海闊，天空
一個人的細水長流
正文
很多人在模擬的時候做單成績非常好，甚至是幾周內就可以翻番，但是一旦進
行實盤操作，卻經常虧錢，這時，他們最常見的表現就是繼續研究技術分析的方法，不
斷的想提高自己的成功率，希望以此來賺錢。
其實，這種做法是走彎路的，也是沒有必要的。因為通常情況下，技術分析隻占整
個交易水平的20%左右，其重要性並不大，很多高手都是成功率不高的，但是就能不斷
的賺錢。如果說你模擬的時候做單業績非常好，那就說明你的技術是非常好的，根本不
用再研究，再提高了，你應該把精力花到其他方麵，例如資金管理，加倉，長期趨勢的
把握等等。
以下是我以前研讀《華爾街超盤高手》的時候從原文摘抄下來的精華，他們的每一
個觀點我都覺得非常有道理，通過對比大家可以從中發現自己的不足，相信對交易水平
的提高有很大的好處：
一、馬蒂---舒華茲
簡介：
冠軍交易員，起初交易的十年，經常虧損，長期處於瀕臨破產的邊緣，1979年之後
成為一個頂尖的交易員。他一共參加過10次的全美投資大賽中的四個月期交易競賽項目
，獲得9次冠軍，平均投資回報率為210%，他賺到的錢幾乎是其他參賽者的總和。
他認為最重要的交易原則就是資金管理。
觀點1：
假如我錯了，我得趕緊脫身，有道是留得青山在，不怕沒柴燒。我必須保持實力，
卷土重來。
觀點2：
無論你何時遭受挫折，心中都會很難受，大部分交易員在遭受重大虧損時，總希望
立即扳回來，因此越做越大，想一舉挽回劣勢，可是，一旦你這麽做，就等於注定你要
失敗。在我遭受那次打擊之後，我會立即減量經營，我當時所做的事，並不是在於賺多
少錢來彌補虧損，而是在於重拾自己對交易的信心。
觀點3：
任何人在從事交易時，都會經曆一段持續獲利的大好光景，例如我能連續獲利12天
，可是最後我一定會感到很疲累，因此我會在連續盈利或者重大獲利之後立即減量經營
。遭逢虧損的原因通常都是獲利了結之後卻不收手。
二.麥可---馬可斯
簡介：
天才交易員，1969年至1973年期間，常常把自己的錢虧得精光，處於借錢，賠光，
借錢，賠光的公式中。1973年之後，開始走向成功的交易道路。 1974年8月進入商品公
司擔任交易員，公司給予3萬美元作為交易基金，大約十年後，這筆基金收益率約為二
千五百倍，擴大為8000萬美元。
他認為，交易最為重要的一項就是有耐性。
觀點1：
我之所以會不斷的虧錢並虧個精光，最主要的原因就是耐性不夠，以致忽略交易原
則，無法等到大勢明朗，就貿然進場。
觀點2：
今天符合獲利原則的交易機會已經越來越少，因此你必須耐心的等待，每當市場走
勢與我的預測完全相反時，我會說：原本希望趁這波行情大賺一筆，居然市場走勢不如
預期，我幹脆退出。
觀點3：
你必須堅持手中的好牌，減少手中的壞牌，假如你不能堅持手中的好牌，又如何彌
補壞牌所造成的損失?有許多相當不錯的交易員，最後是把賺到的錢全數吐了出來，這
是因為他們在賠錢時都不願意停止交易，我在賠錢時我會對自己說：你不能再繼續交易
了，等待更明朗的行情吧。而當你拿到好牌的時候，則要有耐性的拿著，否則你一定無
法彌補拿到壞牌所輸掉的錢。
三、湯姆—包得文
也認為交易中最為重要的就是耐性。他的觀點是：
觀點1：
很多交易員最常犯的錯誤就是次數太頻繁。他們不會慎選適當的交易時機。當他們
看到市場波動時，就想進場交易，這無異是強迫自己從事交易，而不是居於主動的地位
耐心的等待交易良機。
觀點2：
