丹黎
拿得起，放得下。
先記錄一下昨晚媒體爆的一個雷：曼哈頓法院大陪審團已決定起訴前川總，這是美國曆史上第一位麵臨刑事指控的美國前總統。 不過這件事並不是本文要說的“嚇人”事， 雖然美國偉大的民主製度又一次被這位創造了很多第一次的前總統衝擊，說起來很難堪。但川總畢竟已經下台了。 對我的厲害國應該不是什麽傷筋動骨的事。
3月份美國的金融場上鮮血橫流：矽穀銀行和標誌銀行接連倒閉，第一共和銀行搖搖欲墜。在美國政府的強力維穩下，這一波有驚無險地渡過了。 但真正嚇人的是全球的去美元化似乎在加快步伐。
美元全球霸權無疑是美國霸主手中最有力的武器。 不論有多少戰艦、飛機、坦克、導彈，美國可以在任意時間和空間，製裁任意個人、組織和國家。 停了你的美元交易，從美元的交易係統 SWIFT 把你禁了。 但不論製裁或是戰爭都是雙麵劍，沒有贏家。
有人說全球化拖累了美國。 其實全球化更加幫了美國， 它不但讓美國在20年中可以靠印票子就得到所需的商品 — 從電器到服裝，從計算機到家具，從飛機零部件到螺絲釘； 全球化讓美元更加緊密地控製了世界，收割全球的韭菜。
任何作為霸主的貨幣價值應該體現的是該貨幣國家所持有的資產。 100年前最受歡迎的全球貨幣是英鎊。 由於一戰二戰都不是在美國本土上打的，美國相對受的影響較小，並獲得了最大的戰時黃金儲備，開始取代英鎊成為全球貿易貨幣。 到 1970 年，倫敦金池解散，布雷頓協定幾乎失效。
同一時期的另一麵，美國因在冷戰和越戰上的巨額支出而麵臨收支危機。 1971 年，尼克鬆總統取消了美元與黃金的可兌換性，從而使其與國家的資產價值脫鉤。 這時美國又推出了“石油美元”，在世界上提高對美元的需求。
美元的價值現在取決於其全球需求，而不是美國政府持有的資產。 美國實際上是沒有足夠的財產, 比如像以前的黃金，來支持美元的價值的。 美國的黃金儲備隻有 5千億美元，但在國際上發行了4萬億美元的硬通貨，國內還有38萬億的債務， 是美國財政部總資產的80倍。
為了維持美元的霸權，美國隻能努力地印票子，泡泡越吹越大。當人類受到某種控製的時候，本能的反應就是擺脫控製。 這種本能被壓抑是因為從被控製中得到的利益，大於被控製的不便。 受控製者沒有能力擺脫控製，也屬於這種情況 — 與其擺脫控製被打趴，不如就忍著吧。
當控製逐漸升級，美國越來越多地使用經濟製裁手段時，隨之而來的反作用力也越來越大。人們認識到隻要不用美元做貿易交易，美元的霸淩行為就不會作用到你。 自從2014 年美國對俄國實施經濟製裁， 設置美元貿易障礙以來，各國開始考慮拋棄使用美元的替代方案。
歐元也幫助各國打破了美元的壟斷。 在過去的八年裏，越來越多的國家簽署了雙邊協議，以避免出現像俄羅斯這樣的情況。 中、俄、印都開發自己的支付係統，以避開美國的SWIFT係統。 巴西、澳大利亞、阿根廷、埃及、歐盟（EU）、伊朗、日本、沙特阿拉伯、阿聯酋和土耳其等國家也簽署了雙邊協議，以避免美元的壟斷。
受此影響，不僅美元在全球的囤積出現大幅下降，在全球的總流通量也大幅下降。國際貨幣基金組織的外匯資產表也體現了這點，其中美元的份額從1999年的71%下降到2021年的57%，而且還在進一步下降，並在近年增速。
全球去美元化對美國這個金融帝國是危險的， 會讓它失去對世界的掌控， 不再享有割世界韭菜的收益。 在這個即將過去的三月，中國的石油公司和法國的能源公司通過上海的交易所，完成了首筆以人民幣結算的液化天然氣貿易；同一天巴西和中國放棄美元，采用各自的貨幣進行貿易。 越來越多的國家開始嚐試去美元化的貿易。
雪崩式效應將對美元的全球流通產生影響。 在過去的四年中，全球使用美元作為貿易貨幣的比例已經下降了20%。 預計在未來 2-3 年內，這個比例可能會進一步下降至 40-45%。 除了歐元和英鎊，俄羅斯以盧布兌其廉價石油進行交易，而其他國家也在以人民幣、日元、沙特裏亞爾，印度盧比和阿聯酋迪拉姆等進行交易。
