普通人的財富之路係列：在美家庭投資理財的思考（原創）

在美家庭投資理財小議

Grace Liu

多年來，美國大學費用和醫療保險費用的增長幅度是普通通貨膨脹的兩倍左右，因此，大多數家庭都需要為子女教育和退休養老而預先作出財務安排。但由於工作忙碌，作為新移民缺少學習了解的渠道，加上美國複雜的投資稅務係統，許多人沒有作妥善的投資儲蓄計劃，甚至連家庭收支預算表都沒有。每月下來，開支超出收入則以信用卡應付，剩下些則隨便留在支票戶口中，根本沒有一套完整的財務計劃。到了兒女要上大學，或突然失掉工作時才慌張起來。有報告說，目前七成的美國家庭是每一期收入都用得一幹二淨，其中有三成的家庭甚至“預先使用”下一期收入，以致債台高築。

“未雨綢繆，積穀防饑”是中國人傳統的美德，聖經箴言書中也教導說：“智慧人的家中積蓄寶物膏油，愚昧人隨得來隨吞下。”（箴言二十一：二十）又用螞蟻作提醒：“螞蟻沒有元帥，沒有官長，沒有君王，尚且在夏天預備食物，在收割時聚糧食。” 本文要介紹針對普通家庭的有效的投資儲蓄策略，讓大家對家庭財富增長有信心。下麵這個故事可以簡單生動的說明投資理財應該注意的問題。

張甲和李乙是同學，同在二十二歲時開始工作，六十二歲退休。不同的是，張甲從二十二歲開始，一年存兩千元到二十九歲，本金一共一萬六千元，之後三十三年完全不作儲蓄。李乙從三十歲才開始每年儲蓄兩千元，一直存了三十三年，本金一共六萬六千元。以百分之十二年息計算，在利息不上稅的條件下，這二人在六十二歲時誰的財富較多？

答案是張甲多，而且遠遠多於李乙。張甲有$1,159,677,而李乙隻有$767,042。可見，李乙雖然在三十三年間每年儲蓄兩千元，而張甲隻儲蓄八年，但由於張甲比李乙早實行儲蓄投資，故於六十二歲時比李乙的儲蓄為多，而且時間愈長，兩人投資儲蓄成績的差別愈大。

這個例子說明了投資儲蓄領域的很多問題。首先，投資儲蓄開始的越早越好，因為“複利”（Interest Compounding）的影響。“複利”最簡單的解釋就是“利生利”。時間就是投資儲蓄的最好幫手，愈早開始，“複利”的效果愈大。仔細的讀者可能都發現了，在這一大筆財富裏，張甲的本金隻有一萬六千元，李乙隻有六萬六千元，剩下的都是利息的增長，張甲和李乙增長的利息分別是$1,143,677和$701,042。遺憾的是，人們常常隻在房屋抵押貸款和汽車貸款上發現複利的存在，而沒有在自己的投資儲蓄上實踐它，運用它。

其次，投資儲蓄重在長期堅持。細心的讀者會問，如果一個人一生都堅持投資儲蓄，那麽他一生可以積累多少財富呢？如果他能夠盡可能多的投資儲蓄，假設每年放四千塊，或者六千塊呢？答案是：假設其他條件不變，還有一位王丙同學從二十二到六十二歲，每年存兩千。那麽，在六十二歲時，王丙有多少財富呢？可能很多人都猜到了，對，是張甲和李乙的總和，$1,926,719。如果王丙每年存四千塊，答案是他將有$3,853,438。如果王丙每年存六千塊，答案是他將有$5,780,157。這個結果看起來是不是有點不可思議?但這就是對他勤奮儲蓄，合理投資的回報。人人都可以成為百萬富翁，甚至千萬富翁，如果你知道了財富的奧秘的話, 因為世界超級投資家沃倫巴菲特曾說：“我從來沒有懷疑過我會富有。’’

再有，尋求長期穩定高額的投資回報的重要性。上麵的計算是以百分之十二作的假設。如果是百分之八，百分之五，那麽財富的增長速度就要大大放慢了。數字最能說明這種差異。假設百分之八年回報率，張甲有$291,233.7，李乙有$315,253.3; 如果是百分之十年回報率，張甲有$584,320.6，李乙有$488,953.4，他們的財富都極大的縮水了。由此可見，財務管理不善將會多麽大的影響人們一生財富的增長， 因而，尋求長期穩定高額的投資回報是家庭理財的關鍵。熟悉金融的朋友知道， 過去近半個世紀美國標準普爾的年平均回報率是10.4%，世界超級投資家沃倫巴菲特四十年的年平均投資回報率是21.4%，12%的年平均回報率對於普通人來說，並不是個夢想，是可以實現的目標，我將在以後的文章中介紹。

最後一點，但卻是很重要的一點，稅務對財富增長的影響。投資儲蓄中之利息收入如果每年繳納個人收入稅，一部分利息便不能“利生利”，其效果就和低額投資回報率一樣。因此，投資儲蓄首先應利用可合法“延稅”的工具，令所有利息收入都可“利生利”。最普遍可延稅的儲蓄工具為個人退休戶頭（IRA）和公司退休戶頭（401-K）。這兩種戶頭都是美國政府給我們的最佳禮物，必須盡量利用。除了投資儲蓄的本金有可能不必付稅，帳戶內的利息亦可以延稅，一些低收入家庭甚至還可以拿到稅收獎勵。另外，1998年，政府新增一種ROTH IRA個人退休戶口，本金不可免稅但可以隨時支取，而且將來利息取回時還可免稅，子女繼承時也不收個人所得稅，同時不要求在戶主七十歲半時必須開始取。除了以上幾種可延稅的賬戶，還有一種本金不可扣稅，但利息可延稅的長期儲蓄投資工具，現今稅率效高的人士可考慮使用，這就是年金（ANNUITY），不可扣稅之個人退休賬戶。此外，對於有保險需要，收入高的家庭， 保險公司提供的一些保險兼投資產品也是不錯的選擇。

要好好地管理神交托我們的金錢，需要我們去花一些心思和時間。家庭收入的多少和家庭財富的多少不一定成正比。一本最近新出的書談到為什麽高收入的醫生往往不善理財，原因不外是工作太忙，沒有時間去研究和管理，結果浪費許多投資的機會。與其相反，收入中等甚至偏低的家庭，如果適當儲蓄合理投資，若幹年後，一樣可以積累大量財富。 當然鑒於美國複雜的稅務投資體係，並不需要人人成為投資理財的專家，但是隻要你重視你的家庭財務計劃，適當的借助理財分析師的專業支持，人人都可以給自己的家庭創造一個財務健康的未來。

2007年11月

於田納西諾克斯維爾