我們之所以能夠獲利，是因為我們在進場之前已經耐心的做了很多工作。很多人一
旦獲利之後，他們就會對交易掉以輕心，操作就開始頻繁起來，接下來的幾筆虧損會讓
他們無法應付以致導致龐大的虧損，甚至老本都虧回去。
四、布魯斯---柯凡納
簡介：
縱橫全球的外匯交易員。1978年至1988年，平均年回報率為87%，就是說當初你投
資2000美元到他的基金，10年時間你的投資可以成長到200萬美元。
他認為，交易最重要的就是風險控製。
觀點1：
每當我進場時，總會預先設定停損點，這是唯一可以讓我安心睡覺的辦法。我總是
避免把停損點設在市場行情可能輕易到達的價位，如果你分析正確，市場行情就絕不可
能回檔到停損價位。如果行情到達停損點，那麽就表示這筆交易犯了錯誤。
觀點2：
我最糟糕的一筆交易就是源於衝動。根據我的交易經驗，從事交易最具有破壞力的
錯誤，就是過分衝動，任何人製定交易都應該根據既定的交易信號進行，千萬不要因為
一時衝動而倉促改變交易策略。因此，不要衝動是風險控製的第一碼事。
觀點3：
我要強調，從事交易必須學會控製風險，你得做最壞的打算，因此，你必須小量經
營，把每筆交易的虧損控製在資金的1%---2%之間。
五、理查---丹尼斯
簡介：
理查---丹尼斯，商品交易的傳奇人物。於1960年代末期進入商品交易行業，剛開
始幾年，經常把錢虧光。1970年之後，開始走向成功的道路，20年中，他把400美元變
成一筆約為2億美元的財富。
他認為交易最重要的就是平靜。
觀點1：
我從事交易已經有20多年，若非早學會了保持平靜，我早就會被交易生涯中的大起
大落給逼瘋了。交易員就像拳手，市場隨時都會給你施以一番痛擊，你必須保持平靜。
當你虧損時，說明情況對你不利，別急，慢慢來，你必須把虧損降到最低，盡可能保護
自己的資本，當你遭受重大損失時，你的情緒必定大受影響，你必須減量經營，隔一段
時間再考慮下一筆交易。
觀點2：
無論我是大虧還是大賺，我都會保持心裏平靜，每天堅持分析每一筆交易，看看有
沒有違規的情況發生，對於好的交易，好好思考為什麽會成功，對於不好的交易要自我
檢討，找出症結所在。因此，你要想一直都做得很好，必須在平常就非常在意自己的每
一筆交易。
觀點3：
幾乎人人都可以列出我們所傳授的80%的交易規則，可是他們無法叫人在市場不穩
定的時候如何堅定這些規則，因此，平靜的執行交易規則，應該可以讓你把握到曆史以
外的大部分行情。
六、馬可---威斯坦
簡介：
馬可---威斯坦，全勝交易員。曾經做過房地產中介，後來才做交易員，剛剛開始4
年多的時間，虧錢簡直就像丟錢，一次次的虧光，一次次的重新存錢。經過 4年多時間
的失敗經曆，開始走向成功的道路，一直保持極高比例的獲利率，一個知情人士透露，
曾經觀看了他的100筆交易記錄，其中隻有幾筆是虧損的。
他認為交易最重要的就是時刻保持謹慎。
觀點1：
我為什麽能夠達到如此高比例的獲利率?那是因為我害怕市場的詭譎多變，我發現
成功的交易員通常都是畏懼市場的人，市場交易的恐懼心理，讓我必須慎選進場時機。
大部分人都不會等到市況明朗後才進場，他們總是在黑夜中進入森林，而我總是等到天
亮才進去。我不會在行情發動之前去預測其變動的方向，我總是讓市場變動來告訴我行
情變動的方向。選擇與等待萬無一失的機會才發動進攻，否則我隻有放棄，這是我最重
要的交易原則。
觀點2：
不要被獲利的喜悅衝昏了頭腦，要知道，天下最難的是就是如何持續獲利，一旦賺
