股市的蝴蝶效應和financial engineering

股市的這半年，如過山車。而真正追根溯源，就是房市的次級貸款。當銀行把錢貸給信用不合格的人時，就埋下了一顆定時炸彈。而這些貸款，通過銀行包裝，變得如此難以識別，以至於引信一旦點燃，整個金融市場是如此的恐慌。多少次級貸款？估計的數目從２００billion到８００billion。按中間數算，５００billion，是美國每年GDP的百分之四不到。而引起的恐慌，讓美國的股市搖搖欲墜。

這讓人想起了混沌學裏的蝴蝶效應。在計算機模擬的天氣預報裏，一個小小的數據改變（就如一隻蝴蝶在地球的某個地方拍幾下翅膀），就可以引起某個地方的一場大風暴。而如今的金融係統是如此的精密和複雜，任何一點小小資金流動的梗塞，就可以創造出巨大的混亂。

這新興的financial engineering專業，就是用來解決這些問題的。用計算機模型取代人腦，計算風險，決定投資的方向。就是不知道人創造的這些越來越複雜的數學模型是真地能降低風險呢，還是會產生更多的“蝴蝶效應”。

女兒有心學經濟，這第一學期就開“後門”，擠進了大學熱門的economics 101。而這股市的動蕩，也成了我們父女倆每天email交流的話題。老爸年初大膽進軍銀行和financial service的舉動，自然是女兒玩笑的話題。嘲笑老爸還不過癮，女兒最近在網上玩起了虛擬股市的遊戲。開個賬戶，給你一百萬，就開始了網上賭博。一個人玩還不過癮，還要和老爸比試比試。嗨，這不疼不癢的玩意兒，老爸哪有時間陪呀！

但願那些準備學Fiancial engineering的孩子，別學當年Enron 的CFO,創造出無數個空頭的公司，以至於我們這些老爸老媽投資者再也無法知道公司的真正狀況，把退休金扔進股市的無底洞。

（９／２０／２００８）