Livermore 的交易策略中最重要的原則如下：
（1）Livermore 的交易係統的精華，是以研究大盤趨勢為基礎。一定要等到大盤上漲時，才開始買進，或者在大盤下跌時，才開始放空。Livermore說世界上最強、最真實的朋友，那就是大盤趨勢。賺大錢不是靠小的起伏，而是靠主要波動，靠評估整個市場和市場趨勢。能夠同時判斷正確而又在小的波動中堅持不動的人很罕見，Livermore 發現這是最難學習的一件事情。但是隻有確實了解這一點之後，才能夠賺大錢。
當市場猶疑不決或是上下振蕩的時候，Livermore總是呆在場外。Livermore不遺餘力地一再重複這些原則： 一廂情願的想法必須徹底消除；假如你不放過每一個交易日，天天投機，你就不可能成功；每年僅有廖廖可數的幾次機會，可能隻有四五次，隻有這些時機，才可以允許自己下場開立頭寸；在上述時機之外的空當裏，你應該觀察，記錄，研究，思考，讓市場逐步醞釀下一場大幅運動。
（2）試探與關鍵點進入市場法：Jesse 說，隻有你的錢真正進入股市，你才知道對錯；而一旦進入之後，沒有明確的理由就不要出來--除非錯了形成虧損，一定要讓利潤隨著大的行情奔跑。
（3）操作時一定要追隨領頭羊，其他股票何去何從用不著考慮。你關注的重點應該是那些領頭行業和強勢行業中的領頭股票。領頭羊股票的一個重要特征是突破阻力區域、率先創造新的最高價格。要保持思想的靈活性，記住，今天的領頭羊也許不是兩年之後的領頭羊。正如婦女的衣服、帽子、人造珠寶的時尚總是隨著時間的推移而變化，股票市場也不斷拋棄過去的領頭羊，新領頭羊取代了舊領頭羊的位置。以前牛市中的領頭羊股票很難成為新的牛市中的領頭羊股票，因為經濟和商業情況的變化將產生更大預期利潤的新的行業與交易機會。
（4）堅決執行止損規則。Livermore把自己的首次損失控製在10%以內。Livermore說，確保投機事業持續下去的惟一抉擇是，小心守護自己的資本帳戶，決不允許虧損大到足以威脅未來操作的程度。
Livermore 說，如果你的頭筆交易已經處於虧損狀態，就絕不要繼續跟進，絕不要攤低虧損的頭寸。一定要把這個想法深深地刻在你的腦子裏。隻有當股價不斷上漲的情況下，才繼續加倉購買更多。如果是向下放空，隻有股價符合預計向下走時，才一路加碼。Livermore喜歡做空那些價格創新低的股票。
（5）堅決執行金字塔建倉原則。Livermore 說，請記住，股票永遠不會太高，高到讓你不能開始買進，也不會低到不能開始賣出。但是在第一筆交易後，除非第一筆出現利潤，否則別做第二筆。第一筆利潤的重要是在於築起你的心理信心，而股市的起落是人性不變的貪婪與恐懼造成的。
（6）避免購買那些低價的股票。大筆的利潤是在大的價格起伏中獲得的，它通常不會來自那些廉價的股票。
新浪財經訊 約翰-墨菲(John Murphy)是技術分析大師，曾出版多部技術分析暢銷書，其《期貨市場技術分析》在國內被視為技術分析的“聖經”。下麵是墨菲的技術交易十大法則：
1. 研判大趨勢
研究長期圖形。先從時間跨度為數年的月線圖和周線圖開始做圖形分析。更長的時間跨度可以提供某一市場更大的可見性和更佳的長期視野。對長期趨勢胸中有數 之後，我們便可分析日線圖和日內圖。單獨的短期市場分析往往具有欺騙性。即便你隻做短線交易，順著中期趨勢和長期趨勢的方向去交易，你的成功率也會更高。
2. 發現趨勢並跟隨趨勢
發現趨勢然後跟隨它前進。市場趨勢有幾種規模——長期、中期、短期。首先決定你要做哪一種交易，然後選擇合適的圖形。確定你是在朝著哪種趨勢的方向交 易。如果趨勢為上漲，在回調時買進。如果趨勢是下跌，在反彈時賣空。如果你是交易中期趨勢，使用日線圖和周線圖。如果你是日內交易者，使用日線圖和日內 圖。但是無論屬於哪一種情況，都應該用較長期的圖形決定趨勢，然後用較短期的圖形選擇進出時機。
3. 找出高點和低點