到錢，你就會希望繼續賺到更多的錢，這樣一來，你就會忘記風險，你就不會懷疑自己
既定交易原則的正確性，這就是導致自我毀滅的原因，因此，你必須時刻保持謹慎，虧
錢了要十分謹慎，賺錢了要更加謹慎。
觀點3：
交易策略要具有彈性，以反應市場的變化，才能顯示出你高度謹慎的作戰方式。大
部分交易員最常犯的錯誤，就是交易策略總是一成不變，他們常常會說：“他媽的，怎
麽市場與我所想的完全不同?”為什麽要相同呢?生活不總是充滿未知數嗎?當你的重要
停損點被行情破掉的時候，極大可能是遇到震蕩行情了或者轉變趨勢了，這時候你又怎
麽能繼續這個趨勢的操作呢?因此，這時你必須非常謹慎等待事情變得更加明朗，而不
是貿然的繼續操作。
七、保羅---都德---瓊斯
簡介：
具有攻擊性的操作藝術。1984年9月，瓊斯以150萬元美元創立了都德期貨基金，到
了1988年10月，該基金已經成長到3億3000萬美元。他具有雙重的個性，在社交場合，
相當隨和，是一位平易近人，謙謙有禮的紳士，在操盤時，下達命令仿佛是一位凶悍殘
暴的長官。
他認為，交易最為重要的就是自我約束和資金管理。
觀點1：
在我一次性的虧了自己70%的資金時，我就決定要學會自我約束和資金管理。在操
作的時候，我會盡量的放鬆心情，假如持有部位對我不利，我就出場，對我有利，我就
持長。我現在的心理是如何減少虧損，而不是如何多賺錢。因此，當你操盤情況不佳時
，減量經營或者停止經營，當操盤進入佳境時，增量經營，千萬不要在你無法控製的情
況下，貿然進場交易。
觀點2：
每當我做一筆交易時，我總會提心吊膽，因為我知道幹這一行，成功來得快，去得
也快，每次遭受打擊，總是在我洋洋自得的時候。任何事物毀壞的速度遠大於當初建造
其所花的時間，有些事物要花十年時間才能建造起來，然而一天就可以將其完全毀滅。
因此，無論什麽時候，我都會嚴格的自我約束。
觀點3：
我最大的缺點就是過於樂觀，因此我現在操作時從沒有想過每筆交易能為我賺多少
錢，而是無時無刻想著可能遭受的虧損，時刻注意保護自己已經擁有的東西。
八、艾迪---塞柯塔
簡介：
天才交易員，塞柯塔利用電腦交易係統為客戶和自己操作，在1972年至1988年期間
，所獲得的投資回報率幾乎讓人難以置信，例如他的一位客戶投資了5000美元，到了
1988年，資金增長為1250萬美元。
他認為交易最重要的就是肯於改變自己，否則你永遠無法成功。
觀點1：
我認為交易與心理其實是一體的兩麵。金融市場是一個試探個人心理障礙的好地方
。發生在自己身上的事，必定是自己心態的反應。失敗的交易員很難改頭換麵為一名成
功的交易員，因為他們根本不會想去改變自己。每位輸家的內心深處其實都蘊藏著求輸
的潛意識，因此，即使獲得成功，也會不自覺的破壞勝利的果實。每個人都能在市場上
如願以償。
觀點2：
交易的時候要根據人性的缺陷主動去做好自己，例如我在操作手氣不順的時候，麵
對虧損，我會不斷的減量經營，甚至停止操作，而不是情緒化增加交易活得，希望挽回
頹勢，因為這樣一定會損失慘重，簡直是自作孽，不可活。
觀點3：
絕大多數人交易的時候都有一種好賭的心理，喜歡重倉位殺進殺出。因此，你一定
要在這方麵改變自己，古往今來，重倉操作的家夥沒有一個是不完蛋的，你必須把自己
的每一筆虧損控製在5%以內，當然，2%以內是最好的。根據圖表交易猶如衝浪，你不必
知道波浪起落的原因，你隻要能感覺到波浪湧起的節奏以及掌握衝浪的時機，就可以成
