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期貨冠軍劉增铖巨虧教訓

(2015-06-23 10:05:58) 下一個
我個人總結的教訓是:

期貨內在杠杆高,沒有極強的風控機製玩不轉;

期貨或別的金融衍生產品都是有對家的,你做多,對家就在做空,反之亦然,要清楚自己在市場裏的位置,雙方誰有潛在的弱點遲早會被利用、被玩殘

性格太強、想法不靈活、不會認輸服軟的人不適合在市場裏操作

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劉增铖,全國期貨行業屈指可數的知名頂級操盤手。原國家公務員,中共中央黨校法律係本科畢業。管理的資金達數億元,是行內叱吒風雲的頂尖人物。2006年——2010年連續五年參加全國期貨實盤交易大賽均獲前十名,2010年更以689%的巨幅收益率把“趨勢投資獎”全國亞軍、“混合投資獎”全國季軍兩項大獎收於囊中。2013年度一年看對12次行情,全年收益率高達627.38%,獲中國私募基金最高殊榮——“總冠軍”。



春風得意的時候,媒體文章是:

劉增铖私募冠軍養成記:铖功程序化7.5倍收益率
http://money.163.com/14/0109/01/9I42EMEG00253B0H.html#from=keyscan

期貨私募平均收益34% 劉增铖上演盈利超6倍神話
http://money.163.com/14/0110/04/9I70GPLK00253B0H.html#from=keyscan


正當他處於事業頂峰之時,不料2014年10月他發生了一天巨虧23%的爆倉事件。

1. 23日,劉的大部分產品的淨值都在0.8-0.9之間,他需要一個極佳的行情來完成他的反轉計劃。

2. 劉認為最近外盤原油大一跌,國內前期化工產品大部分都跌幅可觀,隻有pvc還沒沒像樣的跌幅,劉一直在尋找戰略做空pvc的機會。當日開盤很象要跌停的樣子,劉打算利用手上的5億多的資金,將pvc死死地打在跌停板上,然後第二天順勢獲利平倉。

3. 於是慢慢地用大單空單砸pvc,但pvc不跌反升。重倉空頭但有不斷上漲的行情讓劉逐漸變得瘋狂起來,於是他狠下心來,魚死網破,不斷平掉其他品種的頭寸,加空pvc。

4. 當5個陽光產品的資金用完後,又將個人委托理財的資金,全部賭在pvc的空頭上。

5. 於是災難開始發生了,個人賬號由於倉位過重,導致部分被期貨公司強平,相當部分在強平後淨值剩下0.3左右。

6. 公開發行的5個產品,除了期貨公司的是事前風控外,其餘事後風控4隻產品全部跌破強平線0.7,剩下0.6x附近。


麵對客戶強大的壓力,期貨公司不得不去銀潤協調,劉沒敢出現在公室,接待的是他們的總經理項女士,項女士撥通了劉的電話,讓期貨公司的人聽,期貨公司的人嚐試提出讓劉賠償,劉說他個人願意賠錢,但沒錢可賠,如果客戶不接受的,去告他他也不怕,劉提出的解決方案是讓他繼續交易,因為往年他也是多次將淨值跌破0.6後絕地反擊,到年末也還是有幾倍的收益的。期貨公司的人麵麵相覷。

這個事件給我們的教訓是:
1. 永遠不要瘋狂
2. 不要逆勢而為
3. 永遠不要過份自信

事後的媒體報道是:

高杠杆追漲殺跌 去年期貨私募冠軍今朝爆倉
http://money.163.com/14/1110/02/AALILOLI00253B0H.html#from=keyscan

期市悲情英雄大盤點:劉增铖遭現貨巨頭獵殺
http://money.163.com/14/1110/02/AALFQA9B00253B0H.html#from=keyscan


最近情況報道:

廣州期貨界知名操盤手毆打囚禁前妻 已被抓獲
http://money.163.com/15/0621/14/ASL1E8T600253B0H.html#from=keyscan

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