產，去和 merrill lynch 賭 CDS，想不到 他大贏特贏，幾十倍的回報。而 merrill lynch 巨虧，其實 merrill lynch 可以破產不給他錢的，拖了很長的時間，50億巨款啊，merrill lynch 那時基本上破產了，但是為了能和 BoA merge, merrill lynch 最後選擇按合同賠給我朋友 50億美元。投機就是個零和，50億給你還是給他，也就一念之間