為一個衝浪高手。
九、賴瑞---海特
簡介：
海特成立了明德投資管理公司，根據統計，該公司的年投資回報率總是介於13%至
60%之間，1981年4月份時，該公司的資金隻有200萬美元，而到達 2005年，已經成長到
8億美元。該公司最大的特色就是不在獲取最大的投資回報率，而是透過嚴格的風險控
製，維持投資回報率的持續穩定增長。
海特認為，交易最重要的就是遵循交易係統和風險控製。
觀點1：
有些人在賠錢的時候會更改交易係統，而有的人根本不相信交易係統，懷疑交易係
統發出的指令，以致經常憑借自己的喜好在市場出入，而我總是遵循交易係統，我從事
交易不是為了刺激，而是為了求得勝利，這樣的交易也許相當無聊，但卻相當有效。當
我和其他交易員聚會的時候，他們談論自己驚心動魄的交易經驗時，我總是沉默不語，
因為對我而言，每筆交易都一樣。
觀點2：
明德公司的第一條交易原則就是絕對跟著趨勢走，而且要完全的信任交易係統，任
何人都不得擅自違反交易係統發出的指令。正因為如此，公司從來就沒有失敗的交易。
其實交易分為四種：成功的交易，失敗的交易，賺錢的交易，賠錢的交易。賠錢的交易
並不一定是失敗的交易，而違背或者不遵從係統交易指令的交易就一定是失敗的交易。
觀點3：
明德公司的第二條交易原則就是把風險控製到最低，每一筆交易的虧損一定要控製
在1%左右。這是一件非常重要的事。你必須了解，你每筆交易的風險越高，就越難控製
交易的成績。隻要你能夠控製風險，追隨市場大勢，就一定會賺錢。通常交易係統獲利
率在40%至50%就是不錯的，但是在市場不好的時候，即使是連續失敗，導致的損失最多
不會超過10%，這就是控製風險的好處。
行實盤操作，卻經常虧錢，這時，他們最常見的表現就是繼續研究技術分析的方法，不
斷的想提高自己的成功率，希望以此來賺錢。
其實，這種做法是走彎路的，也是沒有必要的。因為通常情況下，技術分析隻占整
個交易水平的20%左右，其重要性並不大，很多高手都是成功率不高的，但是就能不斷
的賺錢。如果說你模擬的時候做單業績非常好，那就說明你的技術是非常好的，根本不
用再研究，再提高了，你應該把精力花到其他方麵，例如資金管理，加倉，長期趨勢的
把握等等。
以下是我以前研讀《華爾街超盤高手》的時候從原文摘抄下來的精華，他們的每一
個觀點我都覺得非常有道理，通過對比大家可以從中發現自己的不足，相信對交易水平
的提高有很大的好處：
一、馬蒂---舒華茲
簡介：
冠軍交易員，起初交易的十年，經常虧損，長期處於瀕臨破產的邊緣，1979年之後
成為一個頂尖的交易員。他一共參加過10次的全美投資大賽中的四個月期交易競賽項目
，獲得9次冠軍，平均投資回報率為210%，他賺到的錢幾乎是其他參賽者的總和。
他認為最重要的交易原則就是資金管理。
觀點1：
假如我錯了，我得趕緊脫身，有道是留得青山在，不怕沒柴燒。我必須保持實力，
卷土重來。
觀點2：
無論你何時遭受挫折，心中都會很難受，大部分交易員在遭受重大虧損時，總希望
立即扳回來，因此越做越大，想一舉挽回劣勢，可是，一旦你這麽做，就等於注定你要
失敗。在我遭受那次打擊之後，我會立即減量經營，我當時所做的事，並不是在於賺多
少錢來彌補虧損，而是在於重拾自己對交易的信心。
觀點3：
任何人在從事交易時，都會經曆一段持續獲利的大好光景，例如我能連續獲利12天
，可是最後我一定會感到很疲累，因此我會在連續盈利或者重大獲利之後立即減量經營
