My Diary 738 : 小微貸 招行vs.民生

小微貸: 招行vs.民生

 

一直感覺小微企業貸款是民生的特色，但發現2011年招行的小微貸占比其實和民生差不多。請教各位我的是我計算的方法不對嗎？

 

$招商銀行(SH600036)$隻在2011年年報中披露過小微貸情況：根據2011 年四部委聯合新頒布的《關於印發中小企業劃型標準規定的通知》以及銀監會監管統計口徑，截至2011年末，本公司小微企業貸款（含票據貼現、個人經營性貸款）3,250.70 億元，較上年末增長25.52%。（我計算占全部貸款餘額的比重為19.81%）

 

而$民生銀行(SH600016)$2011年小微貸的數據甚至略微弱於招商銀行：本行小微企業客戶數達到45.8萬戶，其中商貸通客戶達到約15萬戶，小微企業貸款餘額達到2,324.95 億元，占本行全部貸款餘額的比重達到19.40%，成為中國銀行業小微金融服務的領軍者。

 

2011年招行成本應該更低（比如招行活期存款占比為54%，民生為42%)，而民生最特色的小微貸款餘額和占比兩者差不多，那民生主營收入和淨利潤高於招行，隻能解釋為民生小微貸的利率比招行高很多了，有點意思。不知道理由何在及能否持續？

 

2012Q3民生占比是20.84%，招商為24.57%（多謝@寧靜至遠yk 提醒），招行領先更多。那是否可以認為招行的“千鷹展翼”和民生的“商貸通”效果差距不大？還是我的計算有問題？請各位指點一二。

 

 

招行的小微企業貸款跟民生的小微相差甚多。民生銀行的小微貸隻是指商貸通這類個人經營性貸款。而招行11年報個人經營性貸款隻有904.29億，所以招行所謂的小微企業是包括中小企業公司貸款，而不是商貸通這種純粹的零售貸款。個人經營性貸款派生零售活期存款能力很差，高成本的民生才要高定價

 

我記得民生小微貸款的每戶貸款金額是200萬左右，招商是每戶平均500多萬。這裏麵的差距不是一般地大。

 

到9月未招商小微貸為4172.12億，比上年末增加921.42億，占招行貸款總額24.57%

 

個人覺得還是看負債資產的匹配，同業存款、同業拆借成本可不低，一般不會用來配置債券的。

招行的同業，基於流動性管理的被動配置多一些，配置的也是較低風險的同業資產，收益率也比較低，息差很一般。民生的同業，主動配置的多一些，同時主動負債成本也不低，不過上半年看的話，息差還不錯，0.5%-0.6%的樣子，差不多是興業的一半了。