亦詩的博客
Nothing Now
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大眾理財中的幾句大實話
劉以棟
你不理財，財不理你。看著這樣的廣告，真的感覺我們的語言和文化很優美。我跟做理財業務的朋友開玩笑：原來財不理我，是因為我沒有理財。
過去這些年，因為工作性質和個人興趣，我也接觸了許多理財方麵的朋友和資料，感覺理財是一門博大精深的領域。GE的前總裁威爾奇(Jack Welch)退休以後，GE給他提供的退休計劃裏，光理財方麵的服務，一年的花費就是幾萬美元。
對大多數工薪階層來講，了解一些理財的基本原則還是非常必要的。如果要想成為理財方麵的專家，也是學無止境的。對此，我要聲明一下，這裏的理財想法，完全是我個人的粗淺看法，跟我工作的公司毫無關係。
理財的第一要義，就是做好你自己的工作。這一點其實大家都在做，不過可能沒有跟理財掛鉤。從財經的角度看，每個人的個人資本包括兩部分，收入資本(Human Capital)和財富資本(Wealth)。收入資本就是一個人從現在到未來的總收入的現值(Present Value)，財富資本就是你現在已經積累的財富。一個剛完成住院醫培訓的醫生，雖然他的個人財富可能是負值（欠債），但他的個人資本很高，因為他的收入資本很大。相反，一個剛丟了工作的經理，如果他以後找不到工作，即使他現在手上很有錢，但他的個人資本並不高。從這一點看，做好自己的工作，有一個穩定的現金流，是理財計劃中最重要的一環。巴菲特以前也講過，最好的投資就是做好你的工作。如果你是城裏最好的牙醫或者最好的銷售經理，你的投資已經很成功了。
保險是理財中的一部分。許多人把理財跟買賣保險劃等號，因為許多理財計劃都是從買保險開始。其實，總體來看，買保險不應當賺錢，因為金融服務不是免費的，所有從業人員的費用都是從保費裏出。買保險的意義，在於減少人生中的經濟波折，花錢買個心理平安。
對於普通人來講，相關的保險包括：汽車保險、房屋保險和人壽保險。汽車保險是政府強迫你買，目的是讓你為開車行為負責；房屋保險是房屋按揭貸款公司強迫你買，怕萬一房屋出事，你停止償還房屋貸款；人壽保險是為了給你的心上人，付出你的愛心。
目的都合理，但買保險就必須花錢。我個人認為，汽車保險最好把保險的上限往上推，達到三十萬或者更高，目的是真正起到一個保險作用。如果保險上限太低，那麽萬一出了事，保險公司的賠償達到上限以後，就不再承擔責任，那時對方就會來跟你打官司。
為了達到保險額度高而保費不長，代價就是增加自己的付出部分(High Deductable)。即使有保險，也不希望出事。萬一出事了，如果問題不是太嚴重，也就自認倒黴，掏錢了事。萬一出了大事，期望你的保險確實起到保險作用。這一點對房屋保險也適用。如果你想更謹慎一些的話，那麽可以再買個責任保險(Umbrella Insurance)。
人壽保險的種類繁多，業內人士也很難搞明白。但有兩條基本原則，第一，買保險不是為了賺錢；第二，人壽保險是為了保護你的未來收入。從這兩點出發，對絕大多數人來講，買個定期人壽保險(Term life)也就可以了。過了六十五歲以後，孩子都長大了，如果沒活到一百歲，雖然有點遺憾，但是否有一筆保險賠償也沒有多大意義。是的，你想給子女留下一筆錢，但是，那筆保險賠償的代價是蠻大的，往往大於保險賠償。
理財的關鍵是投資。當一個人到了中年以後，個人收入資本開始下降，個人財富資本開始增加，怎樣把積累的財富資本轉換成未來的現金流，對任何人都是挑戰。股票投資方麵的書可以用“汗牛充棟”來形容，但正象格拉思的一本書名顯示的，“你聽到的投資想法都是錯的” (Everything You've Heard About Investing Is Wrong!, by William Gross)。我個人認為，跟任何一個領域一樣，股票投資也需要嚴格的訓練和學習。當年巴菲特免費為格冉哈姆(Benjamin Graham) 打工時，格冉哈姆還認為他付給巴菲特太多。
我認為許多人在股票投資領域裏常犯的兩個錯誤是：過於自信和隨大流。因為過於自信，認為自己比市場聰明，比別人聰明，結果花錢買個教訓；因為隨大流，所以經常在股票高點時充滿自信地買進，在股票低點時倉惶拋售，給自己留下的總是後悔。
股票投資和投資理財都是龐大的知識領域，用知識的海洋來描述絲毫都不為過。雖然我自己在過去幾年裏也寫過這方麵的短文，但明白自己真正是滄海一粟。可是，在盲人的世界裏，有一隻眼睛的人就可以稱王。雖然誰也不可能明白全部投資理財方麵的學問，但是知道一點總比一無所知強，何況你還必須經常要做投資理財方麵的決定
