NAHB房屋市場指數跌至15年新低

    美國時段，商品貨幣受到商品價格上漲支持走強。美元全盤走弱，美元指數在早盤再次破敗86.10附近後回撤。俄羅斯財長表示美元有可能會適度貶值，以及美國疲弱的數據都不支持美元延續歐市尾盤的強勢。美國建築者協會的最新數據顯示，9月NAHB房屋市場指數跌至30，連續8個月出現下跌，並且錄得自1991年2月（27點）以來最低水平。此結果與去年同期的35相比，是有史以來12個月總額下跌的最快速度。該協會的首席經濟師表示，建築商對於短期的新屋銷售前景越來越謹慎，他們麵臨的問題是銷售在下降、而已訂單取消情況以及庫存都在增加。他預計這樣的情況可能會在明年中段有所緩和，並在2008年才會返回正常趨勢水平。綜觀數據的下跌，反映了新屋開工、營建許可、成屋市場和在建建築市場的情緒都不樂觀，因此該結果也許會對9月的新屋開工和營建許可數據造成不利影響。周二美國將公布8月新屋開工和營建許可，目前該兩項數據的市場預估值是175萬和174.5萬。
美國9月NAHB房屋市場指數30，前值上修至33。歐洲央行Tumpel-Gugerell表示貨幣供應和信貸情況仍過於寬鬆。日本財務省國際事務次官渡邊博史表示，“將不會對外匯匯率作評論”，他同意G7會議的觀點――日元匯率應該反映日本經濟。俄羅斯財長表示，美元有可能會適度貶值。
    道瓊斯工業指數下跌5.77，收盤11555；12黃金期貨上升9.8美元，報收592.80美元/盎司；10原油期貨上升0.44美元，報收63.77美元/桶；CRB指數上升1.04，報收368.55。

    美國早盤疲弱的數據似乎給美元的壓力不大，午盤歐元/美元支持升至高點1.2708，NAHB房市指數跌至15年以來新低，以及俄羅斯財長表示美元可能會適度貶值都提供支持。值得關注的是周二德國將會公布ZEW經濟調查數據。技術麵，歐元/美元小時圖指標仍傾於上行，但接近超買，初步阻力1.2750，支持1.2650。這一點在19日美國早盤得以驗證。

紐約盤前----美聯儲如願，卻不能鬆懈

 
    美國8月生產者物價指數月率0.1%，低於預期值0.3%，核心月率-0.4%，低於預期值0.2%，是2003年4月以來最低。上周公布的8月消費者物價指數月率0.2%，年率3.8%，從前值0.4%和4.1%有所走低，其中能源價格和房屋價格增幅放緩。9月初能源和商品價格大跌，預計美國通脹還將進一步降溫。目前趨勢顯示市場正如同美聯儲所預期的那樣在進行，但美聯儲還不能放鬆警惕，預計未來兩次議息會議都不可能出現減息。另一方麵，今日同時公布的房屋市場數據顯示8月新屋開工下降6.0%，跌至166.5萬套，是2004年3月以來最低，進一步證實房屋市場降溫的勢頭相當凶猛。最後生產者定價能力的減弱也表明需求在放緩，美國8月工業生產是7個月來首次出現下滑，8月工廠產能利用率跌至5月以來新低，這些數據都顯示除去近期市場關注的房屋市場以外，美國經濟出現疲態的征兆可能來自方方麵麵。
美國8月生產者物價指數年率3.7%，前值4.2％；美國8月生產者物價指數月率0.1%，預估值0.3％；美國8月核心生產者物價指數年率0.9％，前值1.3％；美國8月核心生產者物價指數月率-0.4％，預估值0.2％；美國8月新屋開工166.5萬，預估值175萬；美國8月營建許可172.2萬，預估值174.5萬；德國9月ZEW經濟信心指數-22.2，預估值-7.8；德國9月ZEW現況指數38.9；預估值35.0；美國上周ICSC瑞銀華寶連鎖店銷售-1.1%，前值-0.3％。
歐洲股市下跌，10月期油63.99美元/桶，12月期金587.80美元/盎司。美國時段缺乏進一步數據。

    亞市突破1.2730失敗後歐元/美元傾向下行，基本麵帳戶和技術派帳戶都認為1.2750/55守住的情況下歐元/美元可能繼續走低。歐洲時段歐元/日元的重跌和德國ZEW數據的低迷都打壓歐元/美元，1.2650東歐帳戶買盤抑製跌勢。美國數據公布後，匯價迅速向1.2700反彈。期權方麵，今日有1.2700和1.2750協議價期權到期，此外有一合約價值10億歐元的1.2600協議價期權將在紐約到期時北京時間22：00到期。技術上，昨日利好收盤令日圖發出看漲信號，小時圖指標在中間區域有反彈跡象，支持位於1.2650（9月18/19日小時圖低點），阻力位於1.2755（9月1日低點）。


