財經觀察 1698 --- 英國擴大救助銀行計劃

銀行業虧損加劇 英國擴大救助計劃

英

國政府周一承諾再投入數百億美元資金，以給之前收效不顯的金融救助計劃注入新活力，而救助計劃的主要受益者之一蘇格蘭皇家銀行(Royal Bank of Scotland Group PLC)警告說，2008年可能發生巨額虧損。

歐美國家的政府都在竭力應對不斷加深的經濟危機，不過它們可能快彈盡糧絕了。

英國最新計劃的核心是為銀行的進一步損失提供擔保，這與美國最近公布的限製花旗集團(Citigroup Inc.)和美國銀行(Bank of America Corp.)損失的計劃類似。美國政府也在考慮進入金融體係救助的一個新階段，可能包括為銀行資產提供更多的擔保，以及創建一家政府銀行，從金融企業手裏收購不良投資和貸款。

Associated Press

英國首相布朗和財政大臣達林周一出席新聞發布會

英國此前的救助計劃沒能遏止住經濟的下滑，也沒能令放貸複蘇。銀行業的困境還將惡化到什麽程度目前仍是個問號。這一點從蘇格蘭皇家銀行周一的聲明中可見一斑；該行表示，預計2008年損失達220億-280億英鎊（合318億-405億美元）。根據最新的救助條款，政府持有的蘇格蘭皇家銀行的股份將從58%上升到70%。蘇格蘭皇家銀行股價周一下跌67%。

蘇格蘭皇家銀行的預期虧損顯示，該行與數家歐洲銀行聯手收購荷蘭銀行控股公司(ABN Amro Holding NV)可能是銀行業近年來最糟糕的交易之一。荷蘭銀行資產發生的一大損失是為化工生產商LyondellBasell提供的一筆貸款。LyondellBasell是一家荷蘭公司的美國子公司。本月早些時候，這家由俄裔美籍工業家布拉瓦尼克(Len Blavatnik)控股的荷蘭公司申請了破產保護。

蘇格蘭皇家銀行首席執行長赫斯特(Stephen Hester)周一表示，在錯誤的時間不幸的事情都擠到一塊兒了。蘇格蘭皇家銀行股份周一跌至每股11.6便士，尚不足一包口香糖的價格。

在英國政府製定最新計劃前3個月，去年10月首相布朗(Gordon Brown)宣布了4,000億英鎊的救助計劃，包括向蘇格蘭皇家銀行、HBOS PLC和萊斯銀行(Lloyds TSB Group PLC)注資370億英鎊。這一救助計劃防止了一些英國銀行的倒閉。不過，在英國滑入衰退之際，該計劃沒能換來銀行業市場的整體穩定。

英國的新計劃旨在控製不良貸款的損失，產生新貸款。在這項更大力度的舉措中，政府計劃迫使接受新的金融救助的銀行同意作出特殊的放貸承諾──這些協議將具有約束力，並接受外部審計。

為了限製銀行損失，緩解它們的資本需求，英國政府還推出了一項“資產保護計劃”。根據計劃，在銀行先行消化部分損失後，政府將為剩餘的大部分損失提供擔保。資產保險計劃可能會實施5年時間，將覆蓋商用和住宅按揭貸款、複雜債券和杠杆貸款。它將幫助銀行減少彌補損失所需的資金。

計劃的很多細節仍不清楚，比如銀行將為這樣的保險支付多少費用。政府表示，由於現在仍不清楚銀行會要求多少保護，很難確定信貸保險計劃的總成本。英國財政部官員和銀行業高管目前正在協商需要為哪些資產提供保險。

此外，英國央行(Bank of England)正在製定一項計劃，最初將收購價值500億英鎊的各類公司債券、商業票據和銀行聯合貸款。該計劃將於2月2日開始實施。政府還說，銀行將在必要的時候利用這個框架來增加貨幣供應量，以期在接近於零的利率水平下提振經濟。美國聯邦儲備委員會(Fed)已經采取了同樣的措施。

Carrick Mollenkamp / Sara Schaefer Munoz / Alistair MacDonald