淺析希臘達成協議對美股短期的影響（量化評估）

主要觀點：希臘有協議，美股有1-1.5%的漲幅，德國有3－5％的漲幅。希臘無協議，德國下跌6％，折合美股2％到3％。


我雖然看空做空，但是盡量合理折算股市漲跌的風險。對於希臘問題，我傾向於月底（下周二）左右出一個補丁協議，比如IMF提出的延期到11月。那類協議算是雞肋：食之無味、棄之可惜。從短期看，讓歐美股市漲一下還是夠了。以下的分析基於這個假設：在希臘default之前出補丁協議。

我估計消息出來後三天以內，美股有1-1.5%的漲幅，德國有3－5％的漲幅。為什麽這樣看？SP現在離高點2134已經有30點。希臘事件對美股基本麵衝擊有限，這邊純屬是湊熱鬧。靠一個希臘把美股忽悠出新高，比較難。所以這裏假設希臘利多不足以讓美股創新高。這是其一。其二是希臘對美股的衝擊已經有了預演，最近的一次是本周一盤前，和上周四。兩者分別的漲幅是不到1％和剛過1％，SP分別到2120上下。當時的心態是希臘的問題十拿九穩。從那個看，希臘最終出協議，單日漲幅也就1％而已。

回頭看德國。德指近期的底部是10800。反彈在11400受阻，今天收盤在那以上，說明歐洲市場看好周末出協議。下一個阻力在118XX，再往後就是123XX的頂。德國趁希臘利多往上衝擊118XX很容易，就是一個3％的大漲。本周早些它也單日漲400點的。德國的漲幅到美國這邊，一般要除以2，所以美國這裏又是漲1.5%左右，同時遇前高受阻。

說完利多，再看利空。希臘default，對歐美股市實質影響我們難以評估。先從純表麵的TA看。希臘談崩，最失望的是德國人。德股將重新回測108XX，是否能守住未可知。那是從這裏下跌6％，折合美股2％到3％。從SP現在的位置，我們要下看2060至2040一帶。這個遭遇挑戰：上輪反彈出在2070，離125天均線很近。破了那裏，往下2060－2040，就是200天均線的天險。中國的股市再繼續水瀉湊熱鬧，一鼓作氣把200天均線打穿，美股TA的形態可就難看了。這又回到我早先說過的“呂四娘刺雍正”的比喻。美股雖然在新高附近，但是離重要的均線太近。這裏變臉、鬧政變，多年牛市的形態受威脅。

看見了吧？這次市場對希臘的樂觀情緒偏強，過去幾天堅持不泄。希臘最好有個好交代，否則下周初這個耐心、不泄的股市有不耐煩的時候。想捉利多、跳空高開的大有人在。吃進多少、如果消息不利往下掉多少，都要想好。我的空倉在過去一周已經建好，綜合考慮了希臘事件的不同結果，這裏嚴陣以待。

[一師是個好學校]

就是沒考慮到希臘5月5號公投的情況。