。遭逢虧損的原因通常都是獲利了結之後卻不收手。
二.麥可---馬可斯
簡介：
天才交易員，1969年至1973年期間，常常把自己的錢虧得精光，處於借錢，賠光，
借錢，賠光的公式中。1973年之後，開始走向成功的交易道路。 1974年8月進入商品公
司擔任交易員，公司給予3萬美元作為交易基金，大約十年後，這筆基金收益率約為二
千五百倍，擴大為8000萬美元。
他認為，交易最為重要的一項就是有耐性。
觀點1：
我之所以會不斷的虧錢並虧個精光，最主要的原因就是耐性不夠，以致忽略交易原
則，無法等到大勢明朗，就貿然進場。
觀點2：
今天符合獲利原則的交易機會已經越來越少，因此你必須耐心的等待，每當市場走
勢與我的預測完全相反時，我會說：原本希望趁這波行情大賺一筆，居然市場走勢不如
預期，我幹脆退出。
觀點3：
你必須堅持手中的好牌，減少手中的壞牌，假如你不能堅持手中的好牌，又如何彌
補壞牌所造成的損失?有許多相當不錯的交易員，最後是把賺到的錢全數吐了出來，這
是因為他們在賠錢時都不願意停止交易，我在賠錢時我會對自己說：你不能再繼續交易
了，等待更明朗的行情吧。而當你拿到好牌的時候，則要有耐性的拿著，否則你一定無
法彌補拿到壞牌所輸掉的錢。
三、湯姆—包得文
也認為交易中最為重要的就是耐性。他的觀點是：
觀點1：
很多交易員最常犯的錯誤就是次數太頻繁。他們不會慎選適當的交易時機。當他們
看到市場波動時，就想進場交易，這無異是強迫自己從事交易，而不是居於主動的地位
耐心的等待交易良機。
觀點2：
我們之所以能夠獲利，是因為我們在進場之前已經耐心的做了很多工作。很多人一
旦獲利之後，他們就會對交易掉以輕心，操作就開始頻繁起來，接下來的幾筆虧損會讓
他們無法應付以致導致龐大的虧損，甚至老本都虧回去。
四、布魯斯---柯凡納
簡介：
縱橫全球的外匯交易員。1978年至1988年，平均年回報率為87%，就是說當初你投
資2000美元到他的基金，10年時間你的投資可以成長到200萬美元。
他認為，交易最重要的就是風險控製。
觀點1：
每當我進場時，總會預先設定停損點，這是唯一可以讓我安心睡覺的辦法。我總是
避免把停損點設在市場行情可能輕易到達的價位，如果你分析正確，市場行情就絕不可
能回檔到停損價位。如果行情到達停損點，那麽就表示這筆交易犯了錯誤。
觀點2：
我最糟糕的一筆交易就是源於衝動。根據我的交易經驗，從事交易最具有破壞力的
錯誤，就是過分衝動，任何人製定交易都應該根據既定的交易信號進行，千萬不要因為
一時衝動而倉促改變交易策略。因此，不要衝動是風險控製的第一碼事。
觀點3：
我要強調，從事交易必須學會控製風險，你得做最壞的打算，因此，你必須小量經
營，把每筆交易的虧損控製在資金的1%---2%之間。
五、理查---丹尼斯
簡介：
理查---丹尼斯，商品交易的傳奇人物。於1960年代末期進入商品交易行業，剛開
始幾年，經常把錢虧光。1970年之後，開始走向成功的道路，20年中，他把400美元變
成一筆約為2億美元的財富。
他認為交易最重要的就是平靜。
觀點1：
我從事交易已經有20多年，若非早學會了保持平靜，我早就會被交易生涯中的大起
大落給逼瘋了。交易員就像拳手，市場隨時都會給你施以一番痛擊，你必須保持平靜。
當你虧損時，說明情況對你不利，別急，慢慢來，你必須把虧損降到最低，盡可能保護
