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解析神秘的技術分析
（一）技術分析的定義
眾所周知，股票價格指數和平均數隻能為人們提供衡量股價變動曆史的信息，然而，人們更關心的是如何預測股票價格的未來趨勢以及買賣股票的適當時機。多少年來，人們不斷地對股價走勢進行研究，發明了許多種方法。
目前，大多數人預測股市走勢所采用的方法主要有兩種：一是技術分析法，二是基本分析法。另外還有心理分析法和學術分析法，但應用得比較少。
技術分析者認為，一切影響市場的外在因素，已經全部或大部分反映在市場價格走勢上。其特點是通過把市場過去和現在的行為，運用數學和邏輯上的方法，歸納總結一些典型的行為，從而預測市場未來的變化趨勢。市場行為包括價格的高低、價格的變化、發生這些變化所伴隨的成交量，以及完成這些變化所經過的時間。技術分析是一種技巧，一門學問，在證券市場上得到了廣泛的應用，我們甚至可以說，如果投資者沒有技術分析的幫助，要想在證券市場上獲得成功是很難想象的。
（二）技術分析與基本分析的異同
1.分析的重點不同
基本分析的重點是通過對一般經濟情況以及各個公司的經營管理狀況、行業動態等因素進行分析，進而對股票的價值進行研究，對股價的高低進行衡量。
技術分析是透過圖表或技術指標的記錄，研究市場過去及現在的行為反應，以推測未來價格的變動趨勢。其依據的技術指標的主要內容是由股價、成交量或漲跌指數等數據計算而得的，我們也由此可知，技術分析隻關心證券市場本身的變化，而不考慮會對其產生某種影響的經濟、政治等各種外部的因素。
2.分析的目的不同
基本分析的目的是為了判斷股票現行股價的價位是否合理，並描繪出長遠的發展空間，而技術分析主要是預測短期內股價漲跌的趨勢。投資者通過技術分析可以選擇正確的股票進行投資。
技術分析的目的是讓投資者把握購買股票的恰當時機。在時間上，技術分析法注重短期分析，在預測舊趨勢結束和新趨勢開始方麵優於基本分析法，但在預測較長趨勢方麵則不如後者。
大多數成功的股票投資者不會單獨使用這兩種方法，而是將這兩種方法綜合起來運用，在估計較長趨勢時采用基本分析法，而在判斷短期趨勢和確定買賣時機時采用技術分析法。
3.兩者都認為股價是由供求關係決定的
技術分析和基本分析都認為股價是由供求關係決定的。基本分析主要是根據對影響供需關係種種因素的分析來預測股價走勢，而技術分析則是根據股價本身的變化來預測股價走勢。技術分析的基本觀點是：所有股票的實際供需量及其背後起引導作用的種種因素，包括股票市場上每個人對未來的希望、擔心、恐懼等，都集中反映在股票的價格和交易量上。
（三）技術分析的理論基礎
空中樓閣理論是技術分析的理論基礎。該理論是英國著名經濟學家凱恩斯於1936年提出的，他認為股票價值雖然在理論上取決於其未來收益，但由於進行長期預期相當困難而且不準確，故投資大眾應把長期預期劃分為一連串的短期預期。
任何人要想在投資中獲取利益，都必須對一般大眾的思維方式進行了解。一項投資對投資者來說值一定的價格，是因為他期望能以更高的價格賣給別人，於是股票投資就成了博傻遊戲：每個人購買股票時都不必研究該股票到底值多少錢，或能為其帶來多少長期收益，而隻關心有沒有人願意以更高的價格向他買進，所以在股市中，每個人在購買股票時都必須且願意充當暫時的傻瓜，隻要他相信會有更傻的人來接替他的“傻瓜職務”，使其持有的股票能賣出，他就可晉升為聰明人了。這樣的遊戲就像擊鼓傳花一樣一直持續下去，當鼓聲一停，最後的一棒就成了真正的傻瓜。這個時候由於股價開始下跌，這些傻瓜們又開始另外一輪的“割肉比賽”。
現在，在各個投資領域裏，空中樓閣理論都占有很大的市場，其主要可歸納為以下幾方麵。
1.股票價格並不是由其內在價值決定的，而是由投資者心理決定的，故此理論被稱為空中樓閣理論，以示其虛幻的一麵。
