財經觀察 1783 --- 中國加大海外自然資源收購力度

中國加大海外自然資源收購力度

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國政府對用本國資金收購海外資產表現出更強的意願。這種轉變可能會加快中國收購自然資源資產的步伐，近幾天中國已經和多家外國企業達成了一係列大型交易。

中國一位高級官員周三表示，政府正在考慮利用其接近2萬億美元的外匯儲備進行海外投資。此前有報導稱，有官員提出利用外匯儲備建立用於收購海外能源項目的專項基金。

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重型機械正在往礦石運輸船上裝貨

周三，澳大利亞礦業公司Fortescue Metals Ltd.透露，公司與中國投資有限責任公司和礦業巨頭Anglo American PLC進行了初步談判。澳大利亞政府官員也表示，上周他們與中投公司董事長樓繼偉進行了會談，雙方討論了澳大利亞的投資環境。中投公司和Anglo American都拒絕對會談置評。中投公司這家主權財富基金擁有2,000億美元資產。

在澳大利亞這樣一個非常注重自然資源的國家，中國企業在該國收購活動的升溫可能會加劇政治緊張氣氛。澳大利亞政府官員已經在考慮是否要批準中國鋁業公司提出的向礦業巨頭力拓(Rio Tinto)投資195億美元的交易，以及中國五礦集團斥資17億美元收購澳大利亞一家小型礦業公司的交易。這兩家澳大利亞企業都需要在大宗商品價格下滑之際獲得資金來源。

本月，中國企業已經果斷地朝著自然資源收購領域邁進。這個趨勢反映出中國的金融實力和企業在全球經濟低迷之際對資金的需求。周二，中國與俄羅斯簽訂協議，將向俄羅斯能源企業提供250億美元貸款，以換取更多的原油供應。

中國國家外匯管理局副局長方上浦周三的講話可能意味著，如果在如何利用中國外匯儲備方麵有了更牢固的共識的話，中國將用更多的資金支持海外並購。支持對外投資並非新想法，不過，在全球金融危機促使政府采取更積極行動支持國內企業的背景下，這個想法似乎吸引了更多的關注。

方上浦強調說，中國的外匯儲備並非存在政府錢櫃裏的鈔票，而是央行手裏用來支撐人民幣的資產。這些儲備來自中國的出口收入或兌換成人民幣的外國投資。和大部分國家的官方資產一樣，中國的外匯儲備大多投資於美國國債等安全的政府債券。方上浦說，外匯儲備可以用在對外貿易增加進口和對外投資上，也就是需要用外幣支付的地方。

中投公司有著更廣泛的投資授權。中投公司與Fortescue的初步談判是否表示向著自然資源的一個重大轉變，這尚不清楚。Fortescue這家鐵礦石生產商正在為擴張計劃尋求融資。它表示，所有的談判都隻是初步的。這家公司過去表示對中國投資者持開放態度。

Fortescue股票漲12.4%，至每股2.99澳元。據數據服務公司FactSet的數據，在上漲之前，這家總部位於佩思的公司市值為47.7億美元。

還有一家澳大利亞礦業公司表示與中國投資者進行了談判，不過沒有透露中國公司的名稱。Windimurra Vanadium Ltd.的接管機構周三表示，有中國企業對這家公司及其在澳大利亞西部地區部分完成的2.40億澳元（合1.529億美元）釩礦感興趣。Windimurra因無力籌集約8,000萬澳元來完成持有90%股權的礦業運營，周三早些時候進入破產接管程序。

中國公司對澳大利亞的關注正值澳決策者為難的時候。根據澳大利亞外商投資法的規定，中國鋁業對力拓的投資提議和中國五礦集團收購OZ Minerals Ltd.的交易都需要澳大利亞國庫部長的批準。此外，媒體對交易的廣泛關注可能會給反對中國國有企業投資的議員們帶來助力。墨爾本商學院教授科林(Paul Kerin)說，一些人可能會對出售澳大利亞自然資源的部分所有權感到擔心。他說，在政治上會有些敏感。

澳大利亞國庫部長斯萬(Wayne Swan)周三表示，上周他向中投公司董事長樓繼偉再次保證，澳大利亞歡迎外國投資，隻要它符合其規定，並通過國家利益測試。

此前，斯萬表示，澳大利亞政府將尤其密切關注國有公司的投資，以及目標公司的產品消費者所進行的投資。澳大利亞將希望看到投資決定是出於商業考慮。

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中投公司董事長樓繼偉

中投公司周三表示，上周樓繼偉在澳大利亞主權財富基金Future Fund董事長的邀請下訪問了澳大利亞，利用這個機會與澳大利亞地方領導人舉行了會談，並走訪了一些企業以探討合作機會。

知情人士說，相關澳大利亞企業的狀況推進了中國鋁業和中國五礦集團交易的進行。一位知情人士說，力拓希望在2月12日公布收益報告前籌集更多的資金。而OZ Minerals則需要在2月27日截至日期之前為5.60億美元的債務進行再融資，否則就要麵臨破產的命運。

中國交易人說，國家發改委通常在協調各部委，在為國有企業交易開綠燈的過程中扮演主角。不過他們說，中國企業常常對同一項資產感興趣，它們必須讓發改委和其他監管機構相信，它們的公司才是競購這項資產的最佳人選。這常常導致國有企業彼此心生怨恨。

Andrew Batson / Alex Wilson / Rick Carew