美元已經不像30年前是那麽搶手的硬通貨了， 這當然和美國的國力有關係。 無論再怎麽掄嘴都是沒用的。
=== 後記 ===
尼克鬆同意向沙特阿拉伯提供軍火和保護，條件是沙特所有的石油交易都要用美元結算。由於沙特是OPEC中最大的產油國和全球最大的石油出口國，其他國家也需要石油，就要用美元來交易， 石油美元體係從此確立。
還有的就是沒有道理的。比如北京印刷學院管的那麽嚴幹什麽？如果沒有事的話誰會去大興的印刷學院旅遊？他們這樣更可能是清零期間政策的遺留，希望能盡快廢除。另外再有就是各個居民小區出入也被封了，造成本來很近的地方要繞很遠的路。這些清零遺留政策應該盡快改過來
==“在國內買房還沒想好，現在一，二線城市的房價那麽高，升值空間不大，。。”
最讓人擔心的是，美國的衰落很可能不是英國式，而是奧土曼帝國和羅馬帝國式的，幾年內巨變。
試想一下，美國失去了歐洲，又不見了各洲的大國兄弟，沙特、南非、印度、巴西、阿根廷、印尼、伊朗、俄羅斯、委內瑞拉等等，怎麽玩？日韓又如此地靠近中國巨人、澳洲和新西蘭又如此地遙遠，就連墨西哥都不爽美國了，土耳其也還在牆上觀望，非洲兄弟又如此地靠攏中國，懸乎哦，美利堅。
美國的M2並不包括企業在銀行10萬美元以上定期存款。美國這部分具體有多少不知道，少不了吧？就一個SVB，爆倉前存款餘額就接近兩千億美金，猜他們這裏主要是企業大額，很多都應該是定期。全美有多少家銀行？多少企業有大額存款？這些大量錢財都沒算在美國M2裏頭。
另，中美兩國金融資產構成相當不同。中國個人和企業金融資產很大部分都躺在銀行吃利息，美國金融資產絕少放在銀行存現金，大多以股票，共同基金，債卷等形式存在。而這些不計入M2。
以上，拿中國美國M2，來說明中國貨幣超發遠大於美國，屬於誤導。
人民幣跨境貿易結算比例 數據來源：Wind。
從全球範圍看，在SWIFT基於金額統計的全球支付貨幣排名中，人民幣保持全球第五大最活躍貨幣的位置。2022年年初人民幣在全球支付中的比重達到了3.2%的曆史最高點，排名超越日元至第四，其他月份基本維持曆史均值水平。若將歐元區列為單一經濟體，除歐元區內的支付外，2022年12月人民幣在跨境支付中的份額為1.47%，較去年同期下降0.43個百分點，排名第七，下降一名。
當然人民幣在全球跨境貿易中金額有所提升，根據SWIFT統計顯示，2022年12月，人民幣在全球跨境貿易金額中排名保持第三，占比3.91%，接近2021年同期兩倍，僅次於美元和歐元，其中美元占84.84%，歐元占比6.31%。
人民幣主要以離岸人民幣(CNH)形式流通，2022年全年香港地區仍為CNH流通的主要地區，占所有離岸人民幣交易的73.85%。
其實看看舊金山的辦公大樓的空閑，就知道商業用房的市場是必然會崩潰的，如今還有多少人去辦公室上班？
上次金融危機是中國買下美債救了美元，讓奧巴馬可以一年就發行了3.5萬億美債。這次沒人會這樣做了，尤其是在如今的中美關係狀態下。已經知道今年中國會繼續拋掉接近3千億美債，把美債擁有量降低到5千多億，而全球有100多個國家幾乎同時拋美元，與美元脫鉤。
這意味國際市場上美元數量會遠遠超過需求，必然導致美元通脹，貶值就是必然的。
美元如今已經沒有了實體經濟支撐，變成了完全的信用貨幣，而且美國的信用如今不好，因為在全世界都在拋美債的情況下，90%多的美債回到了美國各種金融機構，而這次矽穀銀行破產就是因為美債資產太多，在美債利率倒掛情況下導致資不抵債，那麽這麽多的美債都被美國的金融機構擁有，就是大雷。
而最新的預測是聯儲會不得不在夏季降息，這可能緩解美債利率倒掛，但會導致美元流出美國，和美元貶值。
反正目前看不出美元還能怎麽救，美國有黃金儲備，但如果使用黃金救美元，等於宣布美元失去地位，人們能用黃金，幹嘛還用美元？金本位時代的美元是黃金作為美元的基礎，不是賣黃金救美元的概念。
