與國際知名指數掛鉤外資銀行理財產品長驅直入

　　近期，外資銀行結構性理財產品讓人覺得有些目不暇接。從道·瓊斯指數，到恒生指數，越來越多的國際指數產品湧入，以直觀的國際知名指數為媒介，外資銀行不斷擴大著中國內地外幣理財領域的市場份額。 　　指數流行 　　繼渣打銀行推出保本型理財產品後，另一家在華個人理財業務頗為活躍的外資銀行荷蘭銀行前天又推出了“國際商品指數掛鉤結構性存款”(3年期-到期保本型)及“香港恒生指數連動結構性存款”(1年期-到期保本型)兩個全新產品。 　　兩產品募集期為2005年8月29日至9月16日，投資者最低投資金額均為25000美元。其中，國際商品指數掛鉤結構性存款積極參與由國際商品投資“教父”詹姆士·羅傑斯於1998年7月31日首創的羅氏國際商品指數(RICI)的交易。該指數為一項包含了35種商品的多元化指數，其中包括農產品(行情 點評 資訊)(小麥、玉米、棉)、能源產品(原油、天然氣)與金屬(銅、鋁、金、銀)等，追蹤在環球經濟占重要地位商品的表現，並跟隨其價格而升降。該結構性存款在到期保本的同時，讓投資者可有機會分享商品價格增長所帶來的成果。過去7年的投資模擬結果顯示，該結構性存款的每年的回報率為0%-14%。據悉，該結構性存款產品的投資回報上不封頂，取決於未來三年主要的商品價格(包括原油、天然氣， 黃金等等)的走勢。 　　另一種全新的外匯投資理財產品為香港恒生指數連動結構性存款。此次發行為一年期的保本型結構性存款為與香港恒生指數的表現相連接的結構存款，讓投資者有機會參與亞洲主要股票市場的成長，分散投資風險與優化資產組合。 　　保本為上 　　到目前為止，外資銀行的指數掛鉤產品均提供了有條件的本金保障。據稱，這是由於針對的銀行客戶多以穩健投資者為主直接相關。 　　據業內人士介紹，國際市場上衍生工具的運用是這些外匯結構性理財產品得以保本的直接原因。不同於目前內地人民幣市場衍生工具稀缺的束縛，以衍生工具為後盾的保本策略為外匯理財產品快速打開了局麵，並呈現出源源不斷的強大後勁。 　　顯然，上述結構產品的一大吸引力在於保本。據分析，由於出現有關產品上限收益率的可能性並不屬於大概率事件，但由於有了保本機製，以及最低收益的設定，因此，往往對一些希望有本金保障同時可以博取相對高收益的資金有著相當吸引力。 　　此外，由於大部分外幣資金都屬於閑散資金，因此保本機製設計的資金鎖定期也沒有因為流動性的問題造成太大負麵影響。據悉，幾家外資銀行的相關產品都呈現越來越熱銷的局麵，而相關的掛鉤指數也會越來越豐富。 　　未來的結構性產品將不會僅僅局限於外幣領域。對於覬覦中國個人銀行業務多時的外資銀行來說，眼下的“試水”有著相當大的實際意義。在讓客戶熟悉銀行服務、品牌和產品的同時，既可以“捕捉”到外資銀行所需要的高端客戶，也為未來產品的逐步引入獲得了更具針對性的市場調查。 　　準QDII概念 　　就在證券市場還在為何時引入QDII不斷斟酌之際，外資銀行這些指數掛鉤產品的不斷推出，實際上已經為部分投資者打通了準QDII投資概念的投資通道。 　　目前，外資銀行的這些結構性存款一般先在內地吸收投資者的外幣，隨後通過銀行跨境內外的分行網絡進行掉期操作，從而使得資金不出境，間接讓內地投資者達到投資海外市場的目的。 　　從上述產品的投資標的不難發現，目前內地投資者所感興趣的投資市場正不斷出現在理財產品的目錄中。荷蘭銀行中國消費及商業銀行高級副總裁兼業務總經理王潔鳳表示，國際金融市場擁有各式各樣的投資工具，荷蘭銀行將憑借豐富經驗及敏銳的市場觸覺，為客戶提供一係列從短期至中期的投資產品，伸延至亞洲主要股票市場及國際商品市場範疇，為客戶開創外匯理財新境界，提供個性化服務及金融解決方案。 　　配合新產品的不斷推出，外資銀行的投資者教育也在跟上，投資者需要的增值服務開始體現效果。“我們把此嶄新的理財概念積極推廣給本地投資者，除定期的研討會邀請理財專家分析最新形勢外，讓我們的客戶更明了世界投資新趨勢”，王潔鳳如是說。不言而喻，外資銀行的高端客戶策略經過一年來的耕耘正開始逐步顯現.