俗世一沙彌

談天說地,尋密探幽,暫不定位,有益自足。
個人資料
正文

全球金融風險增大,大家在投資時且行且珍惜.......

(2018-05-29 18:49:20) 下一個

在大部分中國人心目中,意大利象征著豪華高雅、彌漫著紙醉金迷,是奧黛麗.赫本駐足的國度。

可是,今天,如果你到意大利,你會發現,雖然天氣已近炎熱,街上行走的人們臉上,卻帶著一種蕭瑟的末日氣息。

於無聲處聽驚雷!就像默片裏大廈傾頹,股債匯三殺突然在意大利發生了,無聲而可怕!

股票暴跌。意大利富時MIB指數開盤跌1.9%,隨後迅速擴大,目前跌幅擴大至3.3%。其中,跌的最慘的,是意大利銀行股,指數已大跌5.2%,創下了2016年8月來最大單日跌幅,5月15日以來跌掉了22%。

資料圖

國債大跌!意大利10年期國債收益率大漲51個基點,收益率破3%,為2014年6月來首次。

要知道,國債收益率和國債價格是呈反比關係,收益率大漲,就意味著國債價格大跌。

資料圖


       匯率跳水。意大利是歐盟的一員,而歐元匯率今天也遭遇了大屠殺。

歐元對美元日內跌0.47%,至1.1570,創2017年8月以來新低。

資料圖

國際著名評級機構穆迪也看不下去了,將意大利的評級降至觀察名單,並警告意大利,不排除將意大利的評級降至垃圾級。

這真是一種風聲鶴唳的氛圍。恐慌情緒正從意大利起飛,向歐洲大陸彌漫,“核爆”效應瞬間蔓延至歐洲金融市場!西班牙、葡萄牙......國債收益率跟漲,歐股普跌。

空頭們摩拳擦掌,多頭們節節潰敗!一場可多米諾式骨牌倒塌式的金融大崩盤,或將上演!

今夜,羅馬,誰為你哭泣?

草蛇灰線,伏脈千裏。

意大利危機的爆發,似乎隻是在一刻之間,然而,點燃危機的火藥,卻早已埋得很深很深了。

1、導致意大利危局爆發,最直接的導火索,是意大利政府組閣一次又一次地失敗,整個國家陷入無政府狀態。

在3月4日的意大利大選中,最大的一匹黑馬是2年前才剛剛成立的“反移民+反歐盟”的極右政治黨派——“五星運動”,它在所有意大利政黨中得票數最多。

但多是多,它仍然沒有拿下過半的票數,無法單獨組閣。要組閣,就得拉其他政黨,一起湊夠過半票數。

但是,由於“五星運動”執意要脫歐,所以沒有其他黨派願意和他們聯合,所以組閣的事,一直搞不成。

也就是說,自從意大利3月份大選以來,意大利至今都沒有組成一個政府,一直處在無政府狀態。

最近幾天,意大利內閣組建又談崩了,剛上任不到2周的新總理辭職。各大外媒稱,意大利政治危機已經進入新的階段,而且史無前例。

這樣一個無政府狀態,你說金融市場怕不怕?

要知道,金融最喜歡的,是確定性,最害怕的,是黑天鵝。

而偏偏在意大利,黑天鵝不是一隻,而是一群;不是僅僅一群,而是一群又一群,你說金融市場是不是要嚇尿?

2、導致意大利危局爆發,最深刻的內因,是意大利搞脫離實際的高福利,寅吃卯糧,借債度日,導致債台高築、杠杆高聳,最終忽喇喇似大廈傾!

和希臘一樣,意大利本來工業化不足,近年來失業率更是非常之高。在15—24歲的年輕人中,意大利失業率更是高達35%—40%。

這樣的失業率,本來是撐不起高福利社會的。但是,意大利老百姓過慣了躺在財政上的好日子,標準上得去下不來。有那個政黨敢提出消減福利,那就等於扔掉選民的選票,自願下台。

政客們可不會這麽傻。他們每次都是信口開河,許諾給選民更高的福利、更少的工作時間,以贏得支持率能上台。

那,沒錢怎麽辦?

借債啊!