全世界國家，包括美國最緊密的盟國，目前都在拋美債和美元，可以說美元是沒救了。
最讓人擔心的是，美國的衰落很可能不是英國式的（英國在二戰後很聰明地跟著世界第一，先是跟著蘇聯，等到60年代劍橋間諜案後，跟著美國，因此保持了一個還算富裕的局麵），而是奧土曼帝國和羅馬帝國式的，幾年內巨變。
我們的退休金大概完蛋了，社會保險基金肯定會破產，因為是最大的投資美債的，唯一可能靠得住的是401K，會貶值，但不至於消失。如果有pension是萬幸，因為是投資中國市場和人民幣的，不是美元美債，有可能升值，不過美國沒有多少人有pension，大部分是工會成員。
我們這一代見識了美國最輝煌的時代，2000年前後，也會見證美國最衰落的時代，國家不分裂就是幸運了，美國像奧土曼那樣分裂不是不可能，加州和德州獨立是喊了很多年了，反正加州人是不忌諱這個話題的。
本拉丁發動的911恐怖事件，使得美國浪費了二十年，不能事先克林頓時期就打算的遏製中國的計劃，如今已經沒有可能。而烏克蘭戰爭開始後對俄國的經濟製裁，武器化了美元，這是壓垮美元的最後一根稻草。
美國的衰弱趨勢是胡亂作為的政客和貪婪的華爾街造成的，這個不扭轉，神仙也救不了。
而中國的問題主要出在政客上，不提具體的，趨勢越來越明顯惡化。
同意遊士的觀點，美國弱到一定程度，就是全球大亂的開始。
苗頭已在，俄烏好歹也是在多方克製下的局部戰爭。
==“打算夏天回國看看，估計幾個月房市變化不大。”
==“七月說的沒錯，買房能抵禦通脹，。。國內的房地產還是不景氣，有時間要研究研究。
==“不過整體而言美國沒有什麽好擔心的，人口結構自然資源地緣政治法治文明都是地球上好的。就算哪天美元信用崩了也不代表美國崩潰，吃喝不缺日子該怎麽過還怎麽過。”
==“RMB充當世界貨幣還綁定別的貨幣來定價有意義嗎？ 怎麽沒見美元來綁定RMB？ 你無論再怎麽狡辯，那麽牛逼RMB就是不讓中國人自由兌換哈！”
==“盧布在國際市場還真就是廢紙，大概是你家拿它當財富儲存。”
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BeijingGirl1 發表評論於 2023-03-31 16:19:50
美國的問題就在這裏。 美國有高科技產品， 比如芯片，比如高端武器， 但美國誰也不肯賣啊。 那你印出來的票子讓人囤， 人家怎麽用啊？ @'大榮確'
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BeijingGirl1 發表評論於 2023-03-31 16:53:32
回複 'iask' 的評論 : 不是哦， 嗬嗬，你太OUT了。 還真敢說。 RMB 從2005 就開始綁定一籃子貨幣了。 “中國如果外匯儲備耗盡了，人民幣馬上跌成廢紙。”， 完全是不懂金融的外行說法。 俄國已經不使用美元了， 盧布成廢紙了嗎？ 貨幣後麵有實物支撐， 就是硬通貨。
美元當然好， 就怕貶值。 每個總統都玩命地借債， 我雖然不喜歡思考這些大事，可是想想，擔心手裏的錢慢慢貶值啊。 趕緊行動起來。
昨天家裏這位就跟我灌輸過這些主題啦，隻是沒有你講得透徹。 “石油美元”我沒太明白，你有空可以講講？
==“2008年美國金融危機，溫家寶名言救美國就是救中國。接下來幾年一直到2013年中國增持了大量美國國債，估計主要都是主流的10年期，這兩年正好到期。所以中國現在應該並不是"拋"美債，而是債卷到期沒有續買而已。真的不敢續了，再買萬一哪天被人家"沒收了，凍結了"怎麽辦？拋應該指的是未到期債卷在市場上出售換現金，就像SVB做得那樣。由於美國這一年多劇烈升息，未到期老債卷市場價明顯低於麵值。賠錢拋美債這種傻事不到萬不得已中國是不會幹的。
