新經濟時代美國股市行業成長性分析與啟示之一

上世紀80年代，美國麵臨石油危機、全球貿易摩擦、傳統行業日漸衰落、嬰兒潮一代消費高峰到來等挑戰，這一切都與中國目前處境頗為相似。回顧30年美國股市，無疑對我們今天投資有一定的指導意義。因此，我們以道指、標普500、納指為樣本，選取了100家於2000年前上市的美國本土行業龍頭公司，將其分為10類，通過分析它們自80年代至2000年互聯網和2007年能源牛市中的收益，對行業進行排名。統計時，我們剔除了和行業平均收益偏差過大的公司。

　　10類行業過去30年分化相當嚴重。據上證報資訊統計，排在前5名的是：信息服務229.77倍、批發零售131.34倍、生物醫藥77.86倍、電子半導體電訊57.65倍、消費品41.09倍；排在後5名的是：文化傳播29.97倍、電氣28.22倍、機械運輸設備及服務26.61倍、金融25.90倍、能源及化工12.74倍。

　　從個股來看，黑馬主要集中在批發零售、信息通訊電子、生物保健行業。最值得注意的是，雖然2007年是能源、房地產市場的大牛市，能源、地產股票卻表現最熊。在100家公司中，收益超過100倍的有17家：家得寶1963.29倍、思科1025.84倍、時代華納731.38倍、微軟578.82倍、甲骨文576.46倍、戴爾547.47倍、安進508.06倍、沃爾瑪百貨409.24倍、快捷藥方258.33、應用材料238.12倍、百思買236.46倍、奧多比215.16倍、聯合保健集團202.74倍、沃爾格林179.40倍、英特爾173.96倍、高通159.08倍、勞氏118.54倍；收益低於5倍的有6家：波士頓地產4.24倍、康菲石油3.60倍、羅克韋爾自動化3.56倍、雅詩蘭黛3.03倍、新聞集團2.70倍、高盛2.18倍。

　　雖然中美經濟結構、消費習慣有較大差別，不過由於全球化的影響，各國經濟增長過程越來越呈現出較多的趨同性。已成功實現重工業化的中國，正在努力提高全社會的信息化水平、健康水平，其中孕育的投資機遇，將超乎我們想像。

（數據資訊部）

 

美股30年10大行業個股漲幅（倍數）:

 

零售：

沃爾瑪百貨 409.24
家得寶 1963.29
好市多批發 25.25
Kroger公司 37.28
Target百貨 67.36
勞氏 118.54
百思買 236.46
好市多批發 25.25

信息技術：

微軟 578.82
甲骨文 576.46
電子灣 30.11
雅虎 77.67
亞馬遜公司 82.06
ADP公司 48.12
奧多比 215.16
英特爾 173.96
國際商業機器 7.67

思科 1025.84

美國電話電報集團 10.64

康卡斯特 57.43

高通 159.08

摩托羅拉 38.79

Verizon通信 6.77

RIMM公司 77.85

Broadcom公司 19.00

DIRECTV公司 8.92

德州儀器 41.08

ADM 公司 20.64

蘋果電腦 66.72

惠普 35.22

戴爾 547.47

施樂 5.37

應用材料 238.12

3M 12.77

 

生物醫藥：

生物基因 25.02

默克 42.63

麥克森公司 5.44

輝瑞製藥 53.33

雅培製藥 41.90

安進 508.06

百時美施貴寶 25.61

美敦力 98.60

強生 43.03

CVS公司 19.14

卡地納健康集團 55.08

聯合健康 202.74

沃爾格林 179.40

快捷藥方 258.33

Gilead科學 39.82

 

金融服務：

花旗集團 31.28

摩根大通 9.46

摩根士丹利 12.00

高盛 2.18

美國銀行 26.86

富國銀行 37.99

美國國際集團 36.39

美國運通 26.25

波士頓地產公司 4.24

伯克希爾哈撒韋 48.60

 

傳媒娛樂：

維亞康姆 13.10

沃爾特迪斯尼 47.14

新聞集團 2.70

時代華納 731.38

麥格勞-希爾 32.81

紐約時報 26.82

 

石油能源：

艾克森美孚石油 20.60

雪佛龍德士古 9.96

康菲石油 3.60

斯倫貝謝 7.64

西方石油 6.20

阿帕契 19.74

戴文能源 40.32

馬拉鬆石油 5.38

Valero能源 9.72

 

化學技術：

杜邦 10.84

陶氏化學 6.17

 

交通運輸：

波音 17.81

聯合技術 25.72

西南航空 59.78

福特汽車 30.80

卡特彼勒 10.79

聯合太平洋 9.71

聯邦快遞 17.13

固特異輪胎橡膠 8.72

帕卡 59.03

 

電氣自動化：

通用電氣 50.32

霍尼韋爾 5.25

羅克韋爾自動化 3.56

艾默生電氣 17.06

江森自控 40.24

消費品：

可口可樂 58.79

百事可樂 54.57

麥當勞 62.01

星巴克 57.98

耐克 24.70

蒂芙尼 29.58

高露潔棕欖 44.77

寶潔 29.17

雅芳 8.29

雅詩蘭黛 3.03