所以,意大利的負債率是越來越高。長期的寅吃卯糧,又自家財政不堪重負,陷入了破產邊緣。

如意大利養老金支出已經接近GDP的16%,是所有發達經濟體中比例最高的國家之一,進而也導致其政府公共債務達到GDP 的1.3倍,居歐盟之首。

這樣的高杠杆,啥時候風吹草動,就會繃斷,而且形成一種多米諾骨牌倒塌的連環效應。

3、導致意大利危局爆發,最大的外因,是美聯儲的縮表+加息。強美元政策,導致全球資金回流美國,讓意大利能得到的流動性更少了。

以前在美元寬鬆的時候,美國嘩嘩嘩印鈔票,全球泡沫化明顯。在這種時候,意大利這些國家借錢畢竟好借些。現在美元指數蹭蹭往上爬,已經突破94了,這等於美國人幫全世界去杠杆呢。

綜觀曆史,每一輪美元周期的波動,每一次美元指數走強到90以上,都是一次對全球市場的洗劫!都有一大波國家慘遭崩盤!

今年以來,已有一大批國家出現不祥之兆,俄羅斯股匯雙殺、香港“保衛戰”再度上演、阿根廷全線暴跌、巴西雷亞爾遭瘋狂拋售…….現在,又輪到了意大利了!

加杠杆有多歡樂,去杠杆就會加倍痛苦。現在,意大利已經被迫開始麵臨戒毒的痛苦,隻不過戒的是貨幣鴉片的毒。

本來戒毒就很難,再加上一個國內老百姓還好逸惡勞、躺在高福利上睡大覺,政府還組而不成、成而即倒,這樣的國家,不遭遇股債匯三殺,那才是奇了個怪。

麻煩的是,這個互聯網時代,真是全球同此涼熱。意大利臥床不起,歐洲也要跟著病來如山倒,全球各國則一通鼻涕連連。

“我死之後,管他洪水滔天。”意大利人民或許想及時行樂,把債務扔給下一代。然而,還沒等他們此生度過,現世報已經來了。

出來混,早晚是要還的。

如果把眼光看得更高一些,我們會看到,意大利的困境,事實上是2008年全球金融危機的一輪餘波。也就是說,其實2008年金融危機,隻不過是壓下去了,病根還沒除盡呢。

根據國際金融協會(IIF)最新的季度報告,截至2017年第四季度,全球債務總額達到237萬億美元,比十年前增加了70萬億美元。僅2017年一年就增加了20萬億。目前成熟市場的債務總額占GDP的比例已經達到382%,新興市場的杠杆率也到了210%。

大潮退去、裸泳者就將現出原形!

今後,危機或還將連環爆發,一波波閃崩或接踵而來。全球金融市場估計還得“在清水裏洗三次,在堿水裏煮三次,在鹽水裏醃三次”,經過一輪艱難的調整,才能夠真正恢複健康。

晴天時就要修屋頂, 未雨綢繆,這是亙古不變的真理。從這個角度,我們不能理解現在國家堅持去杠杆的深意所在。

中國2016 年底,居民、非金融企業、中央政府和地方政府部門債務餘額(剔除地方融資平台重複計算的部分) 168.8 萬億元,實體部門的利息支出為8.24 萬億元,占GDP 的比例為11.08% 。

不僅如此,中國私人非金融部門的還本付息負擔占GDP 比重,也是相當重的。

黃燈閃爍,紅燈將亮!短短半個月之內,中國金融監管的最高層,對市場發出了兩次清晰的、嚴厲的警告。

5月29日上午,央行行長易綱在“金融街論壇年會”上稱:投資者要樹立收益自享,風險自擔的理念,天上掉餡餅的事兒是不會發生的,如果有人告訴你(一款產品)又保本,又有兩位數的收益,你一定要小心。

5月15日,易綱的直接領導劉鶴,在“全國政協健全係統性金融風險防範體係專題協商會”上,說了更加意味深長的四句話:

做生意是要有本錢的,

借錢是要還的,

投資是要承擔風險的,

做壞事是要付出代價的。

這就是晴天修屋頂。國家已經決定,要對資本亂象進行徹底清洗,大力去杠杆、防範金融風險、打破剛性兌付。

而對於我們個人而言,就要順勢而為,及時為自己的財產構建一道堅固的護城河。

如今去杠杆正在進行,但解決需要一個較長時間的過程。資產泡沫可以被捅破,可債務不會憑空消失。

在這個時候,我們一定要睜大眼睛、時刻警惕,遠離一切高負債、高杠杆的投資行為!

十年一輪回,捂緊自己的口袋,別讓自己成為被收割的韭菜!

[ 打印 ]
閱讀 ()評論 (0)
評論
目前還沒有任何評論
登錄後才可評論.