現在不但美國想脫鉤，中國確實被美國的許多操作弄怕了，沒準自己也想脫鉤呢。做買賣這事就是這樣，咱惹不起還躲不起嗎？”
==“我想中國也不是故意要打壓美元，美國畢竟也是中國貨大買家之一，美元崩了對中國經濟也是很大傷害，中國傳統文化畢竟講究和氣生財，買賣不成仁義在。中國曆來主張貿易爭端談判解決，不要上升到政治層麵，不要損害雙邊關係。可是美國不幹啊，製裁，斷供，脫鉤，拿swift做武器。。。”
==“聽說台灣做核酸比美國還貴，全民醫保的地方幹嘛核酸要萬八千的台幣？記得吃飽了雞蛋再去台北那邊蛋荒雞蛋價格飆漲。”
==“漢人政府本來就是羊，美國政府非要把她當成狼，結果把中國推到俄羅斯那邊去了。美國被先川後拜兩個老頭給坑了”
“（1）美國債停止膨脹。不要再無限發錢。收支預算平衡。（難。兩黨都知道發錢多選票也多）
（2）要想保住美元國際儲存貨幣、結算貨幣的地位，就慎用美元結算機製當大國博弈工具。 先看看有沒有別的什麽工具。”， 非常好。
還是 Clinton 時代， 美國努力平衡預算減債。 他做的相當不錯。 之後小布什就打仗，花錢花錢，借債借債； 然後金融危機了， O8又借債；川普時期其實經濟不錯， 他還是借債； 現在拜登。。。
還是因為總統反正就當4-8年， 誰也不想費勁幹難幹的活。 借錢花多容易， 借唄。 問題留給後人解決
==“現在旅遊的人越來越多，我表姐妹和侄女分別到阿聯酋泰國和港澳玩去了。”
==“今天看新聞東協十國開會討論去美元化。”
我想中國也不是故意要打壓美元，美國畢竟也是中國貨大買家之一，美元崩了對中國經濟也是很大傷害，中國傳統文化畢竟講究和氣生財，買賣不成仁義在。中國曆來主張貿易爭端談判解決，不要上升到政治層麵，不要損害雙邊關係。可是美國不幹啊，製裁，斷供，脫鉤，拿swift做武器。。。
2008年美國金融危機，溫家寶名言救美國就是救中國。接下來幾年一直到2013年中國增持了大量美國國債，估計主要都是主流的10年期，這兩年正好到期。所以中國現在應該並不是"拋"美債，而是債卷到期沒有續買而已。真的不敢續了，再買萬一哪天被人家"沒收了，凍結了"怎麽辦？拋應該指的是未到期債卷在市場上出售換現金，就像SVB做得那樣。由於美國這一年多劇烈升息，未到期老債卷市場價明顯低於麵值。賠錢拋美債這種傻事不到萬不得已中國是不會幹的。
現在不但美國想脫鉤，中國確實被美國的許多操作弄怕了，沒準自己也想脫鉤呢。做買賣這事就是這樣，咱惹不起還躲不起嗎？
“北京現在暖花開了，家門口的景色很漂亮。物價沒象有的人告訴我的那樣大漲，周圍的人也沒象有的人說的那樣對從美國回來的人充滿敵意。所以說，東西方兩大陣營都不能倒，倒一個都是世界的災難。不管怎麽說，美國在走下坡路是事實。”
所以，境外的人民幣一定要保證能自由換成美元； 境內的人民幣一定不能自由兌換。天量印鈔，欺負國內老百姓沒商量。
==“美元弱化肯定是一個漸進的過程，最近發生的一些事情顯示這個趨勢已經開始，就是一些國家，關鍵是一些資源國家，開始試著繞開美元完成交易。一開始的數目很小，比如本博文提到的中國和法國的一筆天然氣交易，數目就不大。口子一開，發現這麽玩挺好，風險小還繞開涉及第三方貨幣的換匯損失，何樂而不為？這是一個天然的過程，一個綠色的過程，這雪球會越滾越大的。”。
==“大國領導人需要有智慧有決心，停止擊鼓傳花，停止龐氏騙局，回歸到貴重金屬本位的貨幣，雖然可能引起通縮，但起碼可以對人類的無節製有一個約束”
==“而中巴貿易巴西是順差方，巴西手裏拿了一堆人民幣除了到中國買東西，剩下的都能在國際市場花出去嗎？”
==“現代貨幣都是主權信用貨幣，沒有也不需要像黃金之類的實物資產來支撐。同樣的問題如果問美元，那麽也應該問問別的貨幣，譬如人民幣背後錨定的是什麽資產？”
==“說銀行的險過了還為時過早，不過是把短痛變成長痛。聯儲這一腳油門一腳刹車的金融創新不禁讓我想起郭德綱的一句話：＂你拿尿盆炒菜管這叫創新？"”