9－18 美債需求降溫，TIC差於預期
    美國7月國際淨資本流入為329億美元，大幅低於預期的700億美元。國際投資者7月對美國債券需求減少是美國國際淨資本流入大幅下降的主要原因。國際投資者擁有的美國政府債券、公司債券、股票和其它美元金融資產自6月751億美元大幅下降，同時是去年5月以來最低水平。新興市場7月結束了持續了兩個月的下滑，吸引部分投資者資金重新流向新興市場。不過美聯儲8月暫停加息以來美國債券價格連續10周上揚，顯示美國資產需求下降可能僅是暫時性的。美國7月淨資本流入數據不足以填補7月680億美元的貿易赤字。
<美國7月國際淨資本流入329億美元，預期700億美元；美國第二季度經常帳-2184億美元，預估值-2140億美元；加拿大7月國際淨資本流入31.4億加元，預估值35億加元；歐元區7月工業生產年率3.2%，預估值3.9％；歐元區7月工業生產月率-0.4%，預估值0.2％。IMF批準了有關投票權的改革，同意給中國及其它新興經濟體以更大的投票權。美國財長鮑爾森今日再次表示強美元顯然符合美國利益。
     歐洲股市上揚，10月期油63.61美元/桶， 12月期金585美元/盎司。

     歐市開盤後市場認為G7集團會議公報於歐元有利，另外今日歐央行和歐盟內部消息都很強硬，歐央行理事雷貝舒表示進入2007年通脹有上漲的風險，歐盟貨幣專員阿爾穆尼亞表示歐央行利率“仍處於低位，融資環境仍很寬鬆”。歐元/美元上漲清除1.2660賣盤，觸發1.2670上方止損，1.2680檔亞洲央行賣盤抑製進一步升勢，匯價在1.2686見頂後回落。鮑爾森的強勢美元言論和歐元區的工業生產數據之後更是打壓匯價。不過美國7月國際資本流入數據差於預期，歐元/美元反彈。技術上，歐元/美元日圖指向不一，小時圖指標反彈，突破1.2755前建議逢高做空，利用緊止損，支持位於1.2630（9月15日低點），阻力位於1.2695（9月18日小時圖阻力）。


3:00-4:00am歐元/美元多空雙方圍繞1.27展開激戰，兩方都有gamma相關期權交易商參與，趨勢交易商有意在匯價在有效突破並在1.26檔站穩後進場，但1.2675/80傳聞有官方和央行買盤，下行潛能也很有限，稍後德國公布ZEW數據。

4:00-5:00am歐央行官員的講話導致市場大舉拋售歐元/日元，歐元/美元間接受壓，期權帳戶、商品期貨交易顧問帳戶、基金以及其他短線交易商都在通過美國投資機構做空，而歐洲帳戶和企業帳戶也有一些興趣。1.2670官方買盤被清除，匯價觸發其下止損後跌至1.2661。此後新的歐元買盤出現，歐元/日元也從149.00小幅反彈，歐元/美元也跟著反彈。德國即將公布ZEW指數，預計經濟信心指數跌至-7.8，現況指數從33.6跌至35.0，市場傳聞數據可能走低。1.2650有東歐帳戶買盤提供支持，短線反彈阻力在1.2700。


5:00-8:00am歐元/美元在ZEW數據公布後繼續下跌，測試了1.2650支持。德國賬戶在數據前賣出，但沒有人對這種行為感到質疑，ZEW指數已是連續第8個月下跌，9月份數據跌至-22.2，預期為-7.5/8.0。但現況指數為38.9，與預期的33.6相比仍顯強勁。ZEW同時發表的聲明指出，數據下跌是因為美國經濟增長放緩導致出口下降，ZEW主席Franz還指出歐洲央行的加息也增加了投資成本。歐元/美元關鍵支持位於1.2650，該處有東歐賬戶買盤，更多止損位於1.2645下方。

歐元/日元在一歐洲官員的溫和講話打壓下下跌，而歐洲早盤公布的德國ZEW數據走低，歐元/美元因此下行，現在正處於1.2660附近盤整跌幅，亞市帳戶1.2650買盤遏製進一步跌勢，而止損設在1.2645附近，更多止損見1.2620/25。美國早盤，一非常大型協議價為1.2600的期權到期，而規模稍小的協議價為1.2700的期權也將到期。近期賣盤見1.2670/80，更上方賣盤位於1.2700。20:30將公布美國工業生產數據，這是明日美聯儲利率決議前的最後一通脹數據。預期月比上升0.2-0.3％。

美國核心PPI數據以及房屋開工數據大幅走低，幫助提振歐元/美元，匯價上揚至1.2680中檔。更上方賣盤見1.2700和1.2725/30。看來美聯儲加息無望了，而歐央行方麵，即使今日公布的ZEW數據偏軟，歐央行升息進程不會停滯。

9:00-10:00am歐元/美元在美國數據後的反彈在1.2705/10遭遇賣盤打壓，生產者物價指數和新屋開工數據都很低迷，市場開始考慮2007年第二季度美聯儲減息的可能性。1.2725/30有更多賣盤。短線穩固支持在1.2670和1.2650。

荷蘭政府公布2007年預算，預測2007年GDP增長達3%，在歐元區算是相當強勁，同時預測歐元/美元會跌至1.2500。當前歐元/美元在1.2710附近徘徊，1.2700期權即將到期。疲弱美國生產者物價和新屋開工數據打擊美元，昨天的國際資本流入數據和經常帳數據同樣利淡美元。歐元/美元現報1.2703。