財經觀察 2385: 預測和技術分析的進步

 預測和技術分析的進步

 

   在這裏回答很多朋友們的問題。談一點自己對預測、技術、經典的看法。

 

有關於預測一直都受到趨勢追隨者的指責，做一個解釋：本質上，證券市場的一切操作行為都是預測。

   

 

所謂趨勢追隨者來說，隻是把預測和規則相結合。如果符合趨勢追隨者的定下來的買進規則，那麽趨勢追隨者就是買進，這個買進的指令，等同於認為後期走勢是上升的，認為後期走勢是上升的本身就是一種預測。這種操作沒有超出預測的範圍。毫無疑問這是一種有效地，概率相對較高的操作手段，備受歡迎可以理解。趨勢追隨者隻是把預測的依據變成一個固定的規則。

但是，以此來反對預測，卻走到另外一個極端。當然這種極端的看法的道理是存在的，比如預測千奇百怪、曆史上，預測的錯誤比比皆是，以至於未來走勢被認為是不可測，預測本身毫無道理可言。

 

應該說，所有的技術圖標理論都是預測理論。即便是基本麵分析者，也是使用自己的對企業和宏觀經濟、微觀經濟等等的觀察，得出自己的結論並作出決策，以此去獲得分配收入和資本利得。在自己認同的有利的時機買進，在認為超出自己的預期範圍後賣出。這依然是預測。

 

在預測上，困難在於預測的保持長期正確難度極大。在預測麵前，即使是股神巴菲特一樣犯錯誤。以預測都會導致錯誤，而反對預測，這本質上是在追求絕對完美。這樣，反對預測者就犯了一個錯誤，因為絕對的正確，是不存在的。我們永遠不可能認清事物的全部，那怕是我們生活中最小的，最簡單的事物，但是不認清事物的全部並不代表我們不能做正確的事情。人類科技發展到目前也沒有真正完全的認清自己和自己所處的世界，但是人類卻走到今天的繁榮。局部的已知規律可以讓我們走得很遠。

 

沒有錯誤，也就沒有進步，沒有未來。

 

回到市場，最經典的圖表技術理論道氏理論，在論述市場的時候，明確的指出，短期走勢毫無道理可言，中長期的走勢是可以確定的，是可以預測。道氏理論使用三種走勢狀態、兩指數相呼應證來判斷市場的牛熊市。在道氏理論中，還敘述了牛熊股市的走勢過程和轉折特征，用於對預測判斷的補充。

技術分析走到今天，很多的技術都在經典的基礎上繼續發展。道氏理論奠基的基礎，不但是我們需要掌握的，還更加需要去完善和推進。固守牛頓是不會出現愛因斯坦的。

 

livemore（傑西*利弗莫爾）。

在經典的技術理論裏，毫無疑問的道氏理論是最經典的。如果說還有經典的技術分析那麽我們不能不去討論

 

的技術，得到所有技術分析者的敬佩。我們無法從他的作品中找到其技術分析的依據，但是我們能感受到他的技術分析帶給我們的震撼。這種震撼的原因到底在哪裏，我認為就是對道氏理論的突破。這種突破也是其後一百年來技術分析者一直去追尋的，也被少數人奉為聖杯，盡管任何突破根本不是聖杯。縱觀曆史，技術突破一定時期內確實會帶來巨大的財富，哪怕是在技術上領先一小步，但是卻不會永遠帶來財富。

livemore

 

livemore，更多的是看到使用左側操作。這種操作來源於對市場內部運行機理的識別：比如領漲股票滯漲。換到我們目前的市場我們使用領漲板塊的滯漲來求證市場的高點轉折等等。在細節上也就是短期的操作上，livemore還是使用了右側操作，在更大的周期上，屬於左側操作。這一點上，和道氏理論的操作觀點是不相符合。估計這也是導致了livemore的大起大落的原因所在。不得不說，也是得到很多的技術分析者認可的，左側操作帶有極大的風險性，相對來說，右側操作要安全的多。

在道氏理論中，我們得不到具體的走勢內涵，我們隻能得到對指數的走勢本身的分析。至於走勢的內在機理，道氏理論更多的是從市場心理和交易量變化來論述。道氏理論的對走勢分析的結論一直都受到信號過於遲緩的責難。在

 

livemore也是重視價格變化，很少注意到交易量的變化。想必當初科技的落後導致的統計上的分析困難，阻礙這方便的發展。而現今的計算機技術的發展，讓這個問題可能會得到解決。目前分析者對交易量的重視程度，已經遠遠的超過了當初的經典技術。同樣的形態理論的發展，也讓經典的技術理論得到充實。

在道氏理論中，很少對交易量做出來分析，同樣在

 

科技的進步，市場的壯大，充足的曆史數據，為我們提供了前所未有的技術分析的有利條件。市場走過的每一步，都會給我們提供寶貴的信息，這些寶貴的信息必然導致在經典的技術分析上，發展開拓技術分析的思路和理論成為常態。

 

對於市場上的各種預測和即時分析，個人的看法需要把這些看法作為一個觀點對待，祈求某一個預測就是對的，無異於巨大的風險。去思考所有正確預測的分析過程和論據並依據走勢對各種預測進行及時調整，可能相對的要好的多。

 

在這裏，所能給出的建議是：市場是我們永遠而且唯一的老師。離開曆史和現在的走勢帶給我們的信息，而去迷戀經典，相信奇跡終將是一條死胡同。曆史昭示未來，亙古不變。無論是我們的市場的指數，還是具體的個股，他們的全部曆史走勢，都是我們未來的指路明燈，絕不會有絲毫的改變。這裏借用華爾街的名言：股市沒有新東西。在曆史圖表數據的長河裏，不斷地完善和抽取為我們所用的規律，是技術分析者的任務。我們要懷著對經典技術敬畏的之心，對經典技術發出質疑的問號，除非用曆史圖表的數據能夠證明，不然拋棄。我們需要從曆史圖表數據中抽離的新的規律來充實經典，去偽存真，永不止步。

 

猜想在未來，道氏理論的信號過遲，會的到解決。交易量和價格走勢的在中長期的走勢中的相互映證也會得到解決。兩指數的相互應證會得到彌補，以至於我們隻需要對一個指數進行分析就可以得出結論。