再強調一下，即使長線投資股市也必須做 TIMING,

美國股市也好，加拿大股市也好；銀行也好，政府擔保的公司也好（還記得 FANNIE MAE & FREDDIE MAC 嗎？），世上就沒有永遠上漲的市場。不信看看日本股市吧：

 

不要因為什麽市場過去一直上漲就以為將來也會一直漲，2008年之前，很少有人相信美國房價會全麵下跌，結果怎樣？

 

早期巴菲特是很擅長做市場TIMING的，比如1966年解散他的基金，把錢退還給投資者了，1973年又重新入市。現在做大了，在一家公司持股太多，就沒法在不影響股價的情況下全部賣出了。即使這樣，他每個季度也是在不停地調整倉位的，去看看 BERKSHIRE HATHAWAY 的季度報表就知道了。

 

還有一點要強調的就是，不要炒個股，要做股指基金。這點投壇裏地主們過去炒個股的教訓足夠多了。

 

basicenglish   發送悄悄話 第1樓 2016-08-29 06:25:31

傻瓜版的股指操作模型：    對於大多數非專業炒股的人來說，隻要堅持幾個關鍵的原則，長線投資的結果應當會不錯的。 原則之一就是不要碰個股，個股內幕太多，波動率又大，賠錢的幾率非常大。 原則之二是要做指數基金（ ETF 或共同基金），以道瓊斯或標普500股指來說，它有用好股替換差股的自我更新功能，不需要你去選股，它自動替你選擇了。例如蘋果公司進來了，通用汽車出去了，所以股指的長期曲線總是上漲的，隻要美國不倒，股指就不會倒。 如果加上分紅再投資（DIVIDEND REINVESTMENT），股指加上每年的分紅，長期的回報率是更加可觀的。 原則之三是不能盲目地在任何時候都長期持有，要有個簡單易行的退出機製，保證在發生像2000年和2008年那樣大跌的熊市之前提早退出股市保全資本。 其它次要的原則還有：開始建倉時要逐漸分期分批地逢低買入；不要使用杠杆基金；不要做空。 綜合上麵三個原則，一個最簡單的、傻瓜版的股指操作模式如下（下麵的圖都沒包括分紅再投資，如果加上去回報率會更高）： 傻瓜版的操作模式是這樣：如果市場信號是 RISK ON，就全倉持有 SPY；如果市場信號是 RISK OFF，就全倉持有 XLU. 如果這樣做的結果是這樣的（回報率遠高於 BUY & HOLD SPY, 波動率也變小了）：   如果還想更加安全些，再加上個 RISK HIGH 的市場信號：全部持有現金，這樣做的結果是（17年多經曆兩次大熊市都沒賠錢，要知道最近這兩次股市大跌是僅次於1932年的大熊市了）：   要是你的退休計劃裏麵沒有類似於 UTILITIES 的基金，也不妨用聯邦債券基金代替 XLU，結果是（17年多經曆兩次大熊市都安全度過）：   今天（2016年8月29日）的市場信號是 RISK HIGH，所以在操作中要減倉或清倉高風險資產，持有大量現金，並且少做多看，看清楚這次股指是就此下跌還是虛驚一場。 要注意，量化模型或看圖並不能可靠地預測未來，它隻能告訴我們現在在市場上什麽資產的相對力度強、什麽弱。   如果你沒有股票賬戶的話，可以直接去買 Vanguard Mutual Funds （下麵鏈接的右邊有個 BUY 的按鍵，點進去按照要求去開戶）: Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX) = SPY https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=0040&FundIntExt=INT   Vanguard Utilities Index Fund Admiral Shares (VUIAX) = XLU https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=5489&FundIntExt=INT   就在這兩個共同基金和現金之間輪換就行了。RISK ON, OFF, or HIGH 的信號，我可以經常更新。

 

回顧傻瓜版的股指操作模型

　

 

來源: basicenglish 於 2016-09-17 15:31:45 [檔案] [博客] [轉至博客] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀：2260 次 (2542 bytes)

 

傻瓜版的股指操作模型

http://bbs.wenxuecity.com/finance/4081569.html

最近幾個月的轉換信號如下：

5月9日至7月8日，RISK OFF, 持有 XLU

 

7月11日至8月31日，RISK ON, 持有 SPY

9月1日至今，RISK HIGH, 持有現金

 

2016年8月31日，RISK HIGH 的信號：

http://bbs.wenxuecity.com/finance/4081569.html