==“當然美國自己也應該做一些變革，比如縮減貿易赤字，減少國內開支。這一點來說川普對的。民主黨有點胡搞。不過整體而言美國沒有什麽好擔心的，人口結構自然資源地緣政治法治文明都是地球上最好的地方。就算哪天美元信用崩了也不代表美國崩潰，吃喝不缺日子該怎麽過還怎麽過。”
==“說是這樣說，美國不是沒有應對辦法。俄烏戰爭基本把俄羅斯搞垮了，這個對手基本不再存在。下麵美國會使用經濟和政治牌對付中國，經濟上讓產業鏈轉移到其它國家，同時利用台灣問題加上中國周邊跟其它國家的邊界糾紛，這幾張牌打好了中國也會被拖垮，就算不崩潰也沒有力量對抗美國。”。
==“雖說 去美元化需要一二十年但最近的速度確實有點兒快，連馬斯克昨天都發推評論這是很嚴重的問題，他認為美國過於強硬剪羊毛剪的太狠使得別國都想拋棄美元，他還補充道美政府開支過大迫使其他國家承受我們的大部分通脹。”。
（1）美國債無限膨脹。各國覺得手裏持有的美元稀釋了。
（2）用美元結算轉賬大概能讓美國知道誰違反了美國對一些國家的製裁。然後這些公司自己也被美國製裁，或者公司人被抓起來。各國不用美元結算來躲開這些麻煩。
美國要是為美元的長遠地位著想，防止“脫美元”愈演愈烈，應該針對上麵兩原因開始自律，讓用美元的人放心：
（1）美國債停止膨脹。不要再無限發錢。收支預算平衡。（難。兩黨都知道發錢多選票也多）
（2）要想保住美元國際儲存貨幣、結算貨幣的地位，就慎用美元結算機製當大國博弈工具。 先看看有沒有別的什麽工具。
==“到2033年，國債51萬億”
==“這就是為什麽這麽多國家忽然願意跟中國玩"貨幣互換"，那是因為覺得中國可靠，中國是他們的大買主，還有豐富的工業品科技產品提供給他們。”
==“確實是這樣。原因是美國自己把自己玩脫相了，把世界很多國家都玩怕了。首先是胡亂核動力沒玩沒了印票子，然後瘋狂生息收割全世界。耶倫國會作證說到2033年國債天花板是51億，數字聽著駭人，其實根本打不住。從現在起也就十年，每年平均才印兩萬？根本不夠花。看看國債增長曲線吧，”
==“習大大位置坐穩了，真開始他的全球夢。現在就等歐元區的國家，看看哪國先拋美元，用歐元或人民幣跟中國結算，不帶美國玩了。”
==“西班牙的桑切斯到北京，接著法國的馬克龍去爬長城，看來遲早歐元區裏的一些國家會接納人民幣的，至少也雙軌製。”
大國領導人需要有智慧有決心，停止擊鼓傳花，停止龐氏騙局，回歸到貴重金屬本位的貨幣，雖然可能引起通縮，但起碼可以對人類的無節製有一個約束
當然美國自己也應該做一些變革，比如縮減貿易赤字，減少國內開支。這一點來說川普對的。民主黨有點胡搞。不過整體而言美國沒有什麽好擔心的，人口結構自然資源地緣政治法治文明都是地球上最好的地方。就算哪天美元信用崩了也不代表美國崩潰，吃喝不缺日子該怎麽過還怎麽過。
確實是這樣。原因是美國自己把自己玩脫相了，把世界很多國家都玩怕了。首先是胡亂核動力沒玩沒了印票子，然後瘋狂生息收割全世界。耶倫國會作證說到2033年國債天花板是51億，數字聽著駭人，其實根本打不住。從現在起也就十年，每年平均才印兩萬？根本不夠花。看看國債增長曲線吧，exponential，是帶加速度的；二是胡亂使用金融大棒，製裁這個，開除那個，別人資產可以輕易沒收。。。太嚇人了。
誰跟美國玩不害怕？就算看似死心蹋地一條船上的霓虹國，難道心裏就不打鼓麽？真到了要命的時刻，照樣指望跳船保命。
這就是為什麽這麽多國家忽然願意跟中國玩"貨幣互換"，那是因為覺得中國可靠，中國是他們的大買主，還有豐富的工業品科技產品提供給他們。
西班牙的桑切斯到北京，接著法國的馬克龍去爬長城，看來遲早歐元區裏的一些國家會接納人民幣的，至少也雙軌製。
=== “我現在覺得有錢沒錢都是危險的”
其他真有實力的歐元日元都是喊喊而已，目的是迫使美元少割的韭菜，多施肥。