2018 (2)
Brent與WTI原油價差縮小的原因
以上這張圖顯示原油三大指標實際涵蓋的範圍,這三大指標之間的價格都會互相影響。雖然以期貨市場規模來說美國的WTI(Nymex)日交易量最大,但是WTI供應的地區隻有美國。
WTI的品質稍微比Brent高,在2003年之前,美國的WTI(WestTexas Inermediate)或更早時在期貨市場稱為Light Sweet Crude。胡森政府時期,伊拉克在聯合國允許之下出口的原油是到歐洲和亞洲。所以美國攻打伊拉克之後,歐洲的供應減少,Brent就上漲超過WTI。同樣的2010年,西方政權推翻了利比亞強人卡達非,利比亞的原油出口被禁止,Brent一度價格高於WTI超過10元。戰後的利比亞油產量因內戰急降,從戰前的高峰時期產量1.8百萬通,降為30玩0萬桶的日產量。強硬的法國和英國自食惡果,連帶整個歐洲的人民為此長期付出高油價的代價。利比亞出產的輕原油是世界最好的輕原油之一,是歐洲煉油廠的最愛,等級比WTI高,含硫量最低,最環保。其實全世界原油的價格最多本應該在60-80美元之間,這是2008年油價在100元以上時,沙特的油部長說的。因為伊拉克戰爭和利比亞戰爭還有阿拉伯之春造成了原油大漲超過100元,最高時期還接近150元(7/2/2008)。
地緣和供應分布決定了油價的相對價位。因此OPEC增產,打壓最大的是Brent和杜拜原油指標。但是杜拜原油期貨炒作的程度最低,實貨交易的成分占的比率非常高,所以在最近的原油暴跌中,跌幅最小和最慢。歐亞原油實際交易是有合約或一個月一度發布新價位的。所以日常波動極小,不會說一日相差幾元。
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今天走勢
原油
昨天雖然API報告利空,原油庫存增加了2.3M桶。可是俺覺得做空的倉位今天要小心原油不跌反漲。所以若有對衝的部分,應該先獲利了結,把DWTI賣了或隻保留少許。在目前的價位下跌的空間有限,上漲的可能較大。
EIA的數據還是很重要,10:30AM出來時,俺會補充說明。
大盤今天走勢看來還是繼續上漲。東部2:30PM聯儲會會議結果公布之後,可能繼續大漲。不過還是要留意,萬一變成大跌,應該預先準備,反應和動作要快。
美元和黃金
黃金盤前微漲,俺認為黃金應該要繼續漲。美元應該要在聯儲會會議結果公布之後下跌。今早看到JPMorgan認為美元會繼續漲的文章,把鏈接附上。http://www.cnbc.com/2015/12/16/dollar-set-for-further-gains-as-fed-raises-interest-rates.html。
JPMorgan認為美元頂多拉回1%,然後繼續上漲。聯儲會2016年會漲息4次。俺的看法完全不一樣,2016年漲息次數最多兩次,應該是1-2次。然而還是要把不同的意見提出來讓大家參考。
I used to do long position for at least 6 months. I usually made about 7-8% overall return.
Now I put 50% my position to XOM, and 30% to QCOM and 20% cash.
我UGAZ很慘,7.8的進價,那時UGAZ剛並股不久,後來一路跌啊, 想著不管了, 冬天到了,氣怎麽的也得上2.9吧, 結果不得不2.85的時候割了,你看現在,UGAZ又隻剩1.5了, 才並股多久啊,所以不玩了
在此特別向雅歌說一聲遲到的謝謝!
是呀,我也在逐步轉向Svxy, 想慢慢換成全倉。不知道全倉有沒有風險?或者說風險是不是比較大?ugaz上虧慘了,想用這個慢慢撈回來呢。
2700份SVXY, 漲得很好啊, 所以一直以來特別喜歡老師介紹的SVXY, 這次我要死死握住她, 不到60不賣!!
作DT要反應快。
葉輪等就是不幹脆,從去年10月份傳言要漲息拖到到今天才漲。所以市場認為雖然不夠明確,可是根據過去的記錄,第二次漲息會延後很久。
當然另一派想炒高美元匯率的MM,認為第二次漲息可能在3月份之前。
我在想大不了一直拿著,總會到55的
如果大盤在聯儲會後大漲,一定也會帶動蘋果上漲,因為三大指數裏都有蘋果股票。
俺認為可以買AAPL的期權。12/31日到期的112 Call目前在1.41-1.42,或許可以1.40買進。蘋果幾天內要上112元是非常容易的。說不定聯儲會後就可以到達。若蘋果到112元,期權價值會到2.28元附近。
可以買10手(約1400元)到50手合約(7200元)。
最近兩次EIA報告,原油平均每日進口量為8M 和8.3M桶。這是幾年來的高位。每周一般是在6.4M-7.6M的平均進口量。所以下周回到7.6M桶的進口量的可能性非常大。也就是說下周庫存量應該要減少,不應增加。
這兩個報告對美國原油的產量估計誤差超過日產20萬桶,非常不可思議!STEO說10月份減產了4萬桶,11月份減產了6萬桶。9月份減產了10萬桶。未來還會繼續減產。可是EIA周報從10月第一周到現在大概增加16萬桶。所以相差達26萬桶!
FED 會議結果什麽時候出?
I want to add more XOM and WFC, not sure before FED or after FED
趕快出清UWTI買進DWTI。
Jan. crude trades at $36.37/bbl on Nymex, vs. $36.70 before supply data
10:31a
Distillate supplies rise 2.6 million barrels: EIA
10:31a
Gasoline supplies up 1.7 million barrels: EIA
10:31a
U.S. crude-oil inventories climb 4.8 million barrels: EIA
分紅8.43美元,調整價27.87