自己的資本，當你遭受重大損失時，你的情緒必定大受影響，你必須減量經營，隔一段
時間再考慮下一筆交易。
觀點2：
無論我是大虧還是大賺，我都會保持心裏平靜，每天堅持分析每一筆交易，看看有
沒有違規的情況發生，對於好的交易，好好思考為什麽會成功，對於不好的交易要自我
檢討，找出症結所在。因此，你要想一直都做得很好，必須在平常就非常在意自己的每
一筆交易。
觀點3：
幾乎人人都可以列出我們所傳授的80%的交易規則，可是他們無法叫人在市場不穩
定的時候如何堅定這些規則，因此，平靜的執行交易規則，應該可以讓你把握到曆史以
外的大部分行情。
六、馬可---威斯坦
簡介：
馬可---威斯坦，全勝交易員。曾經做過房地產中介，後來才做交易員，剛剛開始4
年多的時間，虧錢簡直就像丟錢，一次次的虧光，一次次的重新存錢。經過 4年多時間
的失敗經曆，開始走向成功的道路，一直保持極高比例的獲利率，一個知情人士透露，
曾經觀看了他的100筆交易記錄，其中隻有幾筆是虧損的。
他認為交易最重要的就是時刻保持謹慎。
觀點1：
我為什麽能夠達到如此高比例的獲利率?那是因為我害怕市場的詭譎多變，我發現
成功的交易員通常都是畏懼市場的人，市場交易的恐懼心理，讓我必須慎選進場時機。
大部分人都不會等到市況明朗後才進場，他們總是在黑夜中進入森林，而我總是等到天
亮才進去。我不會在行情發動之前去預測其變動的方向，我總是讓市場變動來告訴我行
情變動的方向。選擇與等待萬無一失的機會才發動進攻，否則我隻有放棄，這是我最重
要的交易原則。
觀點2：
不要被獲利的喜悅衝昏了頭腦，要知道，天下最難的是就是如何持續獲利，一旦賺
到錢，你就會希望繼續賺到更多的錢，這樣一來，你就會忘記風險，你就不會懷疑自己
既定交易原則的正確性，這就是導致自我毀滅的原因，因此，你必須時刻保持謹慎，虧
錢了要十分謹慎，賺錢了要更加謹慎。
觀點3：
交易策略要具有彈性，以反應市場的變化，才能顯示出你高度謹慎的作戰方式。大
部分交易員最常犯的錯誤，就是交易策略總是一成不變，他們常常會說：“他媽的，怎
麽市場與我所想的完全不同?”為什麽要相同呢?生活不總是充滿未知數嗎?當你的重要
停損點被行情破掉的時候，極大可能是遇到震蕩行情了或者轉變趨勢了，這時候你又怎
麽能繼續這個趨勢的操作呢?因此，這時你必須非常謹慎等待事情變得更加明朗，而不
是貿然的繼續操作。
七、保羅---都德---瓊斯
簡介：
具有攻擊性的操作藝術。1984年9月，瓊斯以150萬元美元創立了都德期貨基金，到
了1988年10月，該基金已經成長到3億3000萬美元。他具有雙重的個性，在社交場合，
相當隨和，是一位平易近人，謙謙有禮的紳士，在操盤時，下達命令仿佛是一位凶悍殘
暴的長官。
他認為，交易最為重要的就是自我約束和資金管理。
觀點1：
在我一次性的虧了自己70%的資金時，我就決定要學會自我約束和資金管理。在操
作的時候，我會盡量的放鬆心情，假如持有部位對我不利，我就出場，對我有利，我就
持長。我現在的心理是如何減少虧損，而不是如何多賺錢。因此，當你操盤情況不佳時
，減量經營或者停止經營，當操盤進入佳境時，增量經營，千萬不要在你無法控製的情
況下，貿然進場交易。
觀點2：
每當我做一筆交易時，我總會提心吊膽，因為我知道幹這一行，成功來得快，去得
也快，每次遭受打擊，總是在我洋洋自得的時候。任何事物毀壞的速度遠大於當初建造
其所花的時間，有些事物要花十年時間才能建造起來，然而一天就可以將其完全毀滅。
