五年前的教訓 --- 空投

To 奔妹妹：老貼重帖 - 空投教訓

我以前也常做空，大虧了一次。現在很少做，如果做也是short against the box. 隻是為了保護我的長線股，在短期掉的時候，short我自己的長線股，賺點小錢，空得很安心。
下麵是我四月份寫的一個帖子。

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Summary

五年前的 amtd --- Date 1999 year 從 62漲到了 67塊多after ---- 空投了500股
兩小時後突然串到了75 ------- 空投了500s plus   Total  1000s
收盤前 ----- 92.5 空投了500股 more   P/L 78-93= loss 22.25K  1500 shars at first day
一天下來 amtd 漲了30點 big move up wait correct 0..618 upto 0.50 then continue up

第二天早上，是掉了有10點左右 80+  fail cover

第三天繼續猛漲，83 ---- 漲到105時，我又增加 short  est 500 shares  Total  2000s
In term of price 105 and share 1500, loss $40K.

於是，星期四終於在123點的地方全部 cover
when fully covered up to 123, estimated loss up to 80K --- 100K

Amtd 繼續上揚，在5個交易日漲到了187 漲到180時真想重新short,但是老婆堅決反對
兩三天之後，amtd掉到了80，70  Until now, he permarnently loss btw 80K --- 100K plus trauma
of mental investment loss for his rest of life.  Believe me for sure.  He could recover until he gain as much as loss.
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五年前的教訓
文章來源: smartmoney 於 2004-04-12 10:03:46

今天看到ipix猛漲,還有人在本壇大叫要空投。不免使我想起了五年前的amtd。也是這個複活節後的星期一，公司放假，開盤前就決定要用這一天在家的時間好好賺上一筆。股市一片大好，覺得沒什麽敢買的。突然看到amtd跳了五點，從62漲到了67塊多。覺得amtd不是什麽強股，於是毫不猶豫的就空投了500股。可是它一直不掉，兩小時後突然串到了75。在這之前幾乎沒有虧過錢，半年賺了450%，看到一下虧了這麽多，自然不肯認輸，於是在75又加了500股空投。一天就昏頭昏腦的守在屏幕前，收盤前又糊裏糊塗地在92.5空投了500股。一天下來amtd漲了30點。當天雖然很沮喪，但是覺得第二天會大掉。第二天早上，是掉了有10點左右，可惜當時正在開會，又失去了cover的機會。第三天繼續猛漲，漲到105時，我又增加short了。結果發覺在109時，我的賬號裏出現了cover的open order，想cancel都沒法cancel,是etrade采取行動了，自動把我空投的一半給cover了。我當時極度沮喪，憤怒，根本沒法冷靜思考,另外的一半的空頭股也沒去動。幾個月下來的豐功偉績，就這樣一下子蕩然無存，晚上徹夜無眠。好在老婆非常體貼理解，沒有怪我，隻是讓我第二天把剩下的一半都cover。於是，星期四終於在123點的地方全部cover. cover之後，amtd繼續上揚，在5個交易日漲到了187。 漲到180時真想重新short,但是老婆堅決反對，想到老婆的好處，決定聽她一回。兩三天之後，amtd掉到了80，70。如果我能hold住shorts，那就大賺了。即使是5年前後的今天，amtd的價錢（3x15)也遠遠低於我當時的short的平均價。
但是無論如何，我那次的操作時非常非常愚蠢的。現在想想，都覺得當時的操作和心態實在不可理解。總的教訓就是：
（1）不能short上漲的股票，即使你的判斷是正確的，timing非常困難。
（2）一定要有嚴格的止損。long position要止損，short position更要。
（3）一定要保持良好的心態和冷靜的頭腦。不清醒時堅決不做。
（4）勇於承認錯誤，改正錯誤。當時不願意出來，很大的原因是以前的成功，覺得自己判斷不會錯。

上次有人讓我談談我空投的教訓，今天休息，把它打出來。聰明的人可以從他人的失敗中吸取教訓，一般的人可以從自己的失敗中有所收獲，愚蠢的人永遠不總結經驗教訓。希望我5年前那次失敗的經驗，會對新手有所警戒。