找到支撐位和阻力位。買入的最佳位置是在支撐位附近，這一支撐往往是一個前期低點。賣空的最佳位置是在阻力位附近，阻力位通常是一個前期高點。在一個阻 力位高點被突破之後，它往往會為以後的回調提供支撐。換句話說，老的“高點”變成新的“低點”。同樣的道理，當一個支撐位被跌破之後，它往往會成為以後反 彈的賣空點——老的“低點”可以變成新的“高點”。
4. 知道回撤的幅度
測算回撤走勢的百分比。市場在向上或向下修正時往往會回撤原先趨勢的很大一部分。你可以通過簡單的百分比來估算對現有趨勢的回撤幅度。對先前趨勢的 50%回撤是最常見的。最小的回撤通常是先前趨勢的三分之一。最大幅度的回撤通常是三分之二。38%和62%斐波納契回撤線也值得關注。因此，在上升趨勢 的回調過程中，第一個買入點應該是在33-38%的回撤區域。
5. 畫趨勢線
畫出趨勢線。趨勢線是最簡單又最有效的圖形分析工具之一。你所需要的隻是一把直尺和圖形上的兩個點。上升趨勢線是連接兩個連續的低點畫出來的，下降趨勢 線是連接兩個連續的高點。價格通常會回調到趨勢線，然後延續上升趨勢。突破趨勢線往往是趨勢轉變的信號。一根有效的趨勢線應該至少被觸到3次。趨勢線有效 的時間越長，被測試的次數越多，其重要性也就越高。
6. 跟隨均線
跟隨移動平均線。移動平均線可以提供客觀的買入和賣出信號。它們可以告訴你現有趨勢是否依然在進行之中，也可幫助確認趨勢轉變。不過，移動平均線不會提 前告訴你某一趨勢即將發生轉變。結合兩根均線使用是發現交易信號的最常用方法。一些常見的期貨產品均線組合是4天和9天、9天和18天、5天和20天。信 號的出現發生在較短期均線穿越較長期均線之時。價格站上或跌破40天均線也可提供很不錯的交易信號。由於移動平均線是趨勢追蹤指標，因此在趨勢明確的市場 中最為有效。
7. 預知轉折點
跟蹤振蕩指標。振蕩指標有助於識別超買和超賣的市場。移動平均線可以對市場趨勢變化做出確認，而振蕩指標往往可以提前警告我們某一市場已經上漲或下跌過 頭，即將出現拐點。最常用的振蕩指標是相對強弱指數(RSI)和隨機指標(Stochastics)。兩個指標的值域均為0-100。對於RSI而言，讀 數超過70為超買，讀數低於30為超賣。Stochastics的超買和超賣值為80和20。大部分交易者都會使用14天(周)的 stochastics，以及9天(周)或14天(周)的RSI。振蕩指標的背離往往是市場轉向的警告信號。這些工具在震蕩市中最為有效。周線圖的信號可 以用作日線圖信號的過濾器，而日線圖信號可以用作日內圖信號的過濾器。
8. 知道警告信號
使用MACD指標。指數平滑異同移動平均線(MACD)指標結合了移動平均線穿越體係和振蕩指標的超買/超賣功能。當快線從下方穿越慢線且兩根線都低於 零，出現買入信號；當快線從上方穿越慢線且兩根線都高於零，出現賣出信號。周線圖的信號優先於日線圖的信號。MACD的柱狀圖(histogram)是反 映兩根線的差值，可以更早發出趨勢變化的警告信號。
9. 趨勢還是振蕩
使用ADX指標。平均動向指標(ADX)可以幫助我們確定某一市場處於明確趨勢之中還是震蕩行情。它衡量趨勢的程度或市場的方向。ADX上升意味著存在 強勁趨勢，下降意味著屬於震蕩市，沒有明確趨勢。ADX上升時宜配合均線使用，ADX下降時宜配合振蕩指標使用。通過ADX線的方向，交易者可以決定采取 何種交易風格，以及哪些指標最適合當前的市場環境。
10. 了解確認信號
包括成交量和持倉興趣(open interest)。在期貨市場中，成交量和持倉興趣是重要的確認信號。成交量領先於價格。我們必須確定，成交量放大發生在主導趨勢的方向。在上升趨勢 中，放量應該發生在上漲交易日中。持倉興趣可以確認新資金是否支持現有趨勢。持倉興趣下降通常是趨勢接近完結的警告信號。一輪穩固的價格上升趨勢應該受到 成交量上升和持倉興趣上升的支持。
“11.” 技術分析這門技術會隨著經驗和學習不斷進步。永遠做一個學生，學無止境。
