- 當一個當沖交易者知道要賺厚尾的錢時，平常小波動的漲跌及賺賠，都是正常隨機現象，當發生當日大漲或大跌單邊走勢時，才是獲利的大好良機。
- 對一個方向性的部位持有交易者來說，出現連續性的趨勢走勢才是真正的賺錢機會，不僅賺錢部位要抱得緊，加碼擴大戰果亦是不可或缺的動作。
- 而對價差的統計套利者來說，波動則是最好的朋友，把握波動機會持有對沖部位，然後利用波動出場獲利了結。
- 至於選擇權交易者來說，知道自已是為了波動率還是方向性而持有部位是任重要的事，因為如此才能知道風險在那兒，獲利的機會在那兒。
「你要賺什麼錢?」公司的林博士盯著眼問著新進的交易員。
新進交易員一時不知所措，想了一下心中最滿意的答案說：「所有行情的錢。」
林博士很不滿意的說：「如果可以的話，你應該可以退休了。」
「你根本不知道你要賺什麼錢，那你要如何交易你的部位？」
2012年六月初，英國女皇即位60週年，朋友阿峯趁機休了長假從英國倫敦回來，順便了解台灣交易的生態，我也順便了解倫敦的交易部門是怎麼一回事。阿峯在2008年拿到博士後，一直在英國從事交易的工作。據他的描述，他的工作是計量分析師，主要的工作是協助交易員設計交易模型，或者說，設計交易模型交由交易員交易。我心想：「居然有這樣的工作。」阿峯說：「在英國每位交易員都做的很專門，每一個人隻負責很小的一部分，台灣的交易員實在太全能了，似乎什麼交易都懂。」我笑著對阿峯說：「沒辦法，人力精簡。你不知道嗎？正統的台灣人是薪水低、工時超長、責任製，有興趣回台灣交易嗎？」阿峯笑著說：「可能過一陣子會去大陸，那兒衍生性商品工作機會似乎比台灣多。」
我介紹兩位博士認識，順便看看兩個博士能對公司的交易有一些明白的指示。
大家聊到過去幾年交易的發展過程，一般投資人目前也能做很好的程式交易，甚至滑價也能控製的很好，根本不輸專業法人，不知道目前自營商的優勢在那兒，好像隻剩下有年輕漂亮的妹妹幫忙做帳的優勢而己。
當大家說到交易的內容時，我感慨的說：「當初當交易員時，什麼交易都要會。一下子要做摩台價差，一下子要故趨勢勢的交易，一下子又要開始去做選擇權的交易，好像是全能的交員。」
阿峯說：「在英國就沒有這樣，至少在他那個交易室就沒有這樣，所以說台灣的交易員實在太全能了。」
我接著說：「事實上，我交易了那麼多年，通常什麼交易都懂的交易員，常常一定不是公司最Top的交易員，反而是做自己最專精部份的交易員，交易才做的好。」
林博士終於接口說：「大部分的人都不知道自己要賺什麼錢，所以什麼交易都做，希望什麼錢都能賺。」
雖然被博士打了一槍，但事實的確是如此，大部分的人都不知道自己要賺什麼錢。在這市場上求生存的交易人們，請各位好好的想一想，你清不清楚自己要賺的是什麼錢？
如果是以當沖為主的投資人，你要賺什麼錢？
主要是賺厚尾的錢還是波動轉折的錢，如果都要賺，目標似乎不易達成。大部分當沖者都是賺厚尾，大行情、大波動的錢。
(什麼是厚尾? 若是以當天的漲跌幅來看，也就是"當天的收盤價 - 當天的開盤價"，有正有負，有高有低，若是以大數法則來看，漲跌幅愈大，機率愈低，若是一個隨機市場，整體應該會呈常態分佈。 但實際上，市場總會有大漲或是大跌的時候，雖然機率不會很高，但仍比常態分佈的理論統計值高，也就是在兩端尾部會比較厚，也就是所謂的厚尾現象。)
如果是方向性的部位交易人，要賺什麼錢？
主要賺趨勢的錢，行情走一個方向時的錢。如果能夠清楚知道，那麼在方向出現時，就能夠持有部位並抱住，然後狠賺一個波段的走勢。
如果是價差交易者，你要賺什麼錢？是強弱度還是價差偏離時統計套利的錢？
若要賺強弱度的錢，那就要在強弱開始明顯時進場；若要價差偏離時統計套利的錢，恐怕要有耐心等待價差利潤夠大時才進場，否則將持續觀望。
如果是選擇權的交易者。如果主要做short Vega的交易，那要隱含波動率夠高才進場，如此在理論上比較容易賺到錢，而非是隨時都有部位，想辦法用Delta掩護波率動的損失，然後在某次的大漲或大跌後發生較大的損失。
當投資人知道要賺什麼錢的時候，交易變得較為單純了，交易者可以更專注在你擅長的交易上。
這些明明就是那麼簡單的事兒，卻常常造成一些困惑。當沖交易員太注重盤中的轉折，趨勢長線交易者卻太想拔檔逢低再進，想多賺一些，卻乎略了原本最重要的事兒。或許是在這知識暴炸的時代，太多人懂得太多的交易邏輯吧。
阿峯仍然在說著他在英國負責利率的交易，賺的是什麼錢，單純而專注的交易；而在台灣交易辦公室的林博士，正問著交易員：「你到底要賺什麼錢？」就在2012年6月的一個午後。
