股市小書生
價值投資
個人自我思考，僅供參考。
加國前三大銀行和Power集團管理的資產總額在10萬億以上，在比例上至少超過了一半以上的加國國民財富，所以如果這四家公司破產，基本上意味著加國經濟的整體破產，所有國民生產力價值歸零。如果有這樣的情況發生，從投資角度講，一個可以考慮的策略是投資股指指數，加美二國市場各占50%，隻買進，不交易，複利投資。畢竟這樣的概率太小，知道一下大概如何應對就可以了。因為如果真的發生這樣的事，我們的現有社會管理製度也許會發生根本性的變化，到那時有沒有市場都不知道了，現在想太多也是沒用的。
錢的價值
如果我們現在從自住房中借取10萬，借貸成本是2%左右（可以鎖定3-5年），2%的利率，二十年的複利計算為148594。
RY， TD， BNS和POW的目前紅利率是4%左右，二十年的複利計算為219112。這裏沒有考慮稅收因素，但是因為這四家公司紅利增長幅度長期高於市場利率的增長，而房貸又是所有個人借貸中利率最低的貸款品種，可以合理期望紅利的未來增長的效益將超過稅收和借貸利率上升的成本增加，所以我們暫時忽略稅收因素。
對比148594 和219112二個數字， 我們可以首先知道這個錢值得借，其次這個錢不應該還，而且最好是連利息都不要還，因為我們借入的資金買入的資產的增值能力（包括紅利複利投資的回報）大於借貸成本（包括利息的複利增長），而且是時間越長，利潤越大。
我想大家都明白，二十年後的十萬元的購買力要比今天的十萬元少許多。
對於個人投資者而言，一個比較實際的方法是，從自己的月收入中每月拿出170 支付借貸利息開支，而保持紅利收入的全部複利再投入。這樣可以在日常負擔不大的狀態下加速投資資本的初始增長，同時也不增加任何債務，這是符合投資組合的安全邊際考慮，我們保持總負債額不變，而投資資本和紅利收入保持長期持續的全速增長。
我想說明一下，目前是市場的高位時期，並沒有太好的股價可以買入。是否應該借貸投資是戰略問題，怎樣將投資投入到市場中是戰術問題。
我之所以多次提到利用房貸融資手段來參與市場投資，是要從普通人家的實際出發。投資是用錢生錢，你必須要有最起碼的初始資本，才有機會參與，你可以用其它任何方式來籌措這個初始資本。我隻是告訴你我是如何做的，以及我這麽做的原因，這肯定不是最好的方法，也不是唯一的方法，這是我個人沒有辦法的辦法。我希望你可以有比我更好的方法籌得初始資本。
在一月份的時候，我在和隔壁老朽的交流中提出了投資加國REIT的想法，如果僅從一個旁觀者的角度看，這一次確實幹得漂亮，因為在一個半月的時間內，完成了許多出租房投房者10-15年才能實現的目標。
（我自己隻實現了40%左右，因為銀行方麵沒跟上節奏，也是因為市場的反彈速度太快了。）
其實對我個人而言，這是我自己第一次深刻體會到資本的威力，因為是資本讓我達到了我從薪水收入中永遠都無法達到的高度。
投資加國的REIT是我的一個戰略構想，我在二年前曾經在大千很詳細的談過自己的想法。
如果這一次我能100%的完成對REIT的戰略投資，我每月的REIT紅利收入可以買入300TD銀行股，假設我堅持買入10年，我會有怎樣的結果。紅利的收入是永久性的資本，而且是無成本的資本，更是源源不斷的新鮮資本，從某些角度看，我買入的TD的資本成本價為零，在長期市場中，零成本價的TD可以曾受最大程度的市場波動風險，源源不斷的零成本的新鮮資本可以在市場風險最大的時候毫不猶豫的買入。同時，長期買入TD這樣的優質紅利藍籌股，也可以有效化解市場波動對REIT投資組合的衝擊。總體而言，時間投資時間越長，投資風險越小， 我想我可以非常輕鬆的戰勝市場。
REIT是個普通而且低增長的投資品種，它永遠都不可能有FANG的投資回報增長率，但是在合理的資本運作下，REIT也同樣能幫助個人投資者實現投資目標。FANG是絕無僅有的，而REIT這樣的在市場中有成百上千。(這是學習投資的關鍵，FANG是絕無僅有的，而REIT這樣的在市場中有成百上千。）
待續。
