2008 (342)
2009 (460)
2010 (278)
2011 (313)
2012 (348)
2013 (195)
2014 (83)
2017 (86)
2018 (143)
2019 (39)
2020 (63)
2021 (104)
2022 (98)
2023 (365)
2024 (329)
因為市場氣氛十分熱烈,在高位賣出的投資人隨著股價回落,逐步加大買進力度,加上抄底的資金介入,於是股價被輕鬆的推升至前期高點 價位處,或高於前期高點處再次出貨。這一時期有時耗時較長,市場氣氛激烈往往會形成頭肩頂或複合形頭肩頂、菱形等。氣氛較為緩和就容易形成雙頂、圓頂。多 數來說頂部形態的形成與股票的業績也是有關係的,頂部形態波動幅度較小,持續時間久的往往是優績股和大盤股。垃圾股通常頂部比較尖銳短促,這是因為持股人 心態不同所造成的。總之,頂部形態的形成與當時的市場氣氛、投資人對股票的看法緊密相連。
隨著時間的推移,機構大戶逐步出完手中的籌碼,市場上的拋壓越來越重,股價最終無人維持跌破形態,一個新的下跌趨勢開始了。
有時當股價脫離頂部下跌時,持有股票的投資人隨著股價的下跌而產生觀望心理,造成股價賣壓減輕,股價容易回升形成反抽。
當股價再次反彈至頸線處又無力向上穿越再次下跌,就更明確的告知投資人應放棄任何的幻想,抓住最後的時機逃命,而不應再去斤斤計較自己的損失,因為今天的低價就是明日的高價,後天的天價。
做頭時期的市場氣氛
整個頂部過程中,景氣極盡繁榮,人氣一片沸騰。不論報紙雜誌,廣播電視,所有的傳媒都不斷報道證券市場的利好消息,所有人大都在討 論股票,資金大量湧進市場。新股發行加速,而上漲的股票多為以前少有成交的冷門股,原為熱門的優績股反而開始有步履蹣跚的感覺。這一時期股票暴漲的現象屢 屢可見,投資大眾大量買進股票,以期待著股價進一步上升,而指數卻不在上漲。
研判頂部的方法
(1)頂部形態的最大特征就是巨大的成交量,和熱烈的市場氣氛。
隻有趁著熱烈的市場氣氛,機構大戶才能夠順利脫身,如果市場氣氛清淡,機構就不可能順利完成大量出貨。而巨大的成交量是投資大眾買進機構大量的出貨造成的。
(2)從分時走勢圖上,我們可以發現,在頂部區域股價拉高極為迅速,而且成交量往往較小;下跌時速度緩慢,往往伴隨著巨大的成交量。
投資氣氛熱烈,廣大投資人看好後市不願賣出,持幣的投資人積極買進,因此上漲迅速,買多賣少上 升時成交量自然就小。而下跌時速度緩慢,伴隨著巨大的成交量,是因為投資人的買進和賣出都有掛單習慣,輕易不敢追逐高價,市場氣氛一片大好時,投資人此時 多希望買進股票以求獲利,因此很多人開始買進,他們大多數在買進時都采取掛單等待的方法。通常股價越低買進的掛單越多,機構則是主動賣出,這樣機構越賣價 格越低,成交量就越大。一方麵下方買盤較大,另一方麵機構也故意放慢派發的速度,作出股價下跌時一步三回頭的假象,欺騙投資人使他們認為下跌十分艱難,誘 使投資人買進股票,於是就出現出這種現象。
(3)頂部形成前的一個高點,成交量往往已經達到了這一波原始行情的最大成交量,在隨後的上漲過程中,盡管指數再創新高,但是成交量往往無力再放大了。換言之,成交量和股價不再繼續價漲量增的現象,顯得力不從心了。這往往是頂部形成的最早征兆。
這是因為這些股票的機構吸貨較多,要出貨必須要乘著最熱烈的市場氣氛,否則就無法順利出貨。大勢上漲是因為大量的新股,以及過去的沒有上漲過的股票(多數為垃圾股)上漲所推動的。因此,當我們發現指數不斷創出新高,而成交量卻沒有創出新高時,就要小心是否大勢即將見頂。
頂部一旦形成,換手率越大壓力越大,這一區域越不容易被突破。這是因為股價跌破頂部之後,上麵大量套牢盤會產生強大的賣壓。所以我們選擇股票時,就應該盡量避免選擇這樣的股票。
頂部形態與道氏理論中的熊市第一階段,描寫的完全是同一種現象,這一階段的本質就是大戶出貨階段。