2.人類受知識和經驗所限，對長期預期的準確性缺乏信心，加上人生短暫造成的短期行為，使一般投資大眾用一連串的短期預期取代長期預期。
3.占少數的專業人士麵對占絕大多數的一般投資大眾的行為模式隻好采取順應的策略，這就是通常所說的順勢而為，股票價格取決於股民的平均預期。
4.心理預期會受樂觀和悲觀情緒的影響而驟變，從而引起股票價格的劇烈波動。
5.投資者想要在股市中取勝，必須先發製人，智奪群眾；而鬥智的對象，不是預期股票能帶來多少長期收益，其投資價值有多大，而在於預測短期之後，股價會因股民的心理預期變化而有何變化。
6.隻要投資者認為未來價格會上漲，他就可不必追究該股票的投資價值而一味追高買進；而當投資者認為未來價格會下跌時，他也不顧市場價格遠低於內在價值而殺低拋出。所以，股票投資往往成為博傻遊戲，成為投機者的天堂。
（四）技術分析的三大假設
1.一切信息都涵蓋於市場行為之中
它主要的思想是認為影響股票價格的每一個因素（包括內在的和外在的）都反映在市場行為中，不必對影響股票價格的因素具體是什麽做過多的關注。如果這一假設不成立，那麽通過技術分析所得出的任何結論都是無稽之談。
技術分析是從市場行為預測未來，如果市場行為沒有包括所有的影響股票價格的因素，也就是說，對影響股票價格的因素考慮的隻是局部而不是全部，這樣，得到的結論當然沒有說服力。
2.價格以趨勢方式演變
“趨勢”的概念是技術分析的核心。研究價格圖表的全部意義，就是要在一個趨勢發生發展的早期，及時準確地把它揭示出來，從而達到順著趨勢交易的目的。事實上，技術分析在本質上就是順應趨勢，即以判定和追隨既成趨勢為目的。
從“價格以趨勢方式演變”可以自然而然地推斷，對於一個既成的趨勢來說，下一步常常是沿著現存趨勢方向繼續演變，而掉頭反向的可能性要小得多。這也是牛頓慣性定律的應用。
3.曆史會重演
技術分析和市場行為學與人類心理學有著千絲萬縷的聯係。比如價格形態，它們通過一些特定的價格圖表形狀表現出來，而這些圖形表示了人們對某個市場看好或看淡的心理。其實，這些圖形在過去的幾百年裏早已廣為人知，並被分門別類。既然它們在過去很管用，就不妨認為它們在未來同樣有效，因為它們是以人類心理為根據的，而人類心理從來就是“江山易改本性難移”。“曆史會重演”，說得具體點就是，打開未來之門的鑰匙隱藏在曆史裏，或者說將來是過去的翻版。
（五）技術分析的基本內容
1.發現趨勢
找到主導趨勢能幫助投資者統觀市場全局導向，尤其是當更短期的市場波動攪亂市場全局時，能賦予投資者更加敏銳的洞察力。每周和每月的圖表分析最適合用於識別較長期的趨勢。一旦發現整體趨勢，投資者就能在希望交易的時間跨度中選擇走勢。這樣，投資者就能夠在跌勢中賣漲，在漲勢中買跌。
2.支撐和阻力
支撐和阻力水準是圖表中經受持續向上或向下壓力的點。支撐水準通常是所有圖表模式（每小時、每周或者每年）中的最低點，而阻力水準是圖表中的最高點（峰點）。當這些點顯示出再現的趨勢時，它們即被識別為支撐和阻力。買入（賣出）的最佳時機就是在不易被打破的支撐（阻力）水準附近。
一旦這些水準被打破，它們就會趨向於成為反向障礙。因此，在漲勢市場中，被打破的阻力水準可能成為對向上趨勢的支撐；然而在跌勢市場中，一旦支撐水準被打破，它就會轉變成阻力。
3.線條和通道
趨勢線能夠識別市場趨勢的方向，並且非常簡單而又實用。向上直線由至少兩個連續低點相連接而成。很自然，第二個點必須高於第一個點。直線的延伸幫助判斷市場未來運動的路徑。向上趨勢是一種用於識別支持線（阻力線）水準的具體方法；反過來，向下線條是通過連接兩點或更多點繪成。交易線條的易變性在一定程度上與連接點的數量有關。然而值得一提的是，各個點不必靠得過近。
與相應向下趨勢線平行的向上趨勢線就是通道線。兩條線可表示價格向上、向下或者水平的走廊。
4.移動平均線
移動平均線顯示了在特定周期內某一特定時間的股票平均價格，之所以被稱做“移動”，是因為它們依照同一時間周期（如5天、10天或20天），且反映了最新平均線。