股市的中庸之道 (ZT)
(2012-08-24 16:11:41)
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我們在投資過程中,總是希望找到一種最佳的操作方法,既可以避免風險,又可以獲得最大化的利潤,這種願望被多數投資人視為夢寐以求的目標。事實上完美無缺的投資方法是不存在的,隻是一個海市蜃樓而已。因此想要取得最佳的成績,必須走中庸之道。
“中”是不偏不倚的意思,“庸”是平常的意思。所謂中庸之道是指不偏不倚,走中間之路的意思。在投資過程中,如果我們希望自己的業績長期穩定增長,而不是一時得失,就要盡量地去走中庸之道,而不要過於偏激或保守,因為不論激進或保守,從長遠的角度上看都不是最佳的方法。
就像我們出門選擇交通工具,大多數人出門會選擇騎自行車、坐班車、或者乘出租車。這三種方法中,騎自行車是最省錢,同時也是最辛苦,冬冷夏熱。坐班車要比騎自行車舒適,但是要有一定的支出,還要花一點時間等班車。最後的方法就是乘出租車,這是最節省時間,也是最舒適,但花費是最大的。從中我們可以得出這樣的結論,最省錢的方法就是最辛苦的方法,最舒適的方法就是花銷最大的方法,而中間的方法則結合了兩者的優缺點,從舒適程度上來看,它要比打的要差,但要比騎車子舒適。因此綜合其優劣,最終我們會選擇以班車為我們的首選交通工具,這就是中庸之道。
不同投資方法也通常大致可分為三種, 1: 最保守的投資方法,它相對應的是最低的風險加上極低的收益。 2: 最激進的投資方法,相對應的是最高的風險,同時伴隨著最大化的獲利。 3: 穩健的投資方法,就是說既不承擔過多的風險,也不過於保守,目的就是在保守的基礎上適量承擔風險,增加獲利能力。
我們在市場活躍時,常常可以聽說某人在一段時間,用少量的資金獲得了輝煌的成就,這些人很快就被傳媒賦予了新的形象,投資人無不以此為自己的奮鬥目標。實質上,他們一部分是被大機構和傳媒虛構的,目的就是引發人們的暴利效應,誘使大量資金入市。另外一種情況,就是依靠完全孤注一擲的投入加極佳的運氣。道理非常簡單,在市場上有幾千萬人參與投資,在形勢一片大好時,總會出現一些運氣極佳的投資者屢戰屢勝,加上他甘冒一些風險巨大的投資機會重倉投入,所以很容易在極短的時間裏獲利異常豐厚。表麵上看,這是十分輝煌的業績,其實是異常危險的,因為他每一次的成功都是建立在孤注一擲的基礎上。根本無法承擔任何稍大的價格波動,所以最終的結果無一例外以失敗告終。這就是為什麽在每一波大行情來臨時,就會出來一批這樣的人。而一旦行情開始反轉,他們就迅速消聲匿跡的原因。曆史證明,過於激進的投資人幾經沉淪之後,有的痛定思痛改正態度,有的屢遭失敗的命運最後在市場上消失。他們往往是最沒有好下場的。
凡事有利就有弊,魚與熊掌不可兼得。盡管激進的做法是不足取的,但保守同樣也是不足取的。保守的操作往往意味著很多時候,寧肯失去到手的機會,也不願承擔一點較高的風險。有時為了保障到手的利潤而過早賣出,有的時候甚至回避一些風險稍大的投資機會。這種情形有時就像為了省五毛錢的車票,走六站路一樣。但是在另一種情況下,在極為惡劣的市場中,它卻能夠獨善其身。他們是過分謹慎的一族。
我們需要的既不是最謹慎而保守的方法,也不是過於激進的做法。我們需要的是在穩重的基礎上,獲得持久的盈利能力,在控製風險的基礎上再追尋最大化的利潤。
我們應該做的是,一方麵追求最大化的利潤,一方麵追求最穩健的策略,既不保守又不過於激進。大多數投資人在活絡的市場中,運用激進的操作大獲其利時,我們要忍得住寂寞。在市場極為惡劣的時候,其他投資人過於保守的操作時,我們要敢於大手筆的操作。換句話說就是大勢向好時,不要急於追求最大的報酬。在大勢極為不利時,也不能過於保守。隻有這樣才能夠成為最成功的操作者。既有憂患意識又是樂觀主義者,這才是真正具有智慧的極少數人。