股市小書生
價值投資
2016-01-23 19:24:56
我原本隻是想就朽哥的觀點提出異議，在股市投資中也同樣可以實現自己的財務自由目標。再三補充內容是希望將自己觀點表達清楚，論壇的交流是為了相互學習提高，我歡迎大家提出問題，指出錯誤和不足之處，但是我想強調一點，我所寫的每一個字都隻是關於投資，和炒股沒有任何關係，我從來不認為炒股和投資有一絲一毫的關係，所以請不要使用炒股的思維來評論我的觀點。我所有的發言貼都在網絡上，從未更改過，如果有疑問，請自己查閱判斷對錯，對於有些跟貼，我認為沒有必要浪費時間回複。
我這裏針對的是加國市場，美加二國市場是有許多不同的，比如加國有世界上最安全的銀行，美國有世界上不太安全的銀行等等。我隻能談論我比較熟悉的內容，美國市場應該由熟悉美國市場的人來談論。
有網友提到出租房REIT，我想說這類ＲＥＩＴ是排在ＲＥＩＴ類投資的最末端的，我也沒有將其考慮在內，其中一個原因是這次市場波動中，出租房ＲＥＩＴ並沒有下跌到我希望的程度。
如山博客有一篇“我怎樣在美國走上了經營房地產之路”，下麵是其中的一段：
順著 “ Rich Dad Poor Dad ” 這本書推薦的相關書，我又讀了另一本對我影響很大的書：“ Creating Wealth ” by Robert G. Allen (“Nothing Down” 的作者 ) 。 房地產是一個古老的行業。但也是一個永遠都有人賺錢的行業。讓我們看看 Robert G. Allen 這位房地產大師又是怎麽說的： Wealth Principle 6: Choose Investments That Are Both Powerful and Stable………By power, I mean the ability of an investment to grow at high wealth-producing rates. What make an investment powerful? The reasonable use of leverage, or debt. ................. What make real estate so stable? It is the law of supply and demand . Real estate, especially residential property, is a commodity in critical shortage and one for which there is an enormous demand. It is a necessity, not a luxury. People can’t print up a hundred thousand homes as they might print up s stock offering. （ P.32 ）
我從網上找了原作，讀了一部分：
我要強調一點，ＲＥＩＴ是商業地產的金融形式，所以我們投資ＲＩＥＩＴ的目的是商業地產，商業地產是百分百的地產。
我提出的這個投資思路是專門針對典型的老朽所指的“三等公民”的，如果你是想來炒一把，撈一票的，不必費心了，這不是給你做參考的。對於許多工薪族而言，即使你工作收入不錯，每月必要開支過後，也省不下千把塊，即使你省吃儉用，每月投資的一，二千，而且有市場均值的回報（年均１０％），你也在二十年內改變不了你現在的經濟狀況，但是如果你因為生活所需買了房，在過去十年幸運的享受到了市場增值，那麽這個意外的房產增值是你唯一可以動用的金融財富。我想指出的是，你是靠運氣得到的房產增值，要是你有眼光，你就會買更大，更多的房子，早就是百萬富翁了，也不比看我的貼子了。
我們來看一看你的意外之財給你帶來了什麽？
在房產增值５０－１００％以後，
你的房子變大了嗎？變好了嗎？沒有。
你的地稅變多了嗎？有
所以，按照ＲＩＣＨＤＡＤＰＯＯＲＤＡＤ的基本原則，要擁有Ａｓｓｅｔ，不要 Ｌｉａｂｉｌｉｔｙ。
房價的上升增加了你的負擔，並沒有增加你的收益。
因此我們要思考如何能將Ｌｉａｂｉｌｉｔｙ變成Ａｓｓｅｔ。 隻有產生收益的資產才是Ａｓｓｅｔ， 自住房不是，出租房是。
我來談談關哥的跟貼。
首先我這裏談論的是加國市場。投資當然不必局限在某一點上，但是現在ＲＥＩＴ因為石油價格波動產生了４０％以上的跌幅，所以此時此刻這是個值得考慮的機會。
在下跌４０％以後，紅利率上升到１０％以上是自然的。那麽這些紅利是否可以長期保持呢？投資是投的未來，我們不可能預測未來，但可以參考一下過去。
ＡＸ－ＵＮ，十年曆史，１００萬發展到５７億，紅利加過，從未停減。
ＨＲ， 二十年左右，千萬級起家，現在１３０億，０８時減過紅利，但很快恢複。
Ｄ 二十年左右，５０萬發展到８０億，（有分拆），從未停減。
CUF 40億規模，從未停減
其它目前加國市場上的領先ＲＥＩＴ，基本從未發生過停減紅利的事，我想可能在世界上最安全的銀行係統下，信用不好沒法混，ＲＥＩＴ 借貸都是以億計算的，想要從加國銀行借這麽多錢，你得有一定的資格。
從長期投資回報來看，REIT的表現是普通的，但是，這裏有一個投資的人生意義問題。
如果我這次投資REIT，在今後二十年REIT的股價沒有一分錢的增長，這個成長回報率為零的投資對個人而言確是極其完美的人生投資決策，因為它讓你提前二十年實現了“人生自由”，這個價值超過了市場指數投資回報率的一百倍。
好像內容越寫越多了， 有空再繼續。
