有趣的一月效應與七月效應

在1983年，芝加哥大學的研究生Donald Keim發現，每年的一月份，小一點的公司比大一點的公司的表現要好一點。這個效應被稱為一月效應。

在S&P公司本周公布的報告中，Aye M. Soe和Srikant Dash提出了一個七月效應。每年七月，自從1994年以來，S&P Small Cap 600指數要比Russell 2000指數表現要好一點。

換句話說，如果你在七月份Long那個便宜的，Short那個貴的，到了八月份可以穩獲收成。

這個七月效應其實很簡單：七月份Russell指數要rebalance。rebalance造成市場衝擊，形成損耗。S&P Small Cap 600指數是年中不斷持續進行的，市場衝擊最小，損耗最小。