宋鴻兵預言金融危機 受一杯咖啡啟示逃離美國(圖)（轉貼）

　宋鴻兵是去年12月離開生活了十多年的美國回到北京的，那時美國次按危機才初露端倪，沒人料到大半年後會爆發席捲全球的金融海嘯和華爾街大裁員。

　宋鴻兵說，讓他意識到「兩房」危機並最終決定逃離華爾街的，是一杯咖啡。

　去年2月的一個平常工作日，已經在房地美和房利美工作了5年的宋鴻兵照例去公司茶水間喝咖啡，卻發現免費咖啡沒有了。他連忙聯絡其他樓層的同事，才知道房利美已停止供應免費咖啡。

　「當一家僱員多達6,000餘人、資產1.4萬億美元(約10.9萬億港幣)的大公司開始算計小錢的時候，就意味著它可能出現危機了。」宋鴻兵很快向公司同事打聽房利美的財務狀況，得知2月房利美利潤暴跌40％。

　「危機肯定不遠了。」去年6月，宋鴻兵出版《貨幣戰爭》，年底即從美國抽身回到北京，現在擔任宏源證券結構融資部總經理。

■海嘯影響下，商家紛紛減價促銷。

　危機背後：百思不解的兩個疑問

　宋鴻兵在接受採訪時多番提及，金融危機實際是按照「邏輯」、「常識」、「基本原理」發展而來的，「隻要邏輯正確、數字正確，就可以預見到危機一步一步走來，下一波海嘯也一定會來」，但令他百思不得其解的是，為什麽那麽多高職位高水平的人沒有言明危機呢？

　「比如『兩房』，按照經濟學原理，房地產價格年漲15％，居民收入年漲僅3％，房地產市場肯定不可持續，『兩房』以60倍槓杆運作，在資產價格下跌時必然會出現危機。為什麽沒有提前預判？」

　宋鴻兵的另一個疑問是，在這場危機中滿眼都是輸家，究竟誰在危機中賺錢了？「對衝基金和投資銀行或許通過離岸基金這個『後門』，在危機前就將利潤轉移走了。」美國財政部的數據也顯示，2008年3至5月加勒比海地區對美機構債券進行了堅定、快速的減持，與此同時一些亞洲、中東地區的主權基金卻在增持……！

　宋鴻兵劃分危機四階段

　第一階段：次按「地震」　從2007年2月到2008年5月，以「兩房」難以為繼為主要標誌。

　第二階段：違約「海嘯」　從2008年6月到2009年上半年，主要表現為規模為62萬億美元(約483.6萬億港幣)的信用掉期市場發生違約危機；

　第三階段：利率「火山爆發」　主要表現為信貸全麵緊縮造成長期貸款利率飆升，進而引發規模將近600萬億美元(約4,680萬億港幣)的利率掉期市場出現危機；

　第四階段：美元「陷入冰河」　這時全球美元資產將出現信心危機，從而動搖美元世界儲備貨幣的地位。

　中資銀行兩三年後或「賠慘」

■宋鴻兵曾於1994年赴美國美利堅大學留學，並取得碩士學位。

　此次海嘯對中國金融業造成的直接損失，主要體現在一些機構持有的「兩房」、雷曼等機構債券和海外投資資產的縮水上。官方表態：損失尚不大。但宋鴻兵認為，隨著危機加劇，金融機構倒閉會造成信貸全麵緊縮，進而推高美元利率。在金融危機進入第三階段即「火山」爆發後，中資銀行恐因在利率掉期市場操作的失敗而出現嚴重虧損。

　宋鴻兵說，傳統銀行業的風險暴露和倒閉等問題，會加劇信貸緊縮，美國銀行間市場和貨幣市場將再度出現流動性枯竭危機，這會推高美元利率，在利率掉期市場上長期看跌的人就要賠。

　「利率上漲是一個客觀的、無法避免的趨勢。」宋鴻兵調查發現，目前中資銀行機構在做利率掉期時普遍認為未來美元利率不會走高，而外資銀行則一致持相反觀點。這樣一旦利率走高，中資銀行就要賠付巨額資金。

　4萬億計劃效果有限

　至於中國出手4萬億元應對海嘯的舉措，宋鴻兵認為，中國GDP佔全球的份額並不大，對全球經濟的影響力也不太大，因此很難扭轉全球大衰退的趨勢；再加上4萬億元投資計劃中，部分實際早已列入「十一五」規劃，分解到每年，隻有幾千億元左右的投資額度，雖然與1998年亞洲金融危機時相當，但由於中國GDP在過去20年已翻了四倍，故這一數量級投資規模對目前如此大的經濟體是否可以產生足夠拉動力還有待觀察，效果恐不及1998年。

　準確預言海嘯「粉絲」眾多

■席捲全球的金融海嘯，造成無數企業破產倒閉。圖為日本一家關門大吉的店舖。

　回國還不到一年的宋鴻兵很忙。與記者的採訪也是臨時相約，短短30分鍾後，他又馬不停蹄地跑去出席北京大學經濟學院舉辦的一場論壇，在那場論壇上，他要以壓軸嘉賓的身份發表演講。

　記者看到，論壇10位嘉賓中，宋鴻兵相對來說年紀輕、資曆淺，但「粉絲」卻最多。儘管出場時論壇已近尾聲，夜幕也已降臨，但台下聽眾卻無一提前撤離，更有不少新聽眾補進，將會場擠得滿滿當當。原定45分鍾的演講，宋鴻兵引據論證，足足講了1小時10分鍾，最後，主持人為了不讓聽眾「餓肚子」，才不情願的將其打斷。

　宋鴻兵說，他幾乎每個周末都是這樣的安排，出席論壇、研討會、見麵會、媒體採訪等。自從回國，採訪就應接不暇，尤其是金融海嘯爆發後。他說，現在除了主要媒體外，已不再接受其他採訪了。

　宋鴻兵簡曆

　■1968年出生於四川，畢業於東北大學自動控製係；
　■1994年赴美國美利堅大學留學，並取得碩士學位；
　■1996年後在美國媒體遊說公司、醫療、電信、信息安全等行業工作；
　■2002年開始先後在美國按揭貸款公司房地美和房利美擔任諮詢顧問；
　■2007年6月出版暢銷書《貨幣戰爭》；
　■2007年12月回國擔任宏源證券結構融資部總經理。