因此，無論什麽時候，我都會嚴格的自我約束。
觀點3：
我最大的缺點就是過於樂觀，因此我現在操作時從沒有想過每筆交易能為我賺多少
錢，而是無時無刻想著可能遭受的虧損，時刻注意保護自己已經擁有的東西。
八、艾迪---塞柯塔
簡介：
天才交易員，塞柯塔利用電腦交易係統為客戶和自己操作，在1972年至1988年期間
，所獲得的投資回報率幾乎讓人難以置信，例如他的一位客戶投資了5000美元，到了
1988年，資金增長為1250萬美元。
他認為交易最重要的就是肯於改變自己，否則你永遠無法成功。
觀點1：
我認為交易與心理其實是一體的兩麵。金融市場是一個試探個人心理障礙的好地方
。發生在自己身上的事，必定是自己心態的反應。失敗的交易員很難改頭換麵為一名成
功的交易員，因為他們根本不會想去改變自己。每位輸家的內心深處其實都蘊藏著求輸
的潛意識，因此，即使獲得成功，也會不自覺的破壞勝利的果實。每個人都能在市場上
如願以償。
觀點2：
交易的時候要根據人性的缺陷主動去做好自己，例如我在操作手氣不順的時候，麵
對虧損，我會不斷的減量經營，甚至停止操作，而不是情緒化增加交易活得，希望挽回
頹勢，因為這樣一定會損失慘重，簡直是自作孽，不可活。
觀點3：
絕大多數人交易的時候都有一種好賭的心理，喜歡重倉位殺進殺出。因此，你一定
要在這方麵改變自己，古往今來，重倉操作的家夥沒有一個是不完蛋的，你必須把自己
的每一筆虧損控製在5%以內，當然，2%以內是最好的。根據圖表交易猶如衝浪，你不必
知道波浪起落的原因，你隻要能感覺到波浪湧起的節奏以及掌握衝浪的時機，就可以成
為一個衝浪高手。
九、賴瑞---海特
簡介：
海特成立了明德投資管理公司，根據統計，該公司的年投資回報率總是介於13%至
60%之間，1981年4月份時，該公司的資金隻有200萬美元，而到達 2005年，已經成長到
8億美元。該公司最大的特色就是不在獲取最大的投資回報率，而是透過嚴格的風險控
製，維持投資回報率的持續穩定增長。
海特認為，交易最重要的就是遵循交易係統和風險控製。
觀點1：
有些人在賠錢的時候會更改交易係統，而有的人根本不相信交易係統，懷疑交易係
統發出的指令，以致經常憑借自己的喜好在市場出入，而我總是遵循交易係統，我從事
交易不是為了刺激，而是為了求得勝利，這樣的交易也許相當無聊，但卻相當有效。當
我和其他交易員聚會的時候，他們談論自己驚心動魄的交易經驗時，我總是沉默不語，
因為對我而言，每筆交易都一樣。
觀點2：
明德公司的第一條交易原則就是絕對跟著趨勢走，而且要完全的信任交易係統，任
何人都不得擅自違反交易係統發出的指令。正因為如此，公司從來就沒有失敗的交易。
其實交易分為四種：成功的交易，失敗的交易，賺錢的交易，賠錢的交易。賠錢的交易
並不一定是失敗的交易，而違背或者不遵從係統交易指令的交易就一定是失敗的交易。
觀點3：
明德公司的第二條交易原則就是把風險控製到最低，每一筆交易的虧損一定要控製
在1%左右。這是一件非常重要的事。你必須了解，你每筆交易的風險越高，就越難控製
交易的成績。隻要你能夠控製風險，追隨市場大勢，就一定會賺錢。通常交易係統獲利
率在40%至50%就是不錯的，但是在市場不好的時候，即使是連續失敗，導致的損失最多
不會超過10%，這就是